Many investors define successful investing as beating the market average over the long term. But if you try your hand at stock picking, your risk returning less than the market. We regret to report that long term Blackstone Mortgage Trust, Inc. (NYSE:BXMT) shareholders have had that experience, with the share price dropping 22% in three years, versus a market return of about 33%.
Since shareholders are down over the longer term, lets look at the underlying fundamentals over the that time and see if they've been consistent with returns.
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To paraphrase Benjamin Graham: Over the short term the market is a voting machine, but over the long term it's a weighing machine. One way to examine how market sentiment has changed over time is to look at the interaction between a company's share price and its earnings per share (EPS).
During the three years that the share price fell, Blackstone Mortgage Trust's earnings per share (EPS) dropped by 1.8% each year. This reduction in EPS is slower than the 8% annual reduction in the share price. So it seems the market was too confident about the business, in the past.
You can see how EPS has changed over time in the image below (click on the chart to see the exact values).
NYSE:BXMT Earnings Per Share Growth September 22nd 2022
We like that insiders have been buying shares in the last twelve months. Having said that, most people consider earnings and revenue growth trends to be a more meaningful guide to the business. Dive deeper into the earnings by checking this interactive graph of Blackstone Mortgage Trust's earnings, revenue and cash flow.
What About Dividends?
When looking at investment returns, it is important to consider the difference between total shareholder return (TSR) and share price return. Whereas the share price return only reflects the change in the share price, the TSR includes the value of dividends (assuming they were reinvested) and the benefit of any discounted capital raising or spin-off. It's fair to say that the TSR gives a more complete picture for stocks that pay a dividend. In the case of Blackstone Mortgage Trust, it has a TSR of 1.3% for the last 3 years. That exceeds its share price return that we previously mentioned. The dividends paid by the company have thusly boosted the total shareholder return.
A Different Perspective
While it's never nice to take a loss, Blackstone Mortgage Trust shareholders can take comfort that , including dividends,their trailing twelve month loss of 0.9% wasn't as bad as the market loss of around 19%. Longer term investors wouldn't be so upset, since they would have made 6%, each year, over five years. It could be that the business is just facing some short term problems, but shareholders should keep a close eye on the fundamentals. While it is well worth considering the different impacts that market conditions can have on the share price, there are other factors that are even more important. For instance, we've identified 3 warning signs for Blackstone Mortgage Trust (2 are a bit unpleasant) that you should be aware of.
If you like to buy stocks alongside management, then you might just love this free list of companies. (Hint: insiders have been buying them).
Please note, the market returns quoted in this article reflect the market weighted average returns of stocks that currently trade on US exchanges.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
多くの投資家は成功した投資を長期的に市場平均を超えると定義している。しかし株を選んでみるとリスクリターンは市場よりも低くなります私たちは残念ながらこの長期の黒石担保信託会社(ニューヨーク証券取引所株式コード:BXMT)の株主は、株価が3年間で22%下落したのに対し、市場収益率は約33%だった経験がある
株主が比較的長期的に下落しているため、この時期の基本的な基本面を見て、それらがリターンと一致するかどうかを見てみましょう
Blackstone Mortgage Trustの最新分析を見てください
ベンジャミン·グラハムは短期的には市場は投票機ですが長期的には秤量機です市場情緒がどのように時間とともに変化するかを考察する1つの方法は、1社の株価と1株当たり収益(EPS)との相互作用を観察することである
株価下落の3年間で、Blackstone Mortgage Trustの1株当たり収益(EPS)は毎年1.8%低下している。1株当たりの収益のこの下げ幅は株価の毎年8%の下げ幅よりも遅い。したがって、過去に市場はこの業務にあまりにも自信を持っていたように見える
EPSが時間とともにどのように変化しているかを次の図で見ることができます(グラフをクリックすると正確な値を見ることができます)
ニューヨーク証券取引所:BXMT 1株当たり収益増加2022年9月22日
私たちが好きなのは、内部の人々が過去12ヶ月間株を購入しているということだ。とはいえ、多くの人は利益と収入増加傾向がより意味のある業務指針だと思っている。Blackstone Mortgage Trustの報酬,収入,キャッシュフローのインタラクショングラフを見ることで,報酬を深く理解する
配当金は?
投資リターンを考察する際には,重要なのは株主総リターン(TSR)と株価リターンそれは.株価リターンは株価の変動のみを反映しているが,TSRには配当の価値(想定配当再投資)と,任意の割引資金集めや分譲による利益が含まれている。公平に言えば、TSRは配当金を支払う株により完全な図を提供する。Blackstone Mortgage Trustを例にとると,過去3年間のTSRは1.3%であった。これは私たちが前に言及したその株価収益を超えている。その会社が支払った配当金が活性化した合計する株主に見返りを与える
異なる視点
赤字は決して良いことではないが、Blackstone Mortgage Trustの株主は、配当を含め、過去12カ月間の0.9%の損失は市場損失の約19%ほど悪くないことを喜ぶことができる。彼らは5年以内に毎年6%の収益を得るので、長期的な投資家はそんなに落胆しないだろう。この業務は短期的な問題に直面しているだけかもしれないが、株主はファンダメンタルズに密接に注目すべきだ。市場状況が株価に与える可能性の異なる影響を考慮する価値があるが、他にもより重要な要素がある。例えば私たちはBlackstone Mortgage Trust 3つの警告信号(2つはちょっと不快だ)ということは知っているはずだ
経営陣と一緒に株を買うのが好きなら、この本が好きかもしれません無料です会社のリストです。(ヒント:内部の人はこれらの株を購入しています)
本明細書で引用された市場リターンは、現在米国取引所で取引されている株式の市場加重平均リターンを反映していることに注意されたい。
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