There's no doubt that money can be made by owning shares of unprofitable businesses. For example, biotech and mining exploration companies often lose money for years before finding success with a new treatment or mineral discovery. But while the successes are well known, investors should not ignore the very many unprofitable companies that simply burn through all their cash and collapse.
So, the natural question for Couchbase (NASDAQ:BASE) shareholders is whether they should be concerned by its rate of cash burn. For the purpose of this article, we'll define cash burn as the amount of cash the company is spending each year to fund its growth (also called its negative free cash flow). First, we'll determine its cash runway by comparing its cash burn with its cash reserves.
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When Might Couchbase Run Out Of Money?
A company's cash runway is calculated by dividing its cash hoard by its cash burn. When Couchbase last reported its balance sheet in July 2022, it had zero debt and cash worth US$192m. In the last year, its cash burn was US$42m. Therefore, from July 2022 it had 4.6 years of cash runway. There's no doubt that this is a reassuringly long runway. You can see how its cash balance has changed over time in the image below.
NasdaqGS:BASE Debt to Equity History September 23rd 2022
How Well Is Couchbase Growing?
Some investors might find it troubling that Couchbase is actually increasing its cash burn, which is up 6.0% in the last year. The silver lining is that revenue was up 25%, showing the business is growing at the top line. On balance, we'd say the company is improving over time. Clearly, however, the crucial factor is whether the company will grow its business going forward. So you might want to take a peek at how much the company is expected to grow in the next few years.
How Hard Would It Be For Couchbase To Raise More Cash For Growth?
We are certainly impressed with the progress Couchbase has made over the last year, but it is also worth considering how costly it would be if it wanted to raise more cash to fund faster growth. Companies can raise capital through either debt or equity. Commonly, a business will sell new shares in itself to raise cash and drive growth. We can compare a company's cash burn to its market capitalisation to get a sense for how many new shares a company would have to issue to fund one year's operations.
Couchbase's cash burn of US$42m is about 6.9% of its US$608m market capitalisation. Given that is a rather small percentage, it would probably be really easy for the company to fund another year's growth by issuing some new shares to investors, or even by taking out a loan.
How Risky Is Couchbase's Cash Burn Situation?
As you can probably tell by now, we're not too worried about Couchbase's cash burn. In particular, we think its cash runway stands out as evidence that the company is well on top of its spending. Although its increasing cash burn does give us reason for pause, the other metrics we discussed in this article form a positive picture overall. Looking at all the measures in this article, together, we're not worried about its rate of cash burn; the company seems well on top of its medium-term spending needs. Separately, we looked at different risks affecting the company and spotted 3 warning signs for Couchbase (of which 1 makes us a bit uncomfortable!) you should know about.
If you would prefer to check out another company with better fundamentals, then do not miss this free list of interesting companies, that have HIGH return on equity and low debt or this list of stocks which are all forecast to grow.
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利益のない企業の株を持ってお金を稼ぐことができるということは疑いの余地がない。例えば、生物技術と採鉱探査会社はよく長年赤字を出し、それから新しい治療方法或いは鉱物発見に成功した。しかし、成功はよく知られているにもかかわらず、投資家は利益のない多くの会社を無視してはいけません。これらの会社はすべての現金を燃やして倒産しただけです
自然の問題はCouchbase(ナスダック:BASE)株主がお金を燃やす速度を心配すべきかどうか。本稿では,現金消費を会社が毎年その増加に資金を提供する現金数(負の自由キャッシュフローとも呼ぶ)と定義する.まず、私たちはその現金消費と現金備蓄を比較することで、その現金滑走路を決定するつもりだ
Couchbaseの最新分析を見てください
Couchbaseのお金はいつ使い切りますか
ある会社の現金滑走路はその現金備蓄を現金消費で割ることで計算されている。Couchbaseが前回貸借対照表を報告したのは2022年7月で、当時は債務と1.92億ドルの現金がなかった。昨年、それの現金消費は4200万ドルだった。そのため、2022年7月から4.6年の現金滑走路を持っている。これが安心できる長い滑走路だということには疑いの余地がない。その現金残高が時間とともにどのように変化しているかが次の図で見られます
NasdaqGS:基礎債転株歴史2022年9月23日
Couchbaseの発展状況はどうですか?
一部の投資家はこれが懸念されるかもしれませんCouchbaseは増すそれの現金消費は、昨年6.0%上昇した。一つの希望は、収入が25%増加し、業務収入が増加していることを示しているということだ。全体的に、私たちはその会社が時間の経過とともに進歩していると言うつもりだ。しかし、明らかに、重要な要素はその会社が未来に事業成長を達成するかどうかだ。したがって、今後数年間の同社の予想成長速度を見たいかもしれない
Couchbaseがより多くの現金を調達するための難しさはどのくらいですか
私たちはもちろんCouchbaseが過去1年間に成し遂げた進展に印象的だが、それがより速い成長を支援するためにより多くの現金を調達しようとすれば、コストがどれだけ高いかも考慮する価値がある。会社は債務や株式を通じて資金を調達することができる。通常、企業は自ら新株を発売し、現金を集めて成長を推進する。1社の現金消費を時価と比較して、1社がどれだけの新株を発行すれば1年の運営に資金を提供できるかを知ることができる
Couchbase 4200万ドルの現金消費はその6.08億ドルの時価総額の約6.9%を占めている。これはかなり小さな割合にすぎないことから、同社は投資家にいくつかの新株を発行し、さらには融資により来年度の成長に資金を提供することが容易である可能性が高い
Couchbaseのお金を焼く状況はどのくらい危険ですか
あなたが今知っているかもしれないように、私たちはCouchbaseの現金消費をあまり心配していない。特に、私たちはそれの現金滑走路が頭角を現し、同社が支出をよくコントロールしていることを証明したと思う。それが増加している現金消費は確かに私たちに一時停止の理由を与えているにもかかわらず、私たちが本稿で議論した他の指標は全体的に積極的な図を形成している。本文のすべての測定基準を見て、私たちはその現金消費率を心配していません。同社は中期支出需要をよく満たしているようです。また,会社に影響を与える異なるリスクを検討し,発見したCouchbaseの3つの警告フラグ(そのうちの1つはちょっと気分が悪い!)あなたは知っているはずです
他の基本的なより良い会社を見たいなら、この予想を逃してはいけません無料です面白い会社リスト、高い株収益率と低債務を持つ会社、あるいはこれらが成長すると予想される株式リスト
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