A lackluster earnings announcement from National Beverage Corp. (NASDAQ:FIZZ) last week didn't sink the stock price. However, we believe that investors should be aware of some underlying factors which may be of concern.
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NasdaqGS:FIZZ Earnings and Revenue History September 16th 2022
Zooming In On National Beverage's Earnings
One key financial ratio used to measure how well a company converts its profit to free cash flow (FCF) is the accrual ratio. To get the accrual ratio we first subtract FCF from profit for a period, and then divide that number by the average operating assets for the period. This ratio tells us how much of a company's profit is not backed by free cashflow.
That means a negative accrual ratio is a good thing, because it shows that the company is bringing in more free cash flow than its profit would suggest. While it's not a problem to have a positive accrual ratio, indicating a certain level of non-cash profits, a high accrual ratio is arguably a bad thing, because it indicates paper profits are not matched by cash flow. Notably, there is some academic evidence that suggests that a high accrual ratio is a bad sign for near-term profits, generally speaking.
Over the twelve months to July 2022, National Beverage recorded an accrual ratio of 0.27. We can therefore deduce that its free cash flow fell well short of covering its statutory profit. In fact, it had free cash flow of US$90m in the last year, which was a lot less than its statutory profit of US$140.2m. National Beverage's free cash flow actually declined over the last year, but it may bounce back next year, since free cash flow is often more volatile than accounting profits.
That might leave you wondering what analysts are forecasting in terms of future profitability. Luckily, you can click here to see an interactive graph depicting future profitability, based on their estimates.
Our Take On National Beverage's Profit Performance
National Beverage didn't convert much of its profit to free cash flow in the last year, which some investors may consider rather suboptimal. Because of this, we think that it may be that National Beverage's statutory profits are better than its underlying earnings power. Nonetheless, it's still worth noting that its earnings per share have grown at 11% over the last three years. Of course, we've only just scratched the surface when it comes to analysing its earnings; one could also consider margins, forecast growth, and return on investment, among other factors. If you'd like to know more about National Beverage as a business, it's important to be aware of any risks it's facing. For instance, we've identified 3 warning signs for National Beverage (1 doesn't sit too well with us) you should be familiar with.
Today we've zoomed in on a single data point to better understand the nature of National Beverage's profit. But there are plenty of other ways to inform your opinion of a company. For example, many people consider a high return on equity as an indication of favorable business economics, while others like to 'follow the money' and search out stocks that insiders are buying. So you may wish to see this free collection of companies boasting high return on equity, or this list of stocks that insiders are buying.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
何の変哲もない決算書アメリカ国立飲料会社は先週の株価は下落しなかった。しかし、私たちは投資家たちが懸念される可能性のあるいくつかの潜在的な要素を認識しなければならないと思う
国民的飲料の最新分析を見てください
NasdaqGS:Fizz収益と収入過去2022年9月16日
National Beverageの収益を拡大する
ある会社が利益を自由キャッシュフロー(FCF)に変換する程度を測る重要な財務比率は応算比率それは.計算すべき比率を得るために,まず1つの時期の利益からFCFを減算し,その時期の平均運用資産をこの数字で割る.この比率は、ある会社の利益のどれだけが自由キャッシュフローによって支持されていないかを教えてくれる
これは、同社がもたらす自由キャッシュフローがその利益が示唆しているよりも多いことを示しているため、負の課税比率が良いことを意味する。売掛率が正であることは問題ではないが,非現金利益が一定の水準に達していることを示しているが,高い応算比率は帳簿利益がキャッシュフローと一致しないことを示しているため悪いことといえる。注目すべきは、一般的に、高応計比率は短期利益にとって良い兆しではないという学術的証拠があることである
2022年7月までの12カ月間のNational Beverageの課税比率は0.27であった。したがって、私たちはその自由キャッシュフローがその法的利益をカバーするのに十分ではないと推測することができる。実際、同社の昨年の自由キャッシュフローは9000万ドルで、その1兆402億ドルの法定利益をはるかに下回った。国民飲料の自由キャッシュフローは実際には昨年は低下しているが、来年は反発する可能性があり、自由キャッシュフローの変動性は会計利益よりも大きいことが多いからだ
これはあなたに未来の収益性に対するアナリストの予測が何なのか知りたいかもしれない。幸いにも、ここをクリックして、彼らが推定した将来の収益性に基づく相互作用グラフを見ることができます
国民的飲料の利益に対する私たちの見方は
National Beverageは昨年、利益の大部分を自由キャッシュフローに変換しておらず、一部の投資家はこれがかなり理想的ではないと考えているかもしれない。だからこそ、国民飲料の法定利益はその潜在的な収益性よりも良いのではないかと考えています。それにもかかわらず、その1株当たりの収益は過去3年間で11%のペースで増加していることに注目すべきだ。もちろん、その収益を分析する時、私たちは毛皮に触れただけで、人々は利益率、成長予測と投資リターンなどの要素も考慮することができる。National Beverageを企業としてもっと知りたいなら、それが直面しているどんなリスクを知ることが重要です。例えば私たちは国民飲料の3つの警告標識(私たちにはあまり合わない)あなたはよく知っているべきです
今日、私たちはNational Beverageの利益の性質をよりよく知るためにデータ点を拡大した。しかし他にもある会社の見方を知る方法がたくさんあります例えば、多くの人は高株収益率が有利な商業経済指標であると考えているが、もう一部の人は“お金についていく”ことを好み、内部の人が購入している株を探している。これを見たいかもしれません無料です高い株収益率を持つ会社の集合、あるいは内部者が購入しているこの株式リスト
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