With its stock down 16% over the past month, it is easy to disregard Element Solutions (NYSE:ESI). But if you pay close attention, you might find that its key financial indicators look quite decent, which could mean that the stock could potentially rise in the long-term given how markets usually reward more resilient long-term fundamentals. Particularly, we will be paying attention to Element Solutions' ROE today.
Return on equity or ROE is an important factor to be considered by a shareholder because it tells them how effectively their capital is being reinvested. In short, ROE shows the profit each dollar generates with respect to its shareholder investments.
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How Is ROE Calculated?
Return on equity can be calculated by using the formula:
Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity
So, based on the above formula, the ROE for Element Solutions is:
6.7% = US$162m ÷ US$2.4b (Based on the trailing twelve months to June 2022).
The 'return' is the amount earned after tax over the last twelve months. So, this means that for every $1 of its shareholder's investments, the company generates a profit of $0.07.
Why Is ROE Important For Earnings Growth?
So far, we've learned that ROE is a measure of a company's profitability. Based on how much of its profits the company chooses to reinvest or "retain", we are then able to evaluate a company's future ability to generate profits. Generally speaking, other things being equal, firms with a high return on equity and profit retention, have a higher growth rate than firms that don't share these attributes.
A Side By Side comparison of Element Solutions' Earnings Growth And 6.7% ROE
On the face of it, Element Solutions' ROE is not much to talk about. Next, when compared to the average industry ROE of 16%, the company's ROE leaves us feeling even less enthusiastic. In spite of this, Element Solutions was able to grow its net income considerably, at a rate of 68% in the last five years. Therefore, there could be other reasons behind this growth. Such as - high earnings retention or an efficient management in place.
As a next step, we compared Element Solutions' net income growth with the industry, and pleasingly, we found that the growth seen by the company is higher than the average industry growth of 9.3%.
NYSE:ESI Past Earnings Growth September 25th 2022
Earnings growth is an important metric to consider when valuing a stock. What investors need to determine next is if the expected earnings growth, or the lack of it, is already built into the share price. Doing so will help them establish if the stock's future looks promising or ominous. One good indicator of expected earnings growth is the P/E ratio which determines the price the market is willing to pay for a stock based on its earnings prospects. So, you may want to check if Element Solutions is trading on a high P/E or a low P/E, relative to its industry.
Is Element Solutions Efficiently Re-investing Its Profits?
Element Solutions' ' three-year median payout ratio is on the lower side at 24% implying that it is retaining a higher percentage (76%) of its profits. This suggests that the management is reinvesting most of the profits to grow the business as evidenced by the growth seen by the company.
While Element Solutions has been growing its earnings, it only recently started to pay dividends which likely means that the company decided to impress new and existing shareholders with a dividend. Existing analyst estimates suggest that the company's future payout ratio is expected to drop to 19% over the next three years. As a result, the expected drop in Element Solutions' payout ratio explains the anticipated rise in the company's future ROE to 17%, over the same period.
Summary
In total, it does look like Element Solutions has some positive aspects to its business. With a high rate of reinvestment, albeit at a low ROE, the company has managed to see a considerable growth in its earnings. Having said that, the company's earnings growth is expected to slow down, as forecasted in the current analyst estimates. To know more about the company's future earnings growth forecasts take a look at this free report on analyst forecasts for the company to find out more.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
その株価は過去1カ月で16%下落したため、Element Solutions(ニューヨーク証券取引所コード:ESI)を無視しやすい。しかし、密接に注目すれば、同社の重要な財務指標がかなり良さそうに見えることが分かるかもしれないが、これは、市場が通常、より弾力性のある長期ファンダメンタルズ要素を奨励することを意味するかもしれないが、この株は長期的に上昇する可能性がある。今日、私たちは特にElement Solutionsの純資産収益率に集中するつもりだ
株式収益率や純資産収益率は株主が考慮すべき重要な要素であり、彼らの資本再投資の効率を教えてくれるからである。簡単に言うと、純資産収益率はその株主投資に対して1ドル当たりの利益を示している
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純資産収益率はどのように計算されますか
株式収益率は、以下の式を用いて計算することができる
株式収益率=(継続経営の)純利益?株主権益
したがって,上式より,Element SolutionsのROEは:
6.7%=1.62億ドル×24億ドル(2022年6月現在の12カ月間)。
“納税表”は過去12ヶ月の税引後収入です。したがって、これは株主が1ドル投資するごとに、会社が0.07ドルの利益を生むことを意味する
なぜ純資産収益率は収益増加に重要なのですか
これまで、純資産収益率はある会社の収益性を測る指標であることが分かった。会社が再投資や“保留”のどれだけの利益を選択するかによって、1つの会社が将来利益を生み出す能力を評価することができる。一般に,他の条件が同じ場合,配当収益率や利益留保が高い会社は,これらの特徴を持たない会社よりも高い成長率を持つ
Element Solutions収益率の伸びと6.7%純資産収益率の並列比較
表面的には,Element Solutionsの純資産収益率(ROE)は議論に値しない.次に、平均16%の業界純資産収益率に比べて、同社の純資産収益率は私たちをより不親切に感じている。それにもかかわらず,Element Solutionsは純収入を大幅に増加させ,過去5年間で68%のペースで増加している。したがって、このような成長の背後には他の理由があるかもしれない。例えば、高い収益が維持されているか、または効果的に管理されている
次に、Element Solutionsの純収入増加を業界と比較したところ、同社が見ている成長は業界平均9.3%の増加を上回っていることが嬉しい
ニューヨーク証券取引所:ESI過去の収益増加2022年9月25日
利益増加は株を評価する際に考慮すべき重要な指標だ。投資家が次に決定する必要があるのは、予想される収益増加が株価に計上されているかどうかだ。そうすることは彼らがこの株の未来が明るいか不吉に見えるかを決定するのに役立つだろう。期待収益の増加を評価する良い指標は市場収益率であり、1株の利益見通しに基づいて市場がそのために支払う価格を決定する。したがって、Element Solutionsがその業界に対して高い収益率なのか、低い収益率なのかを見たいかもしれません
Element Solutionsは効果的にその利益に再投資しましたか
Element Solutionsの3年間の中央値配当率は24%と低い水準にあり、これはより高い利益率(76%)を維持することを意味する。これは経営陣が大部分の利益を再投資して業務成長を実現していることを示しており、会社の成長が明証である
Element Solutionsの収益は増加しているにもかかわらず、最近配当金を支払い始めたことは、同社が配当金で新株主や既存株主に深い印象を与えることを決定したことを意味するかもしれない。アナリストの既存の見通しによると、同社の今後3年間の配当率は19%に低下する見通しだ。そこで、Element Solutions配当率の予想低下は、同社の今後の同期純資産収益率予想が17%に上昇した原因を説明した
要約.要約
全体的に、Element Solutionsは確かにいくつかの肯定的な業務面を持っているように見える。高い再投資率により、純資産収益率が低いにもかかわらず、同社の収益はかなりの増加を実現した。とはいえ、現在のアナリストが予測しているように、同社の利益成長は鈍化する見通しだ。同社の将来の収益増加予測に関する情報をより多く知るためには、以下の内容をご覧ください無料です報告書のアナリストはより多くの情報を知るために同社の予測を分析した
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本稿ではSimply Wall St.によって作成され,包括的である私たちは歴史データとアナリスト予測に基づくコメントを偏りのない方法で提供するだけで、私たちの文章は財務アドバイスとしてのつもりはありません。それは株を売買する提案にもなりませんし、あなたの目標やあなたの財務状況も考慮していません。私たちの目標はあなたにファンダメンタルデータによって駆動される長期的な重点分析をもたらすことです。私たちの分析は最新の価格に敏感な会社の公告や定性材料を考慮しないかもしれないことに注意してください。Simply Wall St.上記のいずれの株に対しても在庫を持っていない.