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Once upon a time, Tesla (TSLA) was the "golden goose" in the electric vehicle industry.
It burst onto the scene as the first major pure EV maker in the early 2010s. By the middle of the decade, Elon Musk & Co. commanded about 10% of the global electric car market.
In 2019 and 2020, the company had its big break. Tesla defied analysts' projections and successfully ramped production of its mass-consumer EV, the Model 3. During those two years, Tesla nearly doubled its global EV market share to more than 18%.
But its era at the top has come to an end. And now it's time to look for EV stocks to buy to steal Tesla's crown in the EV industry.
Stiff new EV competition has entered the fray.
Today, Tesla isn't gaining ground – it's ceding it to its competitors. Tesla's market share has rapidly eroded in 2021 and 2022.
As of June 2022 – the latest data available, per BloombergNEF – Tesla's global EV market share stood at just 13.7%:
That's bad news for Tesla. But it's good news for competitors.
If Tesla is losing market share, that means someone else is gaining market share. And they're gaining market share in a rapidly growing pie.
Just look at how much the electric vehicle market has grown since Tesla's market share peaked in mid-2020. Global unit sales have risen nearly 300%, from 2.4 million cars in June 2020 to 9.3 million cars in June 2022.
In other words, Tesla's struggles are someone else's fortunes.
So, who is winning these fortunes right now? Well, we have the top three EV stocks to buy right now to dethrone Tesla as the king of the industry.
Interestingly, each of these EV stocks is like Tesla. But each is better at a certain wide-appeal characteristic that could allow them to best the reigning titan.
Top EV Stocks: LCID
Source: Around the World Photos / Shutterstock.com
The first EV stock we like as a potential "Tesla killer" is Lucid (LCID).
For all intents and purposes, Lucid is Tesla – just better.
Tesla built this seemingly untouchable EV empire on top of three critical competitive advantages: talent, technology, and brand. And Lucid is beating it in all three categories.
On the talent front, Tesla has been bleeding out for the past few years. And now most of that talent (the same that built Tesla) now calls Lucid home.
Of course, it all starts with Lucid's CEO Peter Rawlinson, the former chief engineer of the Tesla Model S. Yep. This is the former engineering brain behind Tesla's flagship EV – the one that started it all.
Supporting him is an impressive team of former Tesla, Audi, Apple (AAPL), Samsung, Ford (F), Intel (INTC), and GM (GM) execs. We're talking about folks who helped start Tesla and turn it into what it is today. And on top of that are very influential people behind some of Apple's hero products, like the iPhone.
This is the most impressive confluence of talent in the EV industry outside of Tesla – and it's not even close. Lucid Motor's management team stacks up equally to the titan. And considering the current trend of Tesla losing talent and Lucid Motors gaining it, the latter will have much more talent than Tesla by 2025.
And indeed, with this remarkable engineering and design team behind it, Lucid has developed, tested, and fine-tuned some of the industry's most impressive technology.
To answer your question, yes, this technology beats Tesla's EV tech on every key performance indicator.
We're talking longer driving ranges, more horsepower, denser motors, faster acceleration, tighter control – the works.
Up until last year, those specs were all talk, no walk. But now these super-high-performance Lucid cars are out in the real world. And they're living up to the hype.
Sure, these cars also cost an arm and a leg. They start at around $90,000. But that gets us to the last point: branding.
By making and selling $40,000 Model 3s (which look a lot like Model Ss) to college kids, Tesla has eroded its brand equity. Meanwhile, Lucid is coming to market with a premium brand equity that's strengthened by its exclusivity.
They can get away with selling $90,000-plus cars because they have the brand and tech to match that price point.
Overall, then, we view Lucid as Tesla – but better. And that's why LCID is one of our top EV stocks to buy right now.
RIVN: TSLA, but Bigger
Source: Miro Vrlik Photography / Shutterstock.com
Next up is Rivian (RIVN). It's another company that we feel is like Tesla, but it's making bigger cars.
Rivian is an electric vehicle startup that's designing, manufacturing, and selling high-end electric SUVs and pick-up trucks. Its SUV is a seven-seater with lots of space. Its truck is also spacious, and it has lots of power. Indeed, they are fundamentally unique EVs in the marketplace.
For five very specific reasons, we think Rivian could be one of the biggest EV makers in the world one day.
First, this is a leader in a strong demand niche of the burgeoning EV industry. We know that the trucking niche of the automotive market is very large with very durable and strong demand drivers. Presumably, as that portion of the auto market gets electrified, there will emerge an equally large electric truck market. Presently, there is no clear leader in that market. But Rivian has a promising early start with a fantastic first-to-market truck that has among the best specs in the industry. This electric trucking market will support multiple winners, and we're confident Rivian will be one of them.
Second, the company has great brand equity, with strong technology and a fantastic first product. Rivian has established exceptional luxury branding and has developed leading EV battery and torque technology. These are two things that are very important for creating a great electric truck. Indeed, the R1T is probably the highest-performing electric pick-up truck in market today. And it should remain so for the foreseeable future.
Third, Rivian has strong early demand signals. The company has more than 90,000 net preorders in the U.S. and Canada for the R1S and R1T, illustrating that consumers want these cars.
Fourth, the company has big support and partnerships. Aside from its recently-announced collaboration with Mercedes-Benz (DMLRY) (which gives it incredible runway to European market expansion), Rivian also has a very unique and promising partnership with Amazon (AMZN). The retail giant will buy at least 100,000 electric delivery vehicles from Rivian. The extent of this partnership broadly implies that Amazon has basically picked Rivian as its "horse" in the EV race. And at scale, it will convert its entire delivery fleet into Rivian cars. That represents a huge long-term opportunity.
Fifth, Rivian has a mammoth-sized balance sheet. The best thing about Rivian is that it has almost $20 billion in cash on the balance sheet. And that grants the company an almost unfair advantage over peers. Rivian plans to use basically every penny of that cash balance over the next two to three years to develop market-leading tech, secure market-leading supply deals, and establish market-leading production capacity. Rivian's $20 billion should enable it to create an electric vehicle empire by 2025.
Overall, then, Rivian has the necessary ingredients to dominate Tesla in the eSUV and electric pick-up truck market. We really like RIVN stock for its long-term potential.
TSLA-Beating EV Stocks: FSR
Source: Eric Broder Van Dyke / Shutterstock.com
Finally, we have Fisker (FSR) – a company we view as a cheaper version of Tesla.
Fisker is an EV startup that's leveraging a platform-sharing business model. The company outsources all build components (except for design and software) to bring a high-performance electric vehicle to market at industry-low prices.
We love that strategy. We live in a world of hot inflation, high gas prices, and high interest rates. Indeed, in that world, expensive electric vehicles don't sell as well as cheap ones do. And Fisker appears to be making the best cheap EV in the market.
That EV is Fisker's Ocean SUV, which launches in November.
It starts at $37,500, which is an absolutely unheard-of price for an eSUV model. It also features 250 to 350 miles of driving range with a unique design, a new brand, and a great software package.
Economically speaking, the Ocean SUV gives consumers the most bang for their buck in the EV market. Unsurprisingly, reservations for this car already sit at an impressive 31,000 orders. And that number is growing by roughly 3,000 new orders per month. That's impressive momentum heading into the car's November launch. And it easily puts Fisker on track to hit its ~50,000-unit delivery target for 2023.
We fully expect the Fisker Ocean SUV to be one of the best-selling electric cars in 2023.
More importantly, though, Fisker is about much more than just the Ocean SUV.
The Ocean SUV projects to be such a "big hit" because of its ability to optimally blend quality with affordability. This is a byproduct of competitive advantages Fisker has created through its platform-sharing model.
To that end, we don't see Fisker as a one-hit wonder with the Ocean SUV. We believe the company's business model enables it to repeatedly launch popular EVs at the intersection of quality and affordability.
Management is targeting ~225,000 deliveries of four different EV models by 2025, with an average sales price of over $50,000. We think that's entirely doable. If so, Fisker will net revenues of about $11 billion by 2025. We believe Fisker can achieve similar operating margins to Tesla, about 20%, which would put net profits at just shy of $2 billion (assuming a 20% tax rate).
A 20X multiple on that implies a potential future valuation here of $40 billion. And the company is worth just $2.5 billion today.
That's tremendous upside. And the risks are offset by a $1.2 billion cash pile on the balance sheet that should more than absorb all cash burn next year (projected at $750 million) and bridge the gap to profitability in late 2023.
It's clear to see why FSR is one of our favorite EV stocks to buy right now.
The Final Word on the Best EV Stocks
Tesla's first-mover advantage in the big electric vehicle space is over.
Once upon a time, the only "cool" high-performance EV you could buy was one of its cars. That's no longer true today. You have the Lucid Air, the Rivian R1T and R1S, and the Fisker Ocean, just to name a few.
That's why Tesla's global EV market share has eroded six points over the past two years. And that's before Lucid, Rivian, and Fisker – its three biggest competitors – have hit mass production.
Once they do so between 2023 and 2025, Tesla's global EV market share will dwindle below 10%. And other EV stocks will have the opportunity to soar as they gobble up Tesla's market share.
Lucid, Rivian, and Fisker are three such EV stocks.
But they aren't even the best one to buy for Tesla's fall from grace.
In fact, just a few weeks ago, I put together an entire presentation on the one that is the best EV stock to buy right now.
Like the three we discussed today, this is the one EV stock you don't want left out of your portfolio as we head into 2023.
On the date of publication, Luke Lango did not have (either directly or indirectly) any positions in the securities mentioned in this article.
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ずっと前にテスラテスラは電気自動車業界の“金ガチョウ”です
突然現場に現れました最初の主要な純電気自動車メーカーは2010年代初頭には2015年までに、エロン·マスク社は世界の電気自動車市場の約10%のシェアを占めた。
2019年と2020年、同社は大きなブレークスルーを迎えた。テスラはアナリストの予測を打破し、その大衆消費電気自動車の生産量を高めることに成功したモデル3それは.この2年間テスラは2倍世界の電気自動車市場占有率は18%を超えている。
しかし1位になった時代は終わりました今は探しに行く時だ電気自動車株は電気自動車業界でテスラの栄冠を奪うために購入される.
激しい新しい電気自動車競争もこの競争に参加した。
今、テスラは進展せず、ライバルに恭しく譲っている。テスラの市場シェアは急速に侵食される2021年と2022年。
BloombergNEFの最新データによると、2022年6月現在、テスラの世界電気自動車市場シェアは13.7%にとどまっている
これはテスラにとって悪いニュースですしかしこれは競争相手にとって良いニュースです.
もしテスラが市場シェアを失っていたら他の会社は市場シェアを獲得している。彼らは急速に成長したパイで市場シェアを獲得した。
2020年中にテスラの市場シェアがピークに達して以来、電気自動車市場がどれだけ増加しているかを見ればわかる。世界の自動車販売台数は300%近く増加し、2020年6月の240万台から2022年6月の930万台に増加した。
言い換えれば、テスラのもがいは他人の富だ。
では誰がこの富を獲得したのでしょうか?はい、あります現在最も買う価値のある3大電気自動車株テスラの代わりに業界の王になりました
面白いことにこれらの電気自動車株のどれもテスラのようですしかし誰もが人気のある特徴を得意としており、これは戴冠巨人を敗北させるかもしれない。
上位の電気自動車株:LCID
出典世界中の写真/Shutterstock.com
最初の電気自動車株は潜在的なテスラ殺し屋だ澄んでいる (LCID).
すべての意図と目的で、Lucidはテスラだ-ただもっと良いだけだ。
テスラはこの不動の電気自動車帝国を三大重要な競争優位の上に築いた人材.人材, 技術そして、そしてブランドそれは.Lucidはすべての3つのカテゴリでそれを破った。
人材の面で、テスラは過去数年間血を流してきた。今ではこれらの人材の多く(テスラを作った人)はLucidを家だと思っています
もちろん、これはテスラModel S.YepのチーフエンジニアだったLucidのCEOピーター·ローリンソンから始まった。これはテスラの旗艦電気自動車の背後にある前工事の脳--すべてが彼によって創始されたものだ。
彼を応援しているのは元テスラやアウディりんご(AAPL)、三星, フォード (F), インテル(INTC)、そして世界的なメカニズム (世界的なメカニズム)幹部。私たちはテスラを設立して今日の会社に変えるのを手伝った人たちについて話している。何よりもアップルのヒーロー製品の背後にはiPhoneのような非常に影響力のある人がいます
これはテスラを除いた電気自動車業界で最も印象的な人材の集まりですまだあまり近づいていませんそれは.Lucid Motorの管理チームはこの大手と互角だ。現在テスラの人材流出やLucid Motorsの人材獲得傾向を考慮すると,2025年にはテスラよりもLucid Motorsが持つ人材がはるかに多くなると考えられる。
実は、この優れたプロジェクトと設計チームの支持の下で、Lucidはすでにいくつかの業界で最も印象的な技術を開発、テスト、微調整している。
あなたの質問に答えるためにはい、そうですこの技術はビート.ビートテスラの電気自動車技術はすべての重要な性能指標である。
私たちはより長い走行距離、より大きな馬力、より密集したモーター、より速い加速、より厳格な制御について話しています--これらは可能です。
昨年まで、このような規格は歩行ではなく空論だった。しかし今ではこのような超高性能Lucid自動車は現実世界に投入されています彼らは炒め物の要求を裏切らない.
もちろん、これらの車もお金がたくさんかかりました。スタート価格は約9万ドル。しかしこれが最後のポイントになりましたブランド化する.
大学生に4万ドルで販売されているModel 3(Model SSに見える)を製造·販売することで、テスラは自分のブランド資産を侵食している同時に、 Lucidはプレミアムブランド資産を持って発売されるだろうということはその排他性によって強化される
彼らはこの価格点に合ったブランドと技術を持っているので、9万ドル以上の自動車を販売することができる。
全体的に、私たちはLucidがテスラだと思う-がもっと良いそれがLCIDが私たちが現在最も買う価値のある電気自動車株の一つである理由だ。
RIVN:テスラだがもっと大きい
ソース:Miro Vrlik撮影/Shutterstock.com
次はリヴィアン (RIVN)である。これはテスラのようなもう一つの会社ですがもっと大きな車を生産しています
Rivianは電気自動車のスタートアップ会社で、ハイエンド電動SUVとピックアップカードを設計、製造、販売している。そのSUVは7人乗りで、大きな空間があります。トラックも広いし、動力も大きい。実は、それらは市場で基本的に唯一無二の電気自動車だ。
5つの非常に具体的な理由から,Rivianはいつか世界最大の電気自動車メーカーの一つになる可能性があると考えられる。
まず、これはリーダーです勢いよく発展している電気自動車業界の強い需要ニッチ市場私たちは自動車市場のトラック輸送ニッチ市場が非常に大きく、非常に耐久性と強い需要駆動要素を持っていることを知っている。自動車市場のこの部分の電化に伴い,同様に巨大な電動トラック市場が出現すると推測される。現在、この市場はまだ明らかなトップを持っていない。しかしRivianは有望な初期のスタートを切っており、業界最高の規格の一つである優れた率先して発売されたトラックである。この電気トラック輸送市場は多くの勝者を支持するだろうし、私たちはRivianがその中の一つになると信じている。
2つ目は同社は巨大なブランド資産を持ち、強力な技術と優れた先発製品を持っているRivianは卓越した贅沢なブランドを構築し、リードした電気自動車電池とトルク技術を開発した。この二つのことは偉大な電動トラックを作るために非常に重要だ。実際、R 1 Tは現在市場で最も性能の良い電動ピックアップである可能性がある。予測可能な未来に、これは変わらないように維持されなければならない。
3つ目はRivianは強い早期需要信号を持っている同社は米国とカナダでR 1とR 1 Tの純受注が9万台を超えており、消費者がこれらの車を望んでいることを示している。
4つ目はその会社は強力な支持とパートナー関係を持っている最近発表されたメルセデス·ベンツRivianがヨーロッパ市場を開拓するために信じられない滑走路を提供していますアマゾン(AMZN)である。この小売大手はRivianから少なくとも10万台の電動配達車を購入するだろう。この協力の程度は、アマゾンが基本的に電気自動車コンテストにおける“馬”としてRivianを選択したことを意味する。規模的には、それは配達チーム全体をリvian車に改造するだろう。これは巨大な長期的な機会を代表する。
第五に、リビアンヌは膨大な貸借対照表を持っているRivianの最高の点は貸借対照表に200億ドル近くの現金があるということだ。これはその会社が同業者に対してほとんど不公平な優位性を持っているようにさせた。Rivianは今後2、3年で現金残高の1銭を基本的に市場をリードする技術の開発、市場をリードする供給協定を達成し、市場をリードする生産能力を構築する計画だ。Rivianの200億ドルは2025年までに電気自動車帝国を作ることができるようにしなければならない。
全体的に、Rivianは電動SUVと電動ピックアップ市場でテスラを制覇するために必要な要素を備えている私たちは長期的な潜在力を持っているので、RIVNの株が本当に好きです。
テスラが電気自動車株を破った:FSR
情報源:エリック·ブロダー·ヴァン·ダイク/Shutterstock.com
最後に私たちはフィスク (FSR)-安価なテスラだと思う会社です
Fiskerは電気自動車のスタートアップ企業で、プラットフォームを利用してビジネスモデルを共有している。同社はすべての製造コンポーネント(設計やソフトウェアを除く)をアウトソーシングし、業界最低価格で高性能電気自動車を市場に投入している。
私たちはこの戦略が好きです。私たちは高インフレ、高原油価格、そして高金利の世界に住んでいる。実は、その世界では、高価な電気自動車は安いほど売れていないフィスクは市場で一番安い電気自動車を作っているようだ
この電気自動車はフィスクの海洋SUVで、11月に発売される。
その価格は37,500ドルで、電気SUVにとっては絶対に聞いたことのない価格です。250マイルから350マイルの走行距離を持ち、独特なデザイン、新しいブランドと強力なソフトウェアパッケージを持っています。
経済的に言えば、海洋SUVは電気自動車市場で消費者に最大の見返りをもたらした。案の定、この車の予約台数は印象的な3.1万台に達している。この数字は毎月約3000件の新しい注文の速度で増加している。これは印象的な勢いで、11月の自動車発表に入った。これはフィスクを軌道に乗せやすく、2023年に約5万台の交付目標を達成する。
フィスク海洋SUVは2023年に最も売れている電気自動車の一つになると完全に予想している
しかし、もっと重要なのは、フィスクは海洋SUVだけではないということだ。
海洋SUVは品質と価格を完璧に結びつけることができるため、このような“大成功”が予想される。これはフィスクがそのプラットフォーム共有モデルを通じて作った競争優位の副産物だ。
そのため、フィスクは海洋SUVの一躍有名な奇跡だとは思わない。私たちは会社のビジネスモデルが品質と価格の間で人気のある電気自動車を繰り返し発売する.
経営陣は2025年までに約22.5万台の4種類の異なる電気自動車車種を納入し、平均販売価格は50,000ドルを超えることを目標としている。私たちはこれが完全に実行可能だと思う。もしそうであれば、2025年までにフィスクの純収入は約110億ドルに達する。フィスクはテスラと類似した運営利益率を約20%実現できると信じており、純利益を20億ドル(仮に税率20%)以下にする。
20倍の市場収益率は、同社の将来の潜在的推定額が400億ドルであることを意味する。現在、この会社の時価は25億ドルに過ぎない。
これは巨大な上り空間ですこれらのリスクは貸借対照表上の12億ドルの現金備蓄によって相殺され、これらの現金備蓄は来年のすべての現金消費(7.5億ドル予定)を超え、2023年末にこの差を埋め、利益を実現するはずだ。
明らかにFSRはなぜ私たちが今一番好きな電気自動車株の一つは.
最高の電気自動車株の最終決定について
テスラの大型電気自動車分野での先発優位は終わった。
かつてあなたが買える唯一の“クール”の高性能電気自動車がその車だった。今日、これはこれ以上正しくない。晴れた空気、Rivian R 1 T、R 1 S、フィスク海があります。いくつかの例を挙げてみましょう。
テスラの世界電気自動車市場シェアが過去2年間で6ポイント侵食された理由だ。これはLucid、Rivian、そしてフィスク-その最大の3つの競争相手--量産に投入される前だ。
彼らが2023年から2025年の間にこれを行うと、テスラの世界電気自動車市場シェアは10%以下に低下する。他の電気自動車株はテスラの市場シェアを呑み込んでいるので、急上昇する機会があるだろう。
Lucid、Rivian、フィスクはこのような3つの電気自動車株だ。
でも…彼らは一番買う価値があるものでさえありませんテスラが甘やかされたからです。
実際数週間前にプレゼンテーションを整理しましたはい現在最も買う価値のある電気自動車株。
私たちが今日議論している3つの株のように、これは2023年に入った時にあなたのポートフォリオから除外されたくない電気自動車株です。
投稿された日まで、ルーク·ランゴは、本明細書に記載された証券を(直接または間接的に)保有していなかった。
テスラに代わって業界の王となった後、電気自動車株がInvestorPlaceに初登場した。