One of the best investments we can make is in our own knowledge and skill set. With that in mind, this article will work through how we can use Return On Equity (ROE) to better understand a business. By way of learning-by-doing, we'll look at ROE to gain a better understanding of Patrick Industries, Inc. (NASDAQ:PATK).
ROE or return on equity is a useful tool to assess how effectively a company can generate returns on the investment it received from its shareholders. Simply put, it is used to assess the profitability of a company in relation to its equity capital.
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How To Calculate Return On Equity?
The formula for return on equity is:
Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity
So, based on the above formula, the ROE for Patrick Industries is:
39% = US$348m ÷ US$898m (Based on the trailing twelve months to June 2022).
The 'return' refers to a company's earnings over the last year. One way to conceptualize this is that for each $1 of shareholders' capital it has, the company made $0.39 in profit.
Does Patrick Industries Have A Good ROE?
Arguably the easiest way to assess company's ROE is to compare it with the average in its industry. However, this method is only useful as a rough check, because companies do differ quite a bit within the same industry classification. As is clear from the image below, Patrick Industries has a better ROE than the average (14%) in the Auto Components industry.
NasdaqGS:PATK Return on Equity September 20th 2022
That's clearly a positive. Bear in mind, a high ROE doesn't always mean superior financial performance. A higher proportion of debt in a company's capital structure may also result in a high ROE, where the high debt levels could be a huge risk . To know the 4 risks we have identified for Patrick Industries visit our risks dashboard for free.
How Does Debt Impact ROE?
Companies usually need to invest money to grow their profits. The cash for investment can come from prior year profits (retained earnings), issuing new shares, or borrowing. In the first two cases, the ROE will capture this use of capital to grow. In the latter case, the debt used for growth will improve returns, but won't affect the total equity. That will make the ROE look better than if no debt was used.
Combining Patrick Industries' Debt And Its 39% Return On Equity
Patrick Industries clearly uses a high amount of debt to boost returns, as it has a debt to equity ratio of 1.65. While no doubt that its ROE is impressive, we would have been even more impressed had the company achieved this with lower debt. Investors should think carefully about how a company might perform if it was unable to borrow so easily, because credit markets do change over time.
Summary
Return on equity is a useful indicator of the ability of a business to generate profits and return them to shareholders. A company that can achieve a high return on equity without debt could be considered a high quality business. If two companies have the same ROE, then I would generally prefer the one with less debt.
But when a business is high quality, the market often bids it up to a price that reflects this. Profit growth rates, versus the expectations reflected in the price of the stock, are a particularly important to consider. So you might want to check this FREE visualization of analyst forecasts for the company.
Of course Patrick Industries may not be the best stock to buy. So you may wish to see this free collection of other companies that have high ROE and low debt.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
私たちができる最高の投資の一つは私たち自身の知識とスキルだ。この点を考慮して、本論文では、株式収益率(ROE)を用いて企業をよりよく知ることを検討する。やりながら学ぶことで、パトリック工業(ナスダック:PATK)をよりよく知るために、純資産収益率を見てみましょう
純資産収益率、すなわち株式収益率は、ある会社が株主から投資リターンを得る有効度を評価する有用なツールである。簡単に言うと、それはその資本資本に対する会社の収益性を評価するために使用される
パトリック·インダストリーズの最新の分析を見てください
株式収益率はどのように計算しますか
それは..株式収益率公式はい:
株式収益率=(継続経営の)純利益?株主権益
したがって、上記式によれば、パトリックIndustriesの純資産収益率は:
39%=3.48億ドル?8.98億ドル(2022年6月現在の12カ月ベース)。
“リターン”とは、ある会社の過去1年間の収益のこと。これを概念化する方法は,会社が1ドルの株主資本を持つごとに0.39ドルの利益を得ることができることである
パトリック工業の純資産収益率は高いですか
会社の純資産収益率を評価する最も簡単な方法は,所在業界の平均と比較することであるといえる.しかし、この方法は大まかな検査としてだけであり、同じ業界分類では、会社は確かに大きく異なるからである。以下の図に示すように、パトリックIndustriesの純資産収益率(ROE)は自動車部品業界の平均(14%)よりも高い
NasdaqGS:PATK株収益率2022年9月20日
これは明らかに肯定的な要素だ。高い純資産収益率はいつもより良い財政的表現を意味するわけではないということを覚えておいてください。会社の資本構造における債務の割合が高いことは、高い純資産収益率をもたらす可能性もあり、より高い債務レベルは大きなリスクとなる可能性がある。私たちがパトリックIndustriesのために決定した4つのリスクを理解するためには、私たちのリスクメーターに無料でアクセスしてください
債務は純資産収益率にどのような影響を与えますか
会社は一般的に利益を増加させるために資金を投入する必要がある。投資された現金は前年の利益(留保収益)から、新株や借金を発行することができる。前の2つの場合、純資産収益率はこのような資本増加の用途をつかむだろう。後者の場合、成長のための債務はリターンを増加させるが、総株式に影響を与えない。これは純資産収益率を債務を使用しない場合よりも良く見えるようにするだろう
Patrick Industriesの債務とその39%の株式収益率
Patrick Industriesは明らかに収益を向上させるために多くの債務を使用している。なぜなら、その債務と株式比率が1.65だからだ。その純資産収益率が印象的であることは間違いないが、同社が低い債務でこれを実現すれば、より印象的になるだろう。投資家は、ある会社がこれほど簡単に借金をすることができなければ、それがどのように現れるかもしれないことをよく考慮すべきであり、信用市場は確かに時間とともに変化するからである
要約.要約
株式収益率は、1つの企業が利益を生み出し、それを株主に返す能力を測る有用な指標である。債務なしに高い配当率を実現できる会社は、質の高い企業と考えることができる。もし両社の純資産収益率が同じであれば、私は通常債務の少ない会社に傾いている
しかし、1つの業務が高品質である場合、市場はそれを反映した価格に上昇させることが多い。株価反映の予想に対して、利益成長率は特に重要な考慮要因である。したがって、アナリストが同社の予測を無料で可視化することを見たいかもしれません
もちろんいいですよパトリック工業は最も買う価値のある株ではないかもしれませんそれは.これを見たいかもしれません無料です他の高ROEと低債務を持つ会社の集合
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本稿ではSimply Wall St.によって作成され,包括的である私たちは歴史データとアナリスト予測に基づくコメントを偏りのない方法で提供するだけで、私たちの文章は財務アドバイスとしてのつもりはありません。それは株を売買する提案にもなりませんし、あなたの目標やあなたの財務状況も考慮していません。私たちの目標はあなたにファンダメンタルデータによって駆動される長期的な重点分析をもたらすことです。私たちの分析は最新の価格に敏感な会社の公告や定性材料を考慮しないかもしれないことに注意してください。Simply Wall St.上記のいずれの株に対しても在庫を持っていない.