If you buy and hold a stock for many years, you'd hope to be making a profit. Better yet, you'd like to see the share price move up more than the market average. But UniFirst Corporation (NYSE:UNF) has fallen short of that second goal, with a share price rise of 25% over five years, which is below the market return. The last year has been disappointing, with the stock price down 19% in that time.
After a strong gain in the past week, it's worth seeing if longer term returns have been driven by improving fundamentals.
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While the efficient markets hypothesis continues to be taught by some, it has been proven that markets are over-reactive dynamic systems, and investors are not always rational. One way to examine how market sentiment has changed over time is to look at the interaction between a company's share price and its earnings per share (EPS).
Over half a decade, UniFirst managed to grow its earnings per share at 1.8% a year. This EPS growth is lower than the 5% average annual increase in the share price. This suggests that market participants hold the company in higher regard, these days. That's not necessarily surprising considering the five-year track record of earnings growth.
You can see how EPS has changed over time in the image below (click on the chart to see the exact values).
NYSE:UNF Earnings Per Share Growth September 13th 2022
It's probably worth noting that the CEO is paid less than the median at similar sized companies. It's always worth keeping an eye on CEO pay, but a more important question is whether the company will grow earnings throughout the years. It might be well worthwhile taking a look at our free report on UniFirst's earnings, revenue and cash flow.
What About Dividends?
As well as measuring the share price return, investors should also consider the total shareholder return (TSR). The TSR is a return calculation that accounts for the value of cash dividends (assuming that any dividend received was reinvested) and the calculated value of any discounted capital raisings and spin-offs. So for companies that pay a generous dividend, the TSR is often a lot higher than the share price return. We note that for UniFirst the TSR over the last 5 years was 28%, which is better than the share price return mentioned above. The dividends paid by the company have thusly boosted the total shareholder return.
A Different Perspective
While the broader market lost about 13% in the twelve months, UniFirst shareholders did even worse, losing 18% (even including dividends). However, it could simply be that the share price has been impacted by broader market jitters. It might be worth keeping an eye on the fundamentals, in case there's a good opportunity. On the bright side, long term shareholders have made money, with a gain of 5% per year over half a decade. It could be that the recent sell-off is an opportunity, so it may be worth checking the fundamental data for signs of a long term growth trend. I find it very interesting to look at share price over the long term as a proxy for business performance. But to truly gain insight, we need to consider other information, too. To that end, you should be aware of the 1 warning sign we've spotted with UniFirst .
But note: UniFirst may not be the best stock to buy. So take a peek at this free list of interesting companies with past earnings growth (and further growth forecast).
Please note, the market returns quoted in this article reflect the market weighted average returns of stocks that currently trade on US exchanges.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
もしあなたが何年も株を購入して持っていれば、あなたは利益を得ることができるだろう。さらに良いことに、株価の上昇幅が市場平均を超えていることを見たい。でも…UniFirst会社(ニューヨーク証券取引所株式コード:UNF)第2の目標に達しておらず、株価は5年間で25%上昇し、市場収益率を下回った。過去1年間は失望し、株価はその間に19%下落した
過去1週間の強力な上昇の後、長期リターンがファンダメンタルズ改善によって推進されているかどうかは注目に値する
UniFirstの最新の分析を見てみましょう
有効市場仮説は一部の人に伝授され続けているが,市場は過剰反応の動的システムであり,投資家はつねに理性的ではないことが証明されている。市場情緒がどのように時間とともに変化するかを考察する1つの方法は、1社の株価と1株当たり収益(EPS)との相互作用を観察することである
この5年間、UniFirstは毎年1.8%のペースで1株当たりの収益を増加させるように努力してきた。この1株当たりの収益増幅は株価の年平均5%の増幅を下回った。これは、ここ数日、市場参加者の同社に対する評価がより高いことを示している。5年間の利益増加の記録を考慮すると、これは必ずしも驚くべきことではない
EPSが時間とともにどのように変化しているかを次の図で見ることができます(グラフをクリックすると正確な値を見ることができます)
ニューヨーク証券取引所:UNF 1株当たり収益増加2022年9月13日
CEOの報酬は、似たような規模の会社の中央値よりも低いことに注目すべきかもしれない。最高経営責任者の報酬に注目するのは常に価値があるが、さらに重要な問題は、同社が今後数年で利益成長を達成するかどうかだ。私たちを見る価値があるかもしれません無料ですUniFirstの収益、収入、そしてキャッシュフローを報告する
配当金は?
株価リターンを測定するほか、投資家は総株主リターン(TSR)も考慮すべきだ。TSRは,現金配当金の価値(受け取った任意の配当金が再投資されたと仮定する)と,任意の割引融資と剥離の計算価値を計上したリターン計算である。したがって、手厚い配当金を支払う会社にとって、TSRは株価リターンよりもはるかに高いことが多い。UniFirstの過去5年間のTSRは28%であり、これは上で述べた株価リターンよりも良いことに注目している。その会社が支払った配当金が活性化した合計する株主に見返りを与える
異なる視点
大盤は過去12カ月で約13%下落したが、UniFirstの株主はさらに悪く、下落幅は18%(配当も含む)だった。しかし、これは株価がより広い市場緊張感の影響を受けているだけかもしれない。機会が発生しないように基本的な面に集中する必要があるかもしれない。良い面では、長期株主はすでにお金を稼いでおり、過去5年間の年間収益率は5%だった。最近の売りは機会かもしれないので、長期的な増加傾向の兆しを探すためにファンダメンタルデータを見る価値があるかもしれない。株価を企業の業績を測る長期的な指標とすることは非常に興味深いことが分かった。しかし、本当に洞察力を得るためには、私たちはまた他の情報を考慮しなければならない。そのためにあなたは認識すべきです警告フラグx 1私たちはUniFirstを見つけた
しかし注意してくださいUniFirstは最も買う価値のある株ではないかもしれないそれは.これを見てみましょう無料です過去には利益増加(およびさらなる成長予測)の面白い会社リストがあった
本明細書で引用された市場リターンは、現在米国取引所で取引されている株式の市場加重平均リターンを反映していることに注意されたい。
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