By buying an index fund, you can roughly match the market return with ease. But if you buy good businesses at attractive prices, your portfolio returns could exceed the average market return. For example, Corcept Therapeutics Incorporated (NASDAQ:CORT) shareholders have seen the share price rise 83% over three years, well in excess of the market return (28%, not including dividends). However, more recent returns haven't been as impressive as that, with the stock returning just 25% in the last year.
So let's investigate and see if the longer term performance of the company has been in line with the underlying business' progress.
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To paraphrase Benjamin Graham: Over the short term the market is a voting machine, but over the long term it's a weighing machine. By comparing earnings per share (EPS) and share price changes over time, we can get a feel for how investor attitudes to a company have morphed over time.
Corcept Therapeutics was able to grow its EPS at 16% per year over three years, sending the share price higher. In comparison, the 22% per year gain in the share price outpaces the EPS growth. This indicates that the market is feeling more optimistic on the stock, after the last few years of progress. It's not unusual to see the market 're-rate' a stock, after a few years of growth.
The company's earnings per share (over time) is depicted in the image below (click to see the exact numbers).
NasdaqCM:CORT Earnings Per Share Growth September 20th 2022
We know that Corcept Therapeutics has improved its bottom line lately, but is it going to grow revenue? Check if analysts think Corcept Therapeutics will grow revenue in the future.
A Different Perspective
It's good to see that Corcept Therapeutics has rewarded shareholders with a total shareholder return of 25% in the last twelve months. That gain is better than the annual TSR over five years, which is 6%. Therefore it seems like sentiment around the company has been positive lately. Someone with an optimistic perspective could view the recent improvement in TSR as indicating that the business itself is getting better with time. While it is well worth considering the different impacts that market conditions can have on the share price, there are other factors that are even more important. Case in point: We've spotted 1 warning sign for Corcept Therapeutics you should be aware of.
For those who like to find winning investments this free list of growing companies with recent insider purchasing, could be just the ticket.
Please note, the market returns quoted in this article reflect the market weighted average returns of stocks that currently trade on US exchanges.
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指数基金を購入することで、市場リターンに簡単に適合することができます。しかし、魅力的な価格で良い企業を買収すれば、あなたのポートフォリオリターンは平均市場リターンを超えるかもしれません。例えばコセット治療会社ナスダック(Sequoia Capital:CORT)株主は株価が3年以内に83%上昇したことを見て、市場収益率(28%、配当を除く)をはるかに上回った。しかし、最近のリターンはそれほど印象的ではなく、昨年の収益率はわずか25%だった
そこで、同社の長期表現が基礎業務の発展と一致しているかどうかを調べてみましょう
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ベンジャミン·グラハムは短期的には市場は投票機ですが長期的には秤量機です1株当たり収益(EPS)と株価の経時的変化を比較することで,1社に対する投資家の態度が時間とともにどのように変化しているかを感じることができる
Corcept Treateuticsは3年間で年間16%のペースで1株当たり収益を増加させ、株価を高くすることができる。対照的に、株価の年間22%の上昇幅は1株当たりの収益の増加を上回っている。これは、過去数年間の上昇を経て、市場の同株に対する見方がより楽観的になったことを示している。数年の成長を経て、市場が1株を再評価することは珍しくない
同社の1株当たり収益(一定期間)は次の図に示すように(クリックして具体的な数字を見る)
ナスダックCM:Cort 1株当たり収益増加2022年9月20日
私たちはCorcept Treeuticsが最近利益を上げたということを知っているが、それは収入を増加させるだろうか?アナリストがCorcept Treateuticsが未来に収入を増加させると思っているかどうかをチェックする
異なる視点
Corcept Treateuticsが過去12ヶ月間に株主に25%の総株主リターンをもたらしたことを見て嬉しい。この収益は5年以内の年間TSRより6%良い。そのため、最近は同社をめぐる感情が積極的になってきているようだ。楽観的な観点を持つ人は,最近のTSRの改善は,業務自体が時間の経過とともにより良くなっていることを示していると考えるかもしれない。市場状況が株価に与える可能性の異なる影響を考慮する価値があるが、他にもより重要な要素がある。適切な例がありますCorcept Treeuticsの警告マークの1つあなたは意識すべきです
彼らが見つけたいのは投資を獲得するこれは…無料です最近インサイダー買収がある増加している会社のリストが適切な選択かもしれません
本明細書で引用された市場リターンは、現在米国取引所で取引されている株式の市場加重平均リターンを反映していることに注意されたい。
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