Warren Buffett famously said, 'Volatility is far from synonymous with risk.' So it might be obvious that you need to consider debt, when you think about how risky any given stock is, because too much debt can sink a company. Importantly, Suzhou HYC Technology Co.,Ltd. (SHSE:688001) does carry debt. But is this debt a concern to shareholders?
What Risk Does Debt Bring?
Debt and other liabilities become risky for a business when it cannot easily fulfill those obligations, either with free cash flow or by raising capital at an attractive price. If things get really bad, the lenders can take control of the business. However, a more usual (but still expensive) situation is where a company must dilute shareholders at a cheap share price simply to get debt under control. By replacing dilution, though, debt can be an extremely good tool for businesses that need capital to invest in growth at high rates of return. When we examine debt levels, we first consider both cash and debt levels, together.
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What Is Suzhou HYC TechnologyLtd's Net Debt?
The image below, which you can click on for greater detail, shows that at March 2022 Suzhou HYC TechnologyLtd had debt of CN¥727.2m, up from none in one year. However, its balance sheet shows it holds CN¥1.63b in cash, so it actually has CN¥899.8m net cash.
SHSE:688001 Debt to Equity History September 8th 2022
How Healthy Is Suzhou HYC TechnologyLtd's Balance Sheet?
We can see from the most recent balance sheet that Suzhou HYC TechnologyLtd had liabilities of CN¥761.2m falling due within a year, and liabilities of CN¥776.0m due beyond that. Offsetting these obligations, it had cash of CN¥1.63b as well as receivables valued at CN¥1.08b due within 12 months. So it can boast CN¥1.17b more liquid assets than total liabilities.
This short term liquidity is a sign that Suzhou HYC TechnologyLtd could probably pay off its debt with ease, as its balance sheet is far from stretched. Succinctly put, Suzhou HYC TechnologyLtd boasts net cash, so it's fair to say it does not have a heavy debt load!
And we also note warmly that Suzhou HYC TechnologyLtd grew its EBIT by 17% last year, making its debt load easier to handle. When analysing debt levels, the balance sheet is the obvious place to start. But ultimately the future profitability of the business will decide if Suzhou HYC TechnologyLtd can strengthen its balance sheet over time. So if you want to see what the professionals think, you might find this free report on analyst profit forecasts to be interesting.
But our final consideration is also important, because a company cannot pay debt with paper profits; it needs cold hard cash. While Suzhou HYC TechnologyLtd has net cash on its balance sheet, it's still worth taking a look at its ability to convert earnings before interest and tax (EBIT) to free cash flow, to help us understand how quickly it is building (or eroding) that cash balance. Over the last three years, Suzhou HYC TechnologyLtd recorded negative free cash flow, in total. Debt is usually more expensive, and almost always more risky in the hands of a company with negative free cash flow. Shareholders ought to hope for an improvement.
Summing Up
While we empathize with investors who find debt concerning, you should keep in mind that Suzhou HYC TechnologyLtd has net cash of CN¥899.8m, as well as more liquid assets than liabilities. And it impressed us with its EBIT growth of 17% over the last year. So we don't have any problem with Suzhou HYC TechnologyLtd's use of debt. There's no doubt that we learn most about debt from the balance sheet. However, not all investment risk resides within the balance sheet - far from it. For instance, we've identified 3 warning signs for Suzhou HYC TechnologyLtd (1 is a bit concerning) you should be aware of.
Of course, if you're the type of investor who prefers buying stocks without the burden of debt, then don't hesitate to discover our exclusive list of net cash growth stocks, today.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
ウォーレン・バフェットは、「ボラティリティはリスクと同義にはほど遠い」と言ったことで有名です。したがって、特定の株式がどれほどリスクが高いかを考えるとき、負債を考慮する必要があることは明らかかもしれません。負債が多すぎると会社が沈む可能性があるからです。重要なのは、 蘇州HYCテクノロジー株式会社, 株式会社 (SHSE: 688001) 確かに借金があります。しかし、この負債は株主にとって懸念事項なのでしょうか？
借金はどのようなリスクをもたらしますか？
負債やその他の負債は、フリーキャッシュフローや魅力的な価格で資金を調達しても、それらの義務を簡単に履行できない場合、企業にとってリスクとなります。事態が本当に悪化した場合、貸し手が事業を管理することができます。しかし、より一般的な（しかしそれでも高価な）状況は、企業が負債を抑えるためだけに、安い株価で株主を希薄化しなければならないというものです。しかし、希薄化に取って代わることで、高い収益率で成長に投資するために資本を必要とする企業にとって、負債は非常に優れたツールとなります。負債水準を調べるときは、まず現金と負債水準の両方を合わせて検討します。
蘇州HYCテクノロジー株式会社の最新の分析をご覧ください
蘇州HYCテクノロジー株式会社の純負債はいくらですか？
下の画像をクリックすると、詳細が表示されます。2022年3月の時点で、蘇州HYCテクノロジー株式会社の負債は7億2720万人民元で、1年でなかったものから増加しています。しかし、貸借対照表には16億3,000万人民元の現金を保有していることが示されているため、実際には8億9,980万中国人民元の純現金があります。
SHSE: 688001 負債と株式の歴史 2022年9月8日
蘇州HYCテクノロジー株式会社の貸借対照表はどの程度健全ですか？
最新の貸借対照表から、蘇州HYCテクノロジー株式会社の負債は7億6,120万中国元で、1年以内に支払期日が減少し、それを超えると7億7,600万CN円の負債が支払われることがわかります。これらの債務を相殺して、12か月以内に支払われるべき売掛金は16.3億人民元で、売掛金は10.8億人民元でした。つまり、流動資産が11.7億CN円多いということです 合計 負債。
この短期的な流動性は、蘇州HYC Technology Ltdの貸借対照表が決して伸びていないため、おそらく簡単に債務を返済できるという兆候です。簡潔に言えば、蘇州HYCテクノロジー株式会社は純現金を誇っているので、多額の負債を抱えていないと言っても過言ではありません！
また、蘇州HYCテクノロジー株式会社は昨年、EBITを17％増加させ、負債負担の処理が容易になったことにも注目しています。負債水準を分析する場合、明らかに貸借対照表から始めるべきです。しかし、最終的には、事業の将来の収益性によって、蘇州HYCテクノロジー株式会社が長期にわたってバランスシートを強化できるかどうかが決まります。専門家の考えを知りたいなら、アナリストの利益予測に関するこの無料のレポートが興味深いと思うかもしれません。
しかし、最終的な検討事項も重要です。なぜなら、企業は紙幣の利益で負債を支払うことはできず、冷たい現金が必要だからです。蘇州HYC TechnologyLtdの貸借対照表には純現金がありますが、それでも利息と税引前利益（EBIT）をフリーキャッシュフローに転換する能力を調べる価値があります。そうすれば、キャッシュバランスの構築（または減少）がどれほど早く進んでいるかを理解するのに役立ちます。蘇州HYCテクノロジー株式会社は、過去3年間で合計でマイナスのフリーキャッシュフローを記録しました。負債は通常、より高額で、フリーキャッシュフローがマイナスの会社の手にかかると、ほとんどの場合、よりリスクが高くなります。株主は改善を期待すべきです。
まとめると
負債を懸念する投資家には共感しますが、蘇州HYCテクノロジー株式会社の純現金は8億9,980万中国元で、流動資産は負債よりも多いことを覚えておいてください。また、昨年のEBIT成長率が 17% に達したことに感銘を受けました。つまり、蘇州HYCテクノロジー株式会社の債務の使用には何の問題もありません。負債について最も多くを学ぶのは貸借対照表であることは間違いありません。しかし、すべての投資リスクが貸借対照表内にあるわけではなく、貸借対照表とはほど遠いです。例えば、私たちは特定しました 蘇州HYCテクノロジー株式会社への3つの警告サイン （1は少し心配です）知っておくべきです。
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