If we want to find a stock that could multiply over the long term, what are the underlying trends we should look for? One common approach is to try and find a company with returns on capital employed (ROCE) that are increasing, in conjunction with a growing amount of capital employed. If you see this, it typically means it's a company with a great business model and plenty of profitable reinvestment opportunities. With that in mind, we've noticed some promising trends at TechTarget (NASDAQ:TTGT) so let's look a bit deeper.
Understanding Return On Capital Employed (ROCE)
If you haven't worked with ROCE before, it measures the 'return' (pre-tax profit) a company generates from capital employed in its business. To calculate this metric for TechTarget, this is the formula:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.072 = US$53m ÷ (US$800m - US$70m) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
So, TechTarget has an ROCE of 7.2%. On its own, that's a low figure but it's around the 7.5% average generated by the Media industry.
Check out our latest analysis for TechTarget
NasdaqGM:TTGT Return on Capital Employed September 18th 2022
Above you can see how the current ROCE for TechTarget compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you'd like, you can check out the forecasts from the analysts covering TechTarget here for free.
How Are Returns Trending?
While in absolute terms it isn't a high ROCE, it's promising to see that it has been moving in the right direction. The data shows that returns on capital have increased substantially over the last five years to 7.2%. Basically the business is earning more per dollar of capital invested and in addition to that, 389% more capital is being employed now too. The increasing returns on a growing amount of capital is common amongst multi-baggers and that's why we're impressed.
The Key Takeaway
To sum it up, TechTarget has proven it can reinvest in the business and generate higher returns on that capital employed, which is terrific. And with the stock having performed exceptionally well over the last five years, these patterns are being accounted for by investors. So given the stock has proven it has promising trends, it's worth researching the company further to see if these trends are likely to persist.
TechTarget does have some risks though, and we've spotted 2 warning signs for TechTarget that you might be interested in.
For those who like to invest in solid companies, check out this free list of companies with solid balance sheets and high returns on equity.
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もし私たちが長期的に倍に成長できる株を見つけたいなら、私たちはどんな潜在的な傾向を探さなければならないのでしょうか?一般的な方法は所有を探そうとすることです返品使用済み資本(ROCE)が増加しており,同時に増加している金額既に資本の割合を動員した.これを見れば、一般的には、優れたビジネスモデルと多くの利益のある再投資機会を持つ会社であることを意味する。この点を考慮して,われわれは以下の点で有望な傾向に注目しているTechTargetナスダック:TTGT)だからもっと深く見てみましょう
資本収益率(ROCE)を知る
以前ROCEを使用したことがなければ、企業が事業資本から得た“見返り”(税前利益)を測定している。TechTargetのこの指標を計算するためには,次式のようになる
使用済み資本収益率=利子税前収益(EBIT)?(総資産-流動負債)
0.072ドル=5300万ドル?(8億ドル-7000万ドル)(2022年6月現在の過去12ヶ月間による計算).
だから、TechTargetの純資産収益率は7.2%であるそれ自体では、これは低い数字ですが、メディア業界の約7.5%の平均成長率です
TechTargetの最新分析を見てください
NasdaqGM:TTGT資本収益率2022年9月18日
上ではTechTargetの現在の純資産収益率が以前の資本収益率に比べてどうなっているかがわかりますが、過去からしか知られていません。よろしければ、TechTargetを追跡したアナリストが以下の予測を見ることができます無料です。
リターンの傾向はどうですか
絶対値から見ると、これはそれほど高い純資産収益率ではないが、正しい方向に向かっていることを見ることが期待される。データによると、過去5年間、資本収益率は7.2%に大幅に上昇した。基本的には、企業が1ドルの資本を投入するたびにより多くのお金を稼ぐことができるほか、現在使用されている資本も389%増加している。ますます多くの資本がますます多くの見返りをもたらすことは、多くの投資家の中でよく見られ、それが私たちがこれに深い印象を持っている理由だ
肝心の出前
結論的に、TechTargetは、それが業務に再投資し、投入された資本からより高いリターンを生み出すことができることを証明した。この株が過去5年間で異常に優れていることに伴い、これらのモデルは投資家の考慮を得ている。したがって,この株がその傾向が有望であることが証明されていることから,これらの傾向が続く可能性があるかどうかをさらに検討する必要がある
しかしTechTargetにはいくつかのリスクがありますTechTargetの2つの警告マークあなたは興味があるかもしれません
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