Fabrinet (NYSE:FN) has had a great run on the share market with its stock up by a significant 24% over the last three months. Given the company's impressive performance, we decided to study its financial indicators more closely as a company's financial health over the long-term usually dictates market outcomes. Particularly, we will be paying attention to Fabrinet's ROE today.
Return on Equity or ROE is a test of how effectively a company is growing its value and managing investors' money. Simply put, it is used to assess the profitability of a company in relation to its equity capital.
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How Is ROE Calculated?
ROE can be calculated by using the formula:
Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity
So, based on the above formula, the ROE for Fabrinet is:
16% = US$200m ÷ US$1.3b (Based on the trailing twelve months to June 2022).
The 'return' is the amount earned after tax over the last twelve months. That means that for every $1 worth of shareholders' equity, the company generated $0.16 in profit.
What Has ROE Got To Do With Earnings Growth?
We have already established that ROE serves as an efficient profit-generating gauge for a company's future earnings. We now need to evaluate how much profit the company reinvests or "retains" for future growth which then gives us an idea about the growth potential of the company. Assuming everything else remains unchanged, the higher the ROE and profit retention, the higher the growth rate of a company compared to companies that don't necessarily bear these characteristics.
A Side By Side comparison of Fabrinet's Earnings Growth And 16% ROE
To start with, Fabrinet's ROE looks acceptable. Further, the company's ROE is similar to the industry average of 14%. This probably goes some way in explaining Fabrinet's moderate 16% growth over the past five years amongst other factors.
As a next step, we compared Fabrinet's net income growth with the industry and found that the company has a similar growth figure when compared with the industry average growth rate of 17% in the same period.
NYSE:FN Past Earnings Growth September 21st 2022
Earnings growth is a huge factor in stock valuation. The investor should try to establish if the expected growth or decline in earnings, whichever the case may be, is priced in. This then helps them determine if the stock is placed for a bright or bleak future. What is FN worth today? The intrinsic value infographic in our free research report helps visualize whether FN is currently mispriced by the market.
Is Fabrinet Using Its Retained Earnings Effectively?
Fabrinet doesn't pay any dividend, meaning that all of its profits are being reinvested in the business, which explains the fair bit of earnings growth the company has seen.
Conclusion
In total, we are pretty happy with Fabrinet's performance. In particular, it's great to see that the company is investing heavily into its business and along with a high rate of return, that has resulted in a sizeable growth in its earnings. If the company continues to grow its earnings the way it has, that could have a positive impact on its share price given how earnings per share influence long-term share prices. Remember, the price of a stock is also dependent on the perceived risk. Therefore investors must keep themselves informed about the risks involved before investing in any company. You can see the 2 risks we have identified for Fabrinet by visiting our risks dashboard for free on our platform here.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
Fabrinet(ニューヨーク証券取引所コード:FN)の株は過去3カ月で24%と大幅に上昇し、株式市場で優れている。同社の印象的な業績を踏まえて、会社の長期財務健康状況が通常市場結果を決定しているため、その財務指標をより詳細に検討することにした。特に、私たちは今日ファブリネットの純資産収益率に集中するつもりだ
株式収益率(ROE)はある会社の付加価値と投資家資金管理の効率に対するテストである。簡単に言うと、それはその資本資本に対する会社の収益性を評価するために使用される
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純資産収益率はどのように計算されますか
純資産収益率は、以下の式を使用して計算することができる:
株式収益率=(継続経営の)純利益?株主権益
したがって,上式より,Fabrnetの純資産収益率は以下のようになる
16%=2億ドル×13億ドル(2022年6月現在の12カ月ベース)。
“納税表”は過去12ヶ月の税引後収入です。これは、株主資本が1ドル増加するごとに、会社が0.16ドルの利益を生むことを意味する
純資産収益率は利益増加とどのような関係がありますか
私たちは純資産収益率が会社の将来の収益の効果的な利益指標であることを確認した。私たちは今、会社がどれだけの利益を再投資したり、将来の成長に“保留”しているかを評価する必要があり、会社の成長潜在力について理解する必要があります。他の条件が変わらないと仮定すると,純資産収益率や利益保持率が高いほど,必ずしもこれらの特徴を持つとは限らない会社に比べて会社の成長率が高くなる
ファブリ内利益の伸びは純資産収益率16%と並んで比較されている
まず、ファブリー内の純資産収益率はまだ受け入れられているように見える。また、同社の純資産収益率(ROE)は14%の業界平均に近い。これは過去5年間のファブリネットの16%の緩やかな増加と他の要素をある程度説明するかもしれない
次に、ファブリー内の純収入増加を業界と比較すると、同社の増加数は同期の17%の業界平均成長率と似ていることが分かった
ニューヨーク証券取引所:FNの過去の収益増加2022年9月21日
利益増加は株式推定値の重要な要素だ。投資家は、予想される収益の増加または低下が価格に計上されているかどうかを決定することを試みるべきである。これは彼らがこの株が光のためか暗い未来のために準備されているのかを決定するのに役立つ。今日の国民戦線はいくらの価値がありますか?我々の無料研究報告書の内在的価値情報図は、FNが現在市場に誤って価格設定されているかどうかを直感的に理解するのに役立つ
Fabrnetはその利益剰余金を有効に利用しましたか
Fabrnetはいかなる配当金も支払わず、これはそれのすべての利益が事業に再投資されることを意味し、これは同社の収益増加が相当なものだということを説明する
結論.結論
全般的に、私たちはファブリー内の表現に満足している。特に、同社が業務に大量の資金を投入し、高い収益率を獲得していることを見ることができ、その収益の増加を招いている。同社が現在の方式で収益を増加させ続けていれば、1株当たりの収益が長期株価に与える影響を考慮すると、その株価に積極的な影響を与える可能性がある。株の価格はまた感知されたリスクにかかっているということを覚えておいてください。したがって、投資家はどの会社に投資する前に、関連したリスクをいつでも理解しなければならない。私たちを訪問することでリスクコントロールパネル私たちのプラットフォームでは無料です
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