ITT's (NYSE:ITT) stock up by 7.4% over the past three months. We wonder if and what role the company's financials play in that price change as a company's long-term fundamentals usually dictate market outcomes. Particularly, we will be paying attention to ITT's ROE today.
Return on equity or ROE is an important factor to be considered by a shareholder because it tells them how effectively their capital is being reinvested. In simpler terms, it measures the profitability of a company in relation to shareholder's equity.
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How Do You Calculate Return On Equity?
ROE can be calculated by using the formula:
Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity
So, based on the above formula, the ROE for ITT is:
17% = US$345m ÷ US$2.0b (Based on the trailing twelve months to July 2022).
The 'return' is the amount earned after tax over the last twelve months. One way to conceptualize this is that for each $1 of shareholders' capital it has, the company made $0.17 in profit.
What Is The Relationship Between ROE And Earnings Growth?
Thus far, we have learned that ROE measures how efficiently a company is generating its profits. Based on how much of its profits the company chooses to reinvest or "retain", we are then able to evaluate a company's future ability to generate profits. Assuming all else is equal, companies that have both a higher return on equity and higher profit retention are usually the ones that have a higher growth rate when compared to companies that don't have the same features.
ITT's Earnings Growth And 17% ROE
To start with, ITT's ROE looks acceptable. Especially when compared to the industry average of 13% the company's ROE looks pretty impressive. Despite this, ITT's five year net income growth was quite low averaging at only 2.4%. That's a bit unexpected from a company which has such a high rate of return. Such a scenario is likely to take place when a company pays out a huge portion of its earnings as dividends, or is faced with competitive pressures.
As a next step, we compared ITT's net income growth with the industry and were disappointed to see that the company's growth is lower than the industry average growth of 8.4% in the same period.
NYSE:ITT Past Earnings Growth September 11th 2022
Earnings growth is an important metric to consider when valuing a stock. The investor should try to establish if the expected growth or decline in earnings, whichever the case may be, is priced in. Doing so will help them establish if the stock's future looks promising or ominous. Is ITT fairly valued? This infographic on the company's intrinsic value has everything you need to know.
Is ITT Efficiently Re-investing Its Profits?
Despite having a moderate three-year median payout ratio of 25% (implying that the company retains the remaining 75% of its income), ITT's earnings growth was quite low. So there might be other factors at play here which could potentially be hampering growth. For example, the business has faced some headwinds.
Moreover, ITT has been paying dividends for at least ten years or more suggesting that management must have perceived that the shareholders prefer dividends over earnings growth. Our latest analyst data shows that the future payout ratio of the company over the next three years is expected to be approximately 20%. As a result, ITT's ROE is not expected to change by much either, which we inferred from the analyst estimate of 18% for future ROE.
Summary
Overall, we feel that ITT certainly does have some positive factors to consider. Although, we are disappointed to see a lack of growth in earnings even in spite of a high ROE and and a high reinvestment rate. We believe that there might be some outside factors that could be having a negative impact on the business. That being so, the latest analyst forecasts show that the company will continue to see an expansion in its earnings. To know more about the company's future earnings growth forecasts take a look at this free report on analyst forecasts for the company to find out more.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
ITT(ニューヨーク証券取引所コード:ITT)の株は過去3カ月で7.4%上昇した。ある会社の長期ファンダメンタルズが通常市場結果を決定しているため、同社の財務状況や価格変化にどのような役割を果たしているのかを知りたい。特に、今日はITTの純資産収益率に注目します
株式収益率や純資産収益率は株主が考慮すべき重要な要素であり、彼らの資本再投資の効率を教えてくれるからである。簡単に言うと、それは株主権益に対する会社の収益性を測定する
ITTの最新の分析を見てみましょう
あなたはどのように株式収益率を計算しますか
純資産収益率は、以下の式を使用して計算することができる:
株式収益率=(継続経営の)純利益?株主権益
したがって,上記式より,ITTの純資産収益率は以下のようになる
17%=3.45億ドル×20億ドル(2022年7月までの12カ月の過去実績に基づく)。
“納税表”は過去12ヶ月の税引後収入です。これを概念化する方法は,会社が1ドルの株主資本を持つごとに0.17ドルの利益を得ることができることである
純資産収益率と利益成長との間にはどのような関係がありますか
これまで、私たちは純資産収益率がある会社が利益を創出する効率を測定していることを知ってきた。会社が再投資や“保留”のどれだけの利益を選択するかによって、1つの会社が将来利益を生み出す能力を評価することができる。他の条件が同じであると仮定すると,同じ特徴を持たない会社よりも高い株式収益率とより高い利益保持率を持つ会社は通常より高い成長率を持つことになる
ITTの収益増加と純資産収益率17%
まず、ITTの純資産収益率は受け入れられるように見える。特に13%の業界平均と比較して、同社の純資産収益率(ROE)はかなり印象的に見える。それにもかかわらず,ITTの5年間の純収入増加はかなり低く,平均2.4%であった。これほど収益率の高い会社にとっては、これは少し予想外だった。ある会社が収益の大部分を配当金として支払ったり、競争圧力に直面したりすると、このようなことが発生する可能性が高い
次のステップとして、ITTの純収入増加を業界と比較し、同社の成長が同期の8.4%の業界平均成長を下回っていることを失望的に見た
ニューヨーク証券取引所:ITTの過去の収益増加2022年9月11日
利益増加は株を評価する際に考慮すべき重要な指標だ。投資家は、予想される収益の増加または低下が価格に計上されているかどうかを決定することを試みるべきである。そうすることは彼らがこの株の未来が明るいか不吉に見えるかを決定するのに役立つだろう。ITTの価値は公平ですか?この会社の内面的な価値に関するこの情報図にはあなたが知る必要があることがすべて含まれています
ITTは効果的にその利益に再投資しましたか
ITTの3年平均配当率は25%(同社が残り75%の収入を残していることを意味する)であるにもかかわらず、ITTの収益増加はかなり低い。したがって、他の要素が作用しているかもしれないし、経済成長を阻害するかもしれない。例えば、その業務はいくつかの不利な要素に直面してきた
また、ITTは少なくとも10年以上にわたって配当金を支払っており、経営陣が株主が収益増加よりも配当を好むことを認識していることを示している。我々の最新のアナリストデータによると、同社の今後3年間の配当率は約20%と予想されている。したがって,ITTの純資産収益率予想もあまり変化しないことは,アナリストの将来の純資産収益率の18%の見積りから推定されたものである
要約.要約
全体的に,ITTには確かに考慮すべき積極的な要素があると考えられる。しかし,高いROEと高い再投資率の場合でも収益が増加していないことが失望的に見られた.私たちはいくつかの外部要素が業務に否定的な影響を与えている可能性があると思う。こうなれば、最新のアナリストは、同社の収益が引き続き増加すると予測している。同社の将来の収益増加予測に関する情報をより多く知るためには、以下の内容をご覧ください無料です報告書のアナリストはより多くの情報を知るために同社の予測を分析した
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本稿ではSimply Wall St.によって作成され,包括的である私たちは歴史データとアナリスト予測に基づくコメントを偏りのない方法で提供するだけで、私たちの文章は財務アドバイスとしてのつもりはありません。それは株を売買する提案にもなりませんし、あなたの目標やあなたの財務状況も考慮していません。私たちの目標はあなたにファンダメンタルデータによって駆動される長期的な重点分析をもたらすことです。私たちの分析は最新の価格に敏感な会社の公告や定性材料を考慮しないかもしれないことに注意してください。Simply Wall St.上記のいずれの株に対しても在庫を持っていない.