MOSCOW, RUSSIA and Amsterdam, NETHERLANDS / ACCESSWIRE / September 13, 2022 / Yandex N.V. ("Yandex"), a Dutch public limited company, provided the following update in relation to its $1,250,000,000 0.75% Convertible Notes due 2025 (the "Notes").
To date, Yandex and its subsidiaries have purchased an aggregate principal amount of $1,233,200,000 of the Notes, or 98.7% in aggregate principal amount of the Notes originally issued (the "Repurchased Notes"). Of such amount, Notes in an aggregate principal amount of $1,171,200,000 have been surrendered to the Principal Paying, Transfer and Conversion Agent for cancellation and have been cancelled, and an aggregate principal amount of $62.0 million is owned by Yandex and its subsidiaries and has not been cancelled due to impediments to cancelling the Notes as a result of restrictions imposed by the clearing systems in which the Notes are held.There currently remains $16.8 million in aggregate principal amount of the Notes, or 1.3% in aggregate principal amount of the Notes originally issued, which have not been cancelled and which are not owned by Yandex or its subsidiaries (the "Outstanding Notes").
Final Maturity Date
As indicated in Yandex's announcement dated June 23, 2022, the terms and conditions of the Notes, as amended (the "Conditions"), provide that the "Final Maturity Date" of the Notes is September 13, 2022 and the redemption price on the Final Maturity Date is $140,000 in cash plus and 957 Yandex Class A shares for each $200,000 in principal amount of Notes redeemed.
Due to the current general prohibition under rules of the Office of Foreign Assets Control of the U.S. Department of the Treasury ("OFAC") on the issuance of shares by issuers whose operations are predominantly in Russia as well as impediments to making cash payments on the Notes (as opposed to repurchases of Notes) as a result of restrictions imposed by the clearing systems in which the Notes are held, Yandex has determined that it will be unable to redeem the Outstanding Notes on the Final Maturity Date. The failure to pay the redemption price on the Final Maturity Date constitutes a "Potential Event of Default" under the Notes and will constitute an "Event of Default" under the Notes on the date which is seven calendar days after the Final Maturity Date, or on September 20, 2022. Yandex has also determined that it will be unable to make the interest payment on the remaining Notes that was due on 3 September 2022 due to the clearing system impediments discussed above, and this failure constitutes a Potential Event of Default and will constitute an Event of Default as of September 17, 2022.
Yandex remains committed to satisfying its obligations on the remaining Notes and has the available resources to do so, and it asks holders of the Outstanding Notes to immediately contact Yandex Investor Relations at the email address indicated below in order to discuss and agree a fair solution.
OFAC General License 45
Yandex is aware of General License 45 issued by OFAC on July 22, 2022, which authorizes all transactions that "are ordinarily incident and necessary to the wind down of financial contracts or other agreements that were entered into on or before June 6, 2022 and involve, or are linked to, debt or equity issued by an entity in the Russian Federation ("covered contracts")," through 12:01 a.m. eastern daylight time, October 20, 2022.
If any current or former Noteholders believe that they have "covered contracts" in respect of which they may be permitted to receive Class A shares (either as part of the redemption price due at maturity or under repurchase agreements previously entered into with Yandex), they should immediately contact Yandex Investor Relations at the email address indicated below.
About Yandex
Yandex (NASDAQ and MOEX:YNDX) is a technology company registered in the Netherlands that builds intelligent products and services powered by machine learning. Our goal is to help consumers and businesses better navigate the online and offline world. Since 1997, we have delivered world-class, locally relevant search and navigation products, while also expanding into e-commerce, online entertainment, cloud computing and other markets to assist millions of consumers in Russia and a number of international markets.
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This announcement does not constitute an offer to sell or a solicitation of an offer to buy securities, and there shall be no sale of securities in any jurisdiction in which any offer, solicitation or sale would be unlawful prior to registration or qualification of such securities under the securities laws of any such jurisdiction. This announcement is not an offer for sale of any securities in the United States. The securities mentioned in this announcement have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933, as amended (the "Securities Act") and may not be offered, sold or delivered within the United States or to, or for the account or benefit of, U.S. persons (as such terms are defined in Regulation S under the Securities Act) absent registration or an exemption from the applicable registration requirements of the Securities Act. There will be no public offer of the securities in the United States or in any other jurisdiction.
The distribution of this announcement into certain jurisdictions may be restricted by law. Persons into whose possession this announcement comes should inform themselves about and observe any such restrictions. Any failure to comply with these restrictions may constitute a violation of the securities laws of any such jurisdiction. This announcement is for information purposes only and is not an offer of securities in any jurisdiction.
SOURCE: Yandex N.V.
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ロシアモスクワとオランダアムステルダム/ACCESSWIRE/2022年9月13日/以下はオランダ上場有限会社Yandex N.V.(以下Yandex)の2025年満期の12.5億ドル転換債券(以下“Yandex”と略す)に関する最新の状況である。
Yandexとその子会社はこれまでに1,233,200,000ドルの債券元金総額を購入しており,最初に発行された債券(“買い戻し債券”)元金総額の98.7%を占めている.このうち、元金総額1,171,200,000元の手形は元金支払い、譲渡および両替代理抹消に渡されており、元金総額6,200万元はYandexとその付属会社が所有しており、ログアウトしていない元金総額は6,200万元であり、手形を持つ決済システムが制限を加えて解約手形を阻害していることが原因である。現在、ログアウトされていないことやYandexやその付属会社が所有している手形元金総額は1,680万元、あるいは元発行された手形元金総額の1.3%(“未償還手形”)である。
最終期日
Yandexが2022年6月23日に公告したように、改訂された債券の条項と条件(“条件”)は、債券の“最終満期日”を2022年9月13日とし、最終満期日の償還価格は現金プラス140,000ドルであり、200,000ドルの債券元金を償還するごとに957株のYandex A類株を償還することができる。
現在、米国財務省外国資産制御弁公室(“OFAC”)の規則が主にロシアで運営されている発行者の株式発行を禁止していることや、債券を持つ清算システムが加えた制限により、債券の現金支払い(債券の買い戻しではなく)を阻害しているため、Yandexは最終満期日に未償還債券を償還できないと判断している。最終満期日に償還金額を支払うことができなかった場合は、債券下の“潜在失責事件”を構成し、最終満期後7公暦日または2022年9月20日の日に債券下の“失責事件”を構成する。Yandexはまた,上記で議論した清算システム障害により,2022年9月3日に満期となった残りの手形の利息を支払うことができなくなり,この失敗が潜在的な違約事件となり,2022年9月17日の違約事件を構成すると判断した。
Yandexは依然として残りのチケットに対する義務を履行し、そのようにするための利用可能なリソースを有しており、未償還チケットの所有者は、公平な解決策を検討し、合意するために、以下の電子メールアドレスを介してYandex投資家関係部に直ちに連絡することを要求する。
OFAC汎用ライセンス45
Yandexは、OFACが2022年7月22日に発行された汎用ライセンス45を知っており、2022年6月6日または以前に締結された金融契約または他の合意の清算に必要なすべての取引を許可することは、2022年6月6日または以前にロシア連邦内実体によって発行された債務または株式に関連するまたは関連するすべての取引を含み、締め切りは午前12:01である。東部夏時間、2022年10月20日。
もし現または前任手形所有者が彼らが“引当契約”を持っていると思っている場合、A種類の株式(満期償還価格の一部として、または以前にYandexと締結した買い戻し契約に基づいて)を受け取ることが許可された場合、彼らは直ちに下記の電子メールアドレスに従ってYandex投資家関係部に連絡しなければならない。
Yandexについて
Yandex(ナスダック株式コード:YNDX)はオランダに登録されている科学技術会社で、機械学習に基づくスマート製品やサービスの開発に取り組んでいる。私たちの目標は消費者と企業がオンラインとオフラインの世界をよりよく運転するのを助けることだ。1997年以来、私たちはロシアといくつかの国際市場の数百万人の消費者を助けるために、世界的な、現地関連の検索とナビゲーション製品を提供するとともに、電子商取引、オンライン娯楽、クラウドコンピューティング、その他の市場にも拡張してきた。
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資料源:Yandex N.V.
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