- Appointment of Colby De Zen as President and Director of Red White & Bloom Brands Inc. effective immediately;
- Gabriel Bianchi to Join the Board of Directors upon completion of regulatory requirements;
- An Aggregate of USD $70 million of current loans amended with maturity now in 2024;
- CDN $17 million new convertible debenture issued at a conversion price representing a 67% premium to the closing price and maturity in 2024;
- CDN $2.1 million current loan amended with maturity now in 2024;
- Over CDN $100 million of current liabilities to be moved to long-term liabilities.
TORONTO, Sept. 19, 2022 (GLOBE NEWSWIRE) -- Red White & Bloom Brands Inc. (CSE: RWB and OTC: RWBYF) ("RWB" or the "Company") a multi-state cannabis operator and house of premium brands, is pleased to announce the appointment of Colby De Zen as President and Director of the Company effective immediately and the appointment of Gabriel Bianchi to the Board of directors upon completion of regulatory approvals. The Company further announces that it has restructured the terms of certain outstanding debentures issued by the Company to arm's length lenders in the aggregate principal amounts of USD $70,040,000 and CDN $2,120,000 and issued a new convertible debenture in the principal amount of CDN $17,000,000.
Quotes
Brad Rogers, RWB Chairman and CEO stated, "After close consultation with various debt holders, we are pleased to have successfully restructured over CAD $100 million of our short-term debt. Today's announcement is validation that our debtholders share our enthusiasm for long-term opportunities for growth at RWB. By extending the maturity to 2024, we have a significant runway to realize the operational changes we have made and to growth the Company is dedicated to achieving. The addition of Colby to the management team will further allow us to focus on margin growth, operational efficiencies and balance sheet improvements. I want to welcome Colby to the management team and Board." Mr. Rogers further stated, "Gabriel has extensive experience in lease negotiations, optimizing real estate portfolios and foreseeing market trends. We look forward to Gabriel joining the Board of the Company upon completion of regulatory clearances; his assistance will be invaluable as we move to optimize and expand the significant footprint of locations currently held by the company in Michigan and Florida."
Mr. De Zen stated, "I am very excited to join the management team at RWB as President. In my new role, I will streamline operations to gain efficiencies across each state, while extensively monitoring and implementing internal controls on financial reporting/planning, direct and indirect expenses and capital expenditures. By Q4, I intend to implement significant balance sheet improvements aggressively. I believe that RWB will be EBITDA positive by no later than Q4 2022 as we scale the Platinum Vape brand and its purchasing power throughout the markets we serve today and through further expansion. As a significant investor in RWB, I am committed to unlocking both current and future value for the Company. As RWB enters its next phase of evolution, I look forward to being part of a profitable growth story that all stakeholders will be proud of. "
Appointments
The Company has appointed strategic investor and entrepreneur Colby De Zen as President of the Company, effective immediately. Mr. De Zen has completed all the necessary cannabis regulatory licensing procedures and will report directly to the RWB Board of Directors. In this new role at RWB, Mr. De Zen will have overarching responsibility for all aspects of business operations.
In addition, and further to the Company's press release dated October 21, 2021, the Company has appointed Mr. Colby De Zen to its Board effective September 19, 2022.
Mr. De Zen brings a wealth of operational and executive management expertise to the Company. He is one of the managing directors of the De Zen Family Office, which has deployed significant capital in the public and private sectors, including real estate, manufacturing, technology, trucking/logistics and cannabis. Currently, he serves as Vice President of Trunkeast Investments, which employs over 2,000 people across numerous companies, generating over $1 Billion in annualized revenue. Mr. De Zen is instrumental in overseeing the day-to-day operations with a primary focus on operational efficiency, cost management and M&A activities. He holds a BMOS Degree, with a Specialization in Finance, from the University of Western Ontario.
The Company also announces today that Mr. Gabriel Bianchi has agreed to join the Company's Board of directors. Gabriel's appointment shall become effective upon completion of all securities and cannabis regulatory licensing procedures. Mr. Bianchi is a real estate Broker of Record with a 325-person realtor team that completed 4,000 transactions last year. He brings 35 years of extensive real estate experience in retail, commercial, industrial, land acquisitions, land assembly and financing.
Gabriel plays a very active role in his community, he has been an active volunteer with the Mackenzie Hospital Fundraising committee for the past 6 years, is a member of the Knights of Columbus and he sits on many local boards.
The Company also wishes to announce the resignation of Mr. William (Bill) Dawson from the Company's Board of directors, effective immediately.
"On behalf of the Company and the Board, I would like to thank Bill for serving on our Board and as our audit chair. His insightful and experienced contributions were highly valued, and we wish Bill all the best in his future endeavors," said Brad Rogers, RWB Chairman and CEO.
Restructuring
As a result of the restructuring, the Company issued a series of amended and restated secured debentures as follows:
- A secured debenture in the principal amount of USD $25,885,000 ("Note 1"). Note 1 matures on September 12, 2024.
- A series of secured debentures ("Notes 2A, 2B and 2C"), with an aggregate principal amount of USD $9,505,000. Notes 2A, 2B and 2C mature on September 12, 2024.
- A secured debenture in the principal amount of CDN $2,120,000 ("Note 3"). Note 3 matures on September 12, 2024.
- A secured promissory note in the principal amount of USD $5,850,000 ("Note 4"). Note 4 matures on September 12, 2024.
- Two secured promissory notes in the aggregate principal amount of USD $10,800,000 that amend and restate convertible promissory notes previously issued to arm's length lenders by RWB Platinum Vape Inc., a wholly-owned subsidiary of the Company, on October 4, 2021 (the "Amended PV Notes"). The Amended PV Notes are convertible into common shares of the Company at a price of USD $0.15 per share, representing a 67% premium to the closing price on September 16.
The Company issued a convertible promissory note in the principal amount of CDN $17,000,000 to an arm's length lender (the "New Note"). All or any part of the outstanding and unpaid principal and interest of the New Note is convertible into common shares of the Company at a price of CDN $0.20 per share, representing a 67% premium to the closing price on September 16. The proceeds from the New Note will be used to settle pre-existing debt, including principal and interest on outstanding instruments.
RWB Florida LLC issued a new secured debenture (the "RWB FL Note") in the principal amount of USD $18,000,000 to an arm's length third party with a maturity date of February 8, 2024. The new note is secured by RWB Florida LLC and specific real estate assets. Proceeds from the RWB FL Note, along with cash on hand, were used to retire existing RWB Florida LLC debt in the amount of USD $20.3 million.
About Red White & Bloom Brands Inc.
Red White & Bloom is a multi-state cannabis operator and house of premium brands in the U.S. legal cannabis sector. RWB is predominantly focusing its investments on the major U.S. markets, including Arizona, California, Florida, Massachusetts, and Michigan.
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There are a number of important factors that could cause the Company's actual results to differ materially from those indicated or implied by forward-looking statements and information. Such factors include, among others, risks related to the Company's proposed business, such as failure of the business strategy and government regulation; risks related to the Company's operations, such as additional financing requirements and access to capital, reliance on key and qualified personnel, insurance, competition, intellectual property and reliable supply chains; risks related to the Company and its business generally; risks related to regulatory approvals. The Company cautions that the foregoing list of material factors is not exhaustive. When relying on the Company's forward-looking statements and information to make decisions, investors and others should carefully consider the foregoing factors and other uncertainties and potential events. The Company has assumed a certain progression, which may not be realized. It has also assumed that the material factors referred to in the previous paragraph will not cause such forward-looking statements and information to differ materially from actual results or events. However, the list of these factors is not exhaustive and is subject to change and there can be no assurance that such assumptions will reflect the actual outcome of such items or factors. While the Company may elect to, it does not undertake to update this information at any particular time.
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- 冠婚葬祭ブルームブランドの社長と取締役にコルビー·ド·賛を任命し、すぐに発効した
- ガブリエル·ビアンチは規制要求を終えて取締役会に参加した
- 合計7000万ドルの既存融資は、2024年に満期になった
- 1,700万カナダドルが転換価格で発行された新しい転換可能債券は、2024年の終値と満期日より67%割増した
- 210万カナダドルの現在のローンは、現在2024年に満期になっている
- 1億カナダドル以上の流動負債は長期負債に移るだろう。
トロント、九月ユニバーサル通信社は2022年3月19日、紅白花ブランド会社(香港証券取引所株式コード:RWBと場外取引コード:RWBYF)(以下、“紅白花”または“会社”)は州を跨ぐ大麻事業者とハイエンドブランド会社であり、Colby de Zenを会社の総裁と取締役に任命し、直ちに発効し、監督許可を完了した後にGabriel Bianciを取締役会メンバーに任命すると喜んで発表した。ユニバーサル通信社は2022年3月19日に伝えた。当社はさらに,当社が公平貸手に発行したいくつかの未償還債券の条項を再編し,元金総額70,040,000カナダドルおよび2,120,000カナダドル,元金17,000,000カナダドルの新規交換可能債券を発行することを発表した。
引用文
RWB会長兼最高経営責任者のブラッド·ロジャース氏は、“様々な債券保有者と密接に協議した後、1億カナダドルを超える短期債務の再編に成功したことを嬉しく思います。今日の声明は、私たちの債券保有者が私たちと同じように、RWBの長期成長機会に同じ情熱を持っていることを確認しました。満期日を2024年に延長することで、私たちが行った運営変化と会社が実現した成長を実現する重要な滑走路を持っています。コルビーの管理チームへの加入は、利益率の増加、運営効率、貸借対照表の改善にさらに集中できるようにしていきたいと思います。コルビーの管理チームへの参加はさらに利益率の増加、運営効率、貸借対照表の改善に集中できるようになります”と述べた。ロジャーズ氏はさらに、“Gabrielは賃貸交渉、不動産ポートフォリオの最適化、市場傾向の予測に豊富な経験を持っている。Gabrielが監督審査を完了した後に会社の取締役会に参加することを期待している。私たちが行動するにつれて、ミシガンとフロリダに現在会社が持っている大量の場所を最適化し、拡大することで、彼の助けは価値がないだろう”と述べた
De Zenさんは“総裁としてRWBの管理チームに参加できて嬉しいです。私の新しい役割で、私は各州の効率を向上させるために業務を簡素化し、財務報告/計画、直接と間接費用、および資本支出の内部統制を広く監視し、実施するつもりだ。第4四半期まで、私は重大な貸借対照表の改善を積極的に実施するつもりだ。RWBは2022年第4四半期にEBITDAを実現するのに遅くないと信じています。私たちは今日サービスしている市場全体でプラチナVapeブランドとその購買力を拡大し、さらに拡張するからです。RWBの重要な投資家として、私は会社のために現在と未来の価値を放出することに取り組んでいます。RWBが次の段階に入るにつれて、すべての利害関係者が誇りに思う利益成長物語の一部になることを期待しています。“
委任する
当社は戦略投資家兼企業家Colby de Zenを当社の総裁に任命し、即日発効しました。De Zenさんは必要なすべての大麻規制許可手続きを完了し、RWB取締役会に直接報告するつもりだ。RWBのこの新しいポストで、De Zenさんは業務運営のあらゆる面を全面的に担当するだろう。
また、当社の日付が2021年10月21日のプレスリリースによると、当社はColby de Zen氏を取締役会メンバーに任命し、2022年9月19日から発効しました。
徳賛さんは会社に豊富な運営と実行管理の専門知識をもたらした。不動産、製造業、科学技術、トラック輸送/物流、大麻などの公共·民間部門に大量の資本を配置しているDe Zen Family Officeの常務の一人である。現在、彼はTrunkeast Investmentsの副社長で、同社は多くの会社で2,000人以上の従業員を雇用し、年収は10億ドルを超えている。De Zen氏は日常運営を監督する上で重要な役割を果たしており,主に運営効率,コスト管理,M&A活動に注目している。彼は西安大略大学金融専攻のBMOS学位を持っている。
会社は今日また、ガブリエル·ビアンチさんが会社の取締役会に参加することに同意したと発表した。Gabrielの任命はすべての証券と大麻規制許可手続きを終えた後に施行されるだろう。ビアンキは記録のある不動産業者で、325人の不動産業者チームを持ち、昨年4000件の取引を完了した。彼は小売、商業、工業、土地買収、土地組み立て、融資の面で35年間の豊富な不動産経験を持っている。
ガブリエルは彼のコミュニティで非常に積極的な役割を果たしており、この6年間、マッケンジー病院拠出委員会の活躍ボランティアであり、コロンブス騎士団のメンバーであり、多くの地方委員会のメンバーであった。
当社は同時にWilliam Dawson氏が当社取締役会を辞任し、即日発効することを発表しました。
RWB会長兼最高経営責任者のブラッド·ロジャース氏は、“私は会社と取締役会を代表してビルが私たちの取締役会に勤め、私たちの監査議長を務めてくれたことに感謝しています。彼の洞察力と経験に富んだ貢献が重要視されています。私たちはビルが未来の仕事ですべて順調であることを祈ります”と述べた。
再編成する
再編の結果、同社は、改訂·再記載された一連の担保債券を以下のように発行した
- 元金25,885,000ドルの保証付き債券(“注1).手形1は2024年9月12日に満期になります。
- 一連の担保債権証(“付記2 A、2 Bおよび2 C)、元金総額は9,505,000ドルです。手形2 A、2 Bおよび2 Cは2024年9月12日に満期になります。
- 元金が2,120,000カナダドルの保証付き債券(“注3).手形3は2024年9月12日に満期になります。
- 元金が5,850,000ドルの保証付き元票(“注4)。手形4は2024年9月12日に満期になります。
- 2枚の元金総額が10,800,000ドルの保証付き本券は、当社の全額付属会社RWB白金Vape Inc.が先に2021年10月4日に公平貸金人に発行した転換可能な本券を改訂および再記述するために使用されます改訂されたPV注釈改訂された太陽光債券は1株0.15ドルの価格で当社の普通株に転換でき、9月16日の終値より67%割増することができる。
当社が発行した元金が17,000,000カナダドルの変換可能なチケットを公平貸金人に付与します(“新しいノート)。新手形の全部または一部の未償還元金および利息は、1株当たり0.2カナダドルの価格で会社普通株に変換することができ、9月16日の市価より67%割増することができる。新手形で得られた金は、発行された手形の元金および利息を含む、以前に存在した債務を返済するために使用される。
RWBフロリダ有限責任会社は新しい保証債券を発行しました(RWB FLメモ)元本が18,000,000ドルの第三者、満期日は2024年2月8日です。新手形はRWBフロリダ有限責任会社と特定の不動産資産によって保証されています。RWB FL手形の収益は、RWBフロリダ有限責任会社の既存の2030万ドルの債務の返済に手元現金とともに使用されています。
レッド·ホワイト&Bloom Brands Inc.について
Red White&Bloomは州を越えた大麻事業者であり、アメリカの合法的な大麻業界の高級ブランドの家でもある。RWBは主に投資をアメリカの主要な市場に重点を置き、アリゾナ州、カリフォルニア州、フロリダ州、マサチューセッツ州とミシガン州を含む。
Red White&Bloom Brands Inc.についてもっと知りたい場合は、ご連絡ください
ブラッド·ロジャースCEO兼会長
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多くの重要な要素は、同社の実際の結果が展望性陳述や情報によって示されたり、示唆されたりする結果と大きく異なる可能性がある。これらの要因には、業務戦略および政府規制の失敗など、企業が展開しようとしている業務に関連するリスク、追加の融資要件および資本獲得の経路、キーおよび合格者への依存、保険、競争、知的財産権および信頼性のあるサプライチェーン、会社およびその業務に関連するリスク、規制部門の承認に関連するリスクなど、会社の運営に関連するリスクが含まれる。当社は、上記の重要な要素リストは詳細ではないことを注意した。会社の前向きな陳述と情報に依存して意思決定を行う時、投資家と他の人は前述の要素及びその他の不確定要素と潜在的な事件をよく考慮すべきである。会社は一定の進展を仮定したが、これは実現できないかもしれない。また、前段落で言及された重大な要因が、これらの前向きな陳述および情報が実際の結果やイベントと大きく異なることをもたらすことはないと仮定する。しかし,これらの要因のリストは詳細ではなく,変化する可能性があり,これらの仮定がこれらの項目や要因の実際の結果を反映する保証はない.当社は更新を選択することができますが、特定の時間にこの情報を更新することは約束していません。
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