If you buy and hold a stock for many years, you'd hope to be making a profit. But more than that, you probably want to see it rise more than the market average. But Howmet Aerospace Inc. (NYSE:HWM) has fallen short of that second goal, with a share price rise of 31% over five years, which is below the market return. But if you include dividends then the return is market-beating. Looking at the last year alone, the stock is up 11%.
While this past week has detracted from the company's five-year return, let's look at the recent trends of the underlying business and see if the gains have been in alignment.
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While the efficient markets hypothesis continues to be taught by some, it has been proven that markets are over-reactive dynamic systems, and investors are not always rational. One way to examine how market sentiment has changed over time is to look at the interaction between a company's share price and its earnings per share (EPS).
During the last half decade, Howmet Aerospace became profitable. That would generally be considered a positive, so we'd expect the share price to be up. Given that the company made a profit three years ago, but not five years ago, it is worth looking at the share price returns over the last three years, too. We can see that the Howmet Aerospace share price is up 28% in the last three years. In the same period, EPS is up 9.6% per year. This EPS growth is reasonably close to the 9% average annual increase in the share price (over three years, again). That suggests that the market sentiment around the company hasn't changed much over that time. There's a strong correlation between the share price and EPS.
You can see how EPS has changed over time in the image below (click on the chart to see the exact values).
NYSE:HWM Earnings Per Share Growth September 20th 2022
We know that Howmet Aerospace has improved its bottom line lately, but is it going to grow revenue? If you're interested, you could check this free report showing consensus revenue forecasts.
What About Dividends?
When looking at investment returns, it is important to consider the difference between total shareholder return (TSR) and share price return. The TSR is a return calculation that accounts for the value of cash dividends (assuming that any dividend received was reinvested) and the calculated value of any discounted capital raisings and spin-offs. It's fair to say that the TSR gives a more complete picture for stocks that pay a dividend. We note that for Howmet Aerospace the TSR over the last 5 years was 75%, which is better than the share price return mentioned above. This is largely a result of its dividend payments!
A Different Perspective
We're pleased to report that Howmet Aerospace shareholders have received a total shareholder return of 11% over one year. That's including the dividend. Having said that, the five-year TSR of 12% a year, is even better. While it is well worth considering the different impacts that market conditions can have on the share price, there are other factors that are even more important. To that end, you should learn about the 2 warning signs we've spotted with Howmet Aerospace (including 1 which shouldn't be ignored) .
We will like Howmet Aerospace better if we see some big insider buys. While we wait, check out this free list of growing companies with considerable, recent, insider buying.
Please note, the market returns quoted in this article reflect the market weighted average returns of stocks that currently trade on US exchanges.
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もしあなたが何年も株を購入して持っていれば、あなたは利益を得ることができるだろう。しかしもっと重要なのは市場平均よりも高いことを見たいかもしれませんでも…豪快な航空宇宙会社です。(ニューヨーク証券取引所株式コード:HWM)第2の目標に達しておらず、株価は5年間で31%上昇し、市場収益率を下回った。しかし配当金を計上すれば、リターンは市場を超えるだろう。昨年1年だけで、その株は11%上昇した
過去1週間に同社の5年間収益率は低下していますが、基本業務の最近の傾向を見て、収益が一致しているかどうかを見てみましょう
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有効市場仮説は一部の人に伝授され続けているが,市場は過剰反応の動的システムであり,投資家はつねに理性的ではないことが証明されている。市場情緒がどのように時間とともに変化するかを考察する1つの方法は、1社の株価と1株当たり収益(EPS)との相互作用を観察することである
この5年間、豪快な航空宇宙会社は利益を達成した。これは一般的に肯定的だと思われるので、私たちは株価が上昇すると予想する。同社が3年前に利益を達成したことを考えると、5年前ではなく、過去3年間の株価リターンも見る価値がある。豪快な航空宇宙の株価が過去3年間で28%上昇したことが分かる。同期、1株当たり収益は毎年9.6%増加した。この1株当たりの収益の伸びは株価の年平均9%の上昇幅に相当する(同様に3年以内)。このことは、この間、同社をめぐる市場感情に大きな変化がなかったことを示している。株価と1株当たりの収益との間には強い相関がある
EPSが時間とともにどのように変化しているかを次の図で見ることができます(グラフをクリックすると正確な値を見ることができます)
ニューヨーク証券取引所:HWM 1株当たり収益増加2022年9月20日
Howmet AerSpaceが最近利益を上げたことを知っていますが、それは収入を増加させますか?興味があれば、これを見てもいいです無料です一致収入予測の報告を示す
配当金は?
投資リターンを考察する際には,重要なのは株主総リターン(TSR)と株価リターンそれは.TSRは,現金配当金の価値(受け取った任意の配当金が再投資されたと仮定する)と,任意の割引融資と剥離の計算価値を計上したリターン計算である。公平に言えば、TSRは配当金を支払う株により完全な図を提供する。豪米航空の過去5年間のTSRは75%であり、上記の株価収益率よりも良いことに注目している。これはその配当金支払いの結果に大きく影響する
異なる視点
豪快な航空宇宙会社の株主が1年以内に総株主の11%の見返りを得たことを喜んで報告します。これには配当金も含まれている。とはいえ,毎年12%の5年間TSRの方がはるかに良い。市場状況が株価に与える可能性の異なる影響を考慮する価値があるが、他にもより重要な要素がある。そのためには警告フラグ×2Howmet AerSpace(無視されてはいけない会社を含む)を発見しました
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本明細書で引用された市場リターンは、現在米国取引所で取引されている株式の市場加重平均リターンを反映していることに注意されたい。
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