It is hard to get excited after looking at Summit Materials' (NYSE:SUM) recent performance, when its stock has declined 13% over the past month. But if you pay close attention, you might gather that its strong financials could mean that the stock could potentially see an increase in value in the long-term, given how markets usually reward companies with good financial health. Particularly, we will be paying attention to Summit Materials' ROE today.
Return on equity or ROE is a key measure used to assess how efficiently a company's management is utilizing the company's capital. Put another way, it reveals the company's success at turning shareholder investments into profits.
Check out our latest analysis for Summit Materials
How Is ROE Calculated?
The formula for return on equity is:
Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity
So, based on the above formula, the ROE for Summit Materials is:
14% = US$278m ÷ US$1.9b (Based on the trailing twelve months to July 2022).
The 'return' refers to a company's earnings over the last year. Another way to think of that is that for every $1 worth of equity, the company was able to earn $0.14 in profit.
Why Is ROE Important For Earnings Growth?
Thus far, we have learned that ROE measures how efficiently a company is generating its profits. We now need to evaluate how much profit the company reinvests or "retains" for future growth which then gives us an idea about the growth potential of the company. Assuming everything else remains unchanged, the higher the ROE and profit retention, the higher the growth rate of a company compared to companies that don't necessarily bear these characteristics.
A Side By Side comparison of Summit Materials' Earnings Growth And 14% ROE
At first glance, Summit Materials seems to have a decent ROE. Even when compared to the industry average of 13% the company's ROE looks quite decent. This certainly adds some context to Summit Materials' exceptional 25% net income growth seen over the past five years. We reckon that there could also be other factors at play here. For instance, the company has a low payout ratio or is being managed efficiently.
As a next step, we compared Summit Materials' net income growth with the industry, and pleasingly, we found that the growth seen by the company is higher than the average industry growth of 19%.
NYSE:SUM Past Earnings Growth September 21st 2022
Earnings growth is a huge factor in stock valuation. What investors need to determine next is if the expected earnings growth, or the lack of it, is already built into the share price. By doing so, they will have an idea if the stock is headed into clear blue waters or if swampy waters await. If you're wondering about Summit Materials''s valuation, check out this gauge of its price-to-earnings ratio, as compared to its industry.
Is Summit Materials Using Its Retained Earnings Effectively?
Summit Materials doesn't pay any dividend to its shareholders, meaning that the company has been reinvesting all of its profits into the business. This is likely what's driving the high earnings growth number discussed above.
Summary
On the whole, we feel that Summit Materials' performance has been quite good. In particular, it's great to see that the company is investing heavily into its business and along with a high rate of return, that has resulted in a sizeable growth in its earnings. That being so, a study of the latest analyst forecasts show that the company is expected to see a slowdown in its future earnings growth. To know more about the latest analysts predictions for the company, check out this visualization of analyst forecasts for the company.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
ピーク材料(ニューヨーク証券取引所株式コード:SUM)の最近の表現を見て興奮しにくく、その株価は過去1カ月で13%下落した。しかしよく観察すると、その強い財務状況は、市場が通常財務状況の良い会社を奨励することを考慮して、その株が長期的に増加する可能性があることを意味するかもしれないと推測されるかもしれない。特に今日私たちはピーク材料の純資産収益率に集中するつもりだ
株式収益率(ROE)は会社管理層の会社資本利用効率を評価するための重要な指標である。言い換えれば、それはその会社が株主投資を利益に転換することに成功したことを見せてくれる
サミット資料の最新分析を見てみましょう
純資産収益率はどのように計算されますか
それは..株式収益率公式はい:
株式収益率=(継続経営の)純利益?株主権益
したがって,上記式より,ピーク材料の純資産収益率は以下のようになる
14%=2.78億ドル×19億ドル(2022年7月現在の12カ月ベース)。
“リターン”とは、ある会社の過去1年間の収益のこと。もう一つは、会社が1ドル分の株を持っているごとに、0.14ドルの利益を稼ぐことができるということだ
なぜ純資産収益率は収益増加に重要なのですか
これまで、私たちは純資産収益率がある会社が利益を創出する効率を測定していることを知ってきた。私たちは今、会社がどれだけの利益を再投資したり、将来の成長に“保留”しているかを評価する必要があり、会社の成長潜在力について理解する必要があります。他の条件が変わらないと仮定すると,純資産収益率や利益保持率が高いほど,必ずしもこれらの特徴を持つとは限らない会社に比べて会社の成長率が高くなる
ピーク材料利益増加と14%純資産収益率の並列比較
一見、ピーク材料は良い純資産収益率を持っているように見える。13%の業界平均と比較しても、同社の純資産収益率はかなりよさそうだ。これは疑いの余地なくピーク材料が過去5年間に25%の純収入増加を達成したことにいくつかの背景を提供した。私たちは他の要素が作用しているかもしれないと思う。例えば、同社の配当率は低いか、管理効率が高い
次のステップとして、ピーク材料の純収入増加を業界と比較したところ、同社が見ている成長は業界平均19%の増加よりも高いことが分かった
ニューヨーク証券取引所:過去の収益増をまとめる2022年9月21日
利益増加は株式推定値の重要な要素だ。投資家が次に決定する必要があるのは、予想される収益増加が株価に計上されているかどうかだ。そうすることで、彼らは株が澄んだ青い水域に入るのか、沼の水域に入るのかを知るだろう。ピーク材料の推定値を知りたいなら、その市場収益率指標を見て、業界との対比を見てみましょう
ピーク材料はその留保収益を有効に利用していますか
ピーク材料が株主に何の配当も支払わないことは、同社がすべての利益を事業に再投資してきたことを意味する。これが上記のような高収益増加数を推進する理由である可能性が高い
要約.要約
全体的に言えば、私たちはピーク材料の表現がかなり良いと思う。特に、同社が業務に大量の資金を投入し、高い収益率を獲得していることを見ることができ、その収益の増加を招いている。このように、最新のアナリスト予測の研究では、同社の将来の収益増加が鈍化することが予想される。より多くのアナリストの同社の最新予測を知るためには、アナリストの同社予測の可視化を見てください
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