With its stock down 13% over the past month, it is easy to disregard Retail Opportunity Investments (NASDAQ:ROIC). However, stock prices are usually driven by a company's financials over the long term, which in this case look pretty respectable. Specifically, we decided to study Retail Opportunity Investments' ROE in this article.
ROE or return on equity is a useful tool to assess how effectively a company can generate returns on the investment it received from its shareholders. Put another way, it reveals the company's success at turning shareholder investments into profits.
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How Do You Calculate Return On Equity?
The formula for ROE is:
Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity
So, based on the above formula, the ROE for Retail Opportunity Investments is:
4.1% = US$56m ÷ US$1.4b (Based on the trailing twelve months to June 2022).
The 'return' is the amount earned after tax over the last twelve months. Another way to think of that is that for every $1 worth of equity, the company was able to earn $0.04 in profit.
Why Is ROE Important For Earnings Growth?
We have already established that ROE serves as an efficient profit-generating gauge for a company's future earnings. Depending on how much of these profits the company reinvests or "retains", and how effectively it does so, we are then able to assess a company's earnings growth potential. Generally speaking, other things being equal, firms with a high return on equity and profit retention, have a higher growth rate than firms that don't share these attributes.
Retail Opportunity Investments' Earnings Growth And 4.1% ROE
At first glance, Retail Opportunity Investments' ROE doesn't look very promising. Next, when compared to the average industry ROE of 6.6%, the company's ROE leaves us feeling even less enthusiastic. However, the moderate 5.2% net income growth seen by Retail Opportunity Investments over the past five years is definitely a positive. We reckon that there could be other factors at play here. For instance, the company has a low payout ratio or is being managed efficiently.
Next, on comparing with the industry net income growth, we found that Retail Opportunity Investments' reported growth was lower than the industry growth of 11% in the same period, which is not something we like to see.
NasdaqGS:ROIC Past Earnings Growth September 22nd 2022
Earnings growth is an important metric to consider when valuing a stock. The investor should try to establish if the expected growth or decline in earnings, whichever the case may be, is priced in. Doing so will help them establish if the stock's future looks promising or ominous. Is ROIC fairly valued? This infographic on the company's intrinsic value has everything you need to know.
Is Retail Opportunity Investments Making Efficient Use Of Its Profits?
Retail Opportunity Investments has a healthy combination of a moderate three-year median payout ratio of 48% (or a retention ratio of 52%) and a respectable amount of growth in earnings as we saw above, meaning that the company has been making efficient use of its profits.
Moreover, Retail Opportunity Investments is determined to keep sharing its profits with shareholders which we infer from its long history of paying a dividend for at least ten years. Upon studying the latest analysts' consensus data, we found that the company is expected to keep paying out approximately 56% of its profits over the next three years. Accordingly, forecasts suggest that Retail Opportunity Investments' future ROE will be 4.5% which is again, similar to the current ROE.
Conclusion
In total, it does look like Retail Opportunity Investments has some positive aspects to its business. Namely, its respectable earnings growth, which it achieved due to it retaining most of its profits. However, given the low ROE, investors may not be benefitting from all that reinvestment after all. Having said that, on studying current analyst estimates, we were concerned to see that while the company has grown its earnings in the past, analysts expect its earnings to shrink in the future. Are these analysts expectations based on the broad expectations for the industry, or on the company's fundamentals? Click here to be taken to our analyst's forecasts page for the company.
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ナスダック株価は過去1カ月で13%下落し、小売機会投資会社(Retail Opportunity Investments)を無視しやすい。しかし、株価は通常、会社の長期財務状況によって推進されており、この場合、財務状況はかなり良いように見える。具体的には,本稿では小売機会投資会社の純資産収益率を検討することにした
純資産収益率、すなわち株式収益率は、ある会社が株主から投資リターンを得る有効度を評価する有用なツールである。言い換えれば、それはその会社が株主投資を利益に転換することに成功したことを見せてくれる
小売機会投資の最新分析を見てみましょう
あなたはどのように株式収益率を計算しますか
それは..純資産収益率公式はい:
株式収益率=(継続経営の)純利益?株主権益
したがって、上記式より、小売機会投資の純資産収益率は、以下のようになる
4.1%=5600万ドル×14億ドル(2022年6月までの12ヶ月の過去の実績に基づく)。
“納税表”は過去12ヶ月の税引後収入です。もう一つのアイデアは、1ドルの株式ごとに、会社は0.04ドルの利益を稼ぐことができるということだ
なぜ純資産収益率は収益増加に重要なのですか
私たちは純資産収益率が会社の将来の収益の効果的な利益指標であることを確認した。企業がこれらの利益をどのくらい再投資したり“保留”したり、その効率がどうかによって、1社の収益増加潜在力を評価することができる。一般に,他の条件が同じ場合,配当収益率や利益留保が高い会社は,これらの特徴を持たない会社よりも高い成長率を持つ
散財機会投資の利益増加と4.1%の純資産収益率
一見,Retail Opportunity Investmentsの純資産収益率(ROE)はあまり有望ではないように見える.次に、平均6.6%の業界純資産収益率に比べて、同社の純資産収益率はより不親切さを感じている。しかし、小売機会投資会社が過去5年間に見た5.2%の純収入の緩やかな増加は肯定的であるに違いない。私たちは他の要素が作用しているかもしれないと思う。例えば、同社の配当率は低いか、管理効率が高い
次に、業界の純収入増加との比較から、小売機会投資の報告書の増加が同期業界の11%の増加を下回っていることは見たくないことが分かった
NasdaqGS:ROIC過去の収益増加2022年9月22日
利益増加は株を評価する際に考慮すべき重要な指標だ。投資家は、予想される収益の増加または低下が価格に計上されているかどうかを決定することを試みるべきである。そうすることは彼らがこの株の未来が明るいか不吉に見えるかを決定するのに役立つだろう。ROICは公平に評価されますか?この会社の内面的な価値に関するこの情報図にはあなたが知る必要があることがすべて含まれています
小売機会投資会社はその利益を有効に利用していますか
上で見たように、小売機会投資会社は48%の適度な3年間中央値配当率(または52%の残存率)と相当な収益増加の健康的な組み合わせを持っており、これは同社がその利益を有効に利用してきたことを意味する
また、小売機会投資会社が株主と利益を共有し続けることを決意したことは、少なくとも10年間配当金を支払ってきた長期的な歴史から推測される。最新のアナリスト共通認識データを研究したところ、同社は今後3年間で約56%の利益を支払い続けることが予想されることが分かった。したがって,Retail Opportunity Investmentsの将来の純資産収益率は4.5%となり,現在の純資産収益率と類似していることが予測される
結論.結論
全体的に言えば、小売機会投資会社の業務には確かにいくつかの積極的な側面があるように見える。その相当な収益の増加は、それが利益の大部分を維持したおかげだ。しかし、純資産収益率が低いことから、投資家は結局これらすべての再投資から利益を得られないかもしれない。とはいえ、現在のアナリストの予測を検討する際には、同社の過去の収益が増加しているにもかかわらず、アナリストはその将来の収益が萎縮することを懸念している。これらのアナリストの予想はこの業界に対する広範な期待に基づいているのか、それとも同社のファンダメンタルズに基づいているのか?ここをクリックして、当社のアナリストの予測ページに入ります
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