In order to justify the effort of selecting individual stocks, it's worth striving to beat the returns from a market index fund. But every investor is virtually certain to have both over-performing and under-performing stocks. At this point some shareholders may be questioning their investment in LyondellBasell Industries N.V. (NYSE:LYB), since the last five years saw the share price fall 28%. Furthermore, it's down 18% in about a quarter. That's not much fun for holders.
Given the past week has been tough on shareholders, let's investigate the fundamentals and see what we can learn.
Check out our latest analysis for LyondellBasell Industries
While markets are a powerful pricing mechanism, share prices reflect investor sentiment, not just underlying business performance. By comparing earnings per share (EPS) and share price changes over time, we can get a feel for how investor attitudes to a company have morphed over time.
During the unfortunate half decade during which the share price slipped, LyondellBasell Industries actually saw its earnings per share (EPS) improve by 13% per year. Given the share price reaction, one might suspect that EPS is not a good guide to the business performance during the period (perhaps due to a one-off loss or gain). Or possibly, the market was previously very optimistic, so the stock has disappointed, despite improving EPS.
Because of the sharp contrast between the EPS growth rate and the share price growth, we're inclined to look to other metrics to understand the changing market sentiment around the stock.
The steady dividend doesn't really explain why the share price is down. While it's not completely obvious why the share price is down, a closer look at the company's history might help explain it.
The company's revenue and earnings (over time) are depicted in the image below (click to see the exact numbers).
NYSE:LYB Earnings and Revenue Growth September 27th 2022
We like that insiders have been buying shares in the last twelve months. Having said that, most people consider earnings and revenue growth trends to be a more meaningful guide to the business. So we recommend checking out this free report showing consensus forecasts
What About Dividends?
When looking at investment returns, it is important to consider the difference between total shareholder return (TSR) and share price return. The TSR is a return calculation that accounts for the value of cash dividends (assuming that any dividend received was reinvested) and the calculated value of any discounted capital raisings and spin-offs. So for companies that pay a generous dividend, the TSR is often a lot higher than the share price return. In the case of LyondellBasell Industries, it has a TSR of -5.2% for the last 5 years. That exceeds its share price return that we previously mentioned. This is largely a result of its dividend payments!
A Different Perspective
While it's never nice to take a loss, LyondellBasell Industries shareholders can take comfort that , including dividends,their trailing twelve month loss of 17% wasn't as bad as the market loss of around 23%. Unfortunately, last year's performance may indicate unresolved challenges, given that it's worse than the annualised loss of 1.0% over the last half decade. Whilst Baron Rothschild does tell the investor "buy when there's blood in the streets, even if the blood is your own", buyers would need to examine the data carefully to be comfortable that the business itself is sound. While it is well worth considering the different impacts that market conditions can have on the share price, there are other factors that are even more important. Consider for instance, the ever-present spectre of investment risk. We've identified 3 warning signs with LyondellBasell Industries (at least 1 which is significant) , and understanding them should be part of your investment process.
LyondellBasell Industries is not the only stock insiders are buying. So take a peek at this free list of growing companies with insider buying.
Please note, the market returns quoted in this article reflect the market weighted average returns of stocks that currently trade on US exchanges.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
一つの株を選ぶ努力が合理的であることを証明するためには、市場指数基金を超えた努力の見返りに値する。しかし、どの投資家も優れた株と不振な株を同時に持っていることはほぼ確実だ。この点で何人かの株主は彼らがLyondellBasell Industries N.V(ニューヨーク証券取引所コード:LYB)過去5年間、株価は28%下落した。しかも、それは約4分の1の時間で18%下落した。所有者にとって、これはあまり楽しいことではない
過去1週間の株主に対する態度が厳しいことを受けて、基本面を調べて、私たちが何を学ぶことができるか調べてみましょう
LyondellBasell Industriesの最新の分析を見てください
市場は強力な定価メカニズムであるが、株価は潜在的な企業表現だけではなく、投資家の感情を反映している。1株当たり収益(EPS)と株価の経時的変化を比較することで,1社に対する投資家の態度が時間とともにどのように変化しているかを感じることができる
不幸にも、株価が低下した5年間、LyondellBasell Industriesの1株当たり収益(EPS)は実際に毎年13%のペースで増加している。株価の反応を考慮すると、1株当たりの収益はこの時期の業務パフォーマンスの良いガイドラインではない(一度の損失や収益のためかもしれない)と疑われる可能性がある。これまで市場は非常に楽観的だったため、1株当たりの収益が改善したにもかかわらず、この株は失望した可能性もある
1株当たりの収益成長率と株価成長率との鮮明な対比から、株式をめぐる変化する市場感情を他の指標で知る傾向がある
安定した配当金は株価下落の原因を本当に説明できない。株価下落の原因は完全に明らかではないが、同社の歴史をよく見ることがこの点を説明するのに役立つかもしれない
同社の収入と収益(時間の経過とともに)を次の図に示す(クリックして具体的な数字を見る)
ニューヨーク証券取引所:LYB収益と収入増加2022年9月27日
私たちが好きなのは、内部の人々が過去12ヶ月間株を購入しているということだ。とはいえ、多くの人は利益と収入増加傾向がより意味のある業務指針だと思っている。そこで、以下の内容を確認することをお勧めします無料です合意予測を示す報告書
配当金は?
投資リターンを考察する際には,重要なのは株主総リターン(TSR)と株価リターンそれは.TSRは,現金配当金の価値(受け取った任意の配当金が再投資されたと仮定する)と,任意の割引融資と剥離の計算価値を計上したリターン計算である。したがって、手厚い配当金を支払う会社にとって、TSRは株価リターンよりもはるかに高いことが多い。LyondellBasell Industriesを例にとると,過去5年間のTSRは−5.2%であった。これは私たちが前に言及したその株価収益を超えている。これはその配当金支払いの結果に大きく影響する
異なる視点
損失は決して良いことではないが、LyondellBasell Industriesの株主たちは配当金を含めて、過去12ヶ月の17%の損失が市場の23%程度の赤字ほど悪くないことを喜ぶことができる。不幸にも、昨年のパフォーマンスは、過去5年間の1.0%の年間化損失よりも悪いため、まだ解決されていない挑戦を暗示しているかもしれない。ロスチャイルド男爵は確かに投資家に“街に血があるときに買い、血はあなた自身のものであっても”と伝えているが、買い手はデータをよくチェックして、業務自体が穏健であることを確信する必要がある。市場状況が株価に与える可能性の異なる影響を考慮する価値があるが、他にもより重要な要素がある。例えば、どこにでもある投資リスク幽霊を考えてみてください3つの警告信号を確認しましたLyondellBasell Industries(少なくとも1つは重要)と協力して、彼らがあなたの投資過程の一部であるべきであることを理解します
LyondellBasell Industriesは業界関係者が購入した唯一の株ではない。これを見てみましょう無料ですインサイダー買収の成長型会社リスト
本明細書で引用された市場リターンは、現在米国取引所で取引されている株式の市場加重平均リターンを反映していることに注意されたい。
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