It is hard to get excited after looking at Mueller Water Products' (NYSE:MWA) recent performance, when its stock has declined 11% over the past three months. However, stock prices are usually driven by a company's financials over the long term, which in this case look pretty respectable. In this article, we decided to focus on Mueller Water Products' ROE.
Return on equity or ROE is an important factor to be considered by a shareholder because it tells them how effectively their capital is being reinvested. In other words, it is a profitability ratio which measures the rate of return on the capital provided by the company's shareholders.
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How Is ROE Calculated?
The formula for return on equity is:
Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity
So, based on the above formula, the ROE for Mueller Water Products is:
12% = US$88m ÷ US$704m (Based on the trailing twelve months to June 2022).
The 'return' is the amount earned after tax over the last twelve months. That means that for every $1 worth of shareholders' equity, the company generated $0.12 in profit.
What Is The Relationship Between ROE And Earnings Growth?
Thus far, we have learned that ROE measures how efficiently a company is generating its profits. We now need to evaluate how much profit the company reinvests or "retains" for future growth which then gives us an idea about the growth potential of the company. Generally speaking, other things being equal, firms with a high return on equity and profit retention, have a higher growth rate than firms that don't share these attributes.
Mueller Water Products' Earnings Growth And 12% ROE
At first glance, Mueller Water Products seems to have a decent ROE. Even when compared to the industry average of 13% the company's ROE looks quite decent. Given the circumstances, we can't help but wonder why Mueller Water Products saw little to no growth in the past five years. We reckon that there could be some other factors at play here that's limiting the company's growth. For example, it could be that the company has a high payout ratio or the business has allocated capital poorly, for instance.
As a next step, we compared Mueller Water Products' net income growth with the industry and were disappointed to see that the company's growth is lower than the industry average growth of 8.4% in the same period.
NYSE:MWA Past Earnings Growth September 5th 2022
The basis for attaching value to a company is, to a great extent, tied to its earnings growth. What investors need to determine next is if the expected earnings growth, or the lack of it, is already built into the share price. This then helps them determine if the stock is placed for a bright or bleak future. Is MWA fairly valued? This infographic on the company's intrinsic value has everything you need to know.
Is Mueller Water Products Efficiently Re-investing Its Profits?
Despite having a moderate three-year median payout ratio of 45% (meaning the company retains55% of profits) in the last three-year period, Mueller Water Products' earnings growth was more or les flat. So there could be some other explanation in that regard. For instance, the company's business may be deteriorating.
Additionally, Mueller Water Products has paid dividends over a period of at least ten years, which means that the company's management is determined to pay dividends even if it means little to no earnings growth. Existing analyst estimates suggest that the company's future payout ratio is expected to drop to 32% over the next three years.
Summary
In total, it does look like Mueller Water Products has some positive aspects to its business. Yet, the low earnings growth is a bit concerning, especially given that the company has a high rate of return and is reinvesting ma huge portion of its profits. By the looks of it, there could be some other factors, not necessarily in control of the business, that's preventing growth. That being so, the latest analyst forecasts show that the company will continue to see an expansion in its earnings. To know more about the company's future earnings growth forecasts take a look at this free report on analyst forecasts for the company to find out more.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
Mueller Water Products(ニューヨーク証券取引所コード:MWA)の最近の表現を見て、株が過去3カ月で11%下落したため、興奮しにくい。しかし、株価は通常、会社の長期財務状況によって推進されており、この場合、財務状況はかなり良いように見える。本稿では,Mueller Water ProductsのROEに重点を置くことにした
株式収益率や純資産収益率は株主が考慮すべき重要な要素であり、彼らの資本再投資の効率を教えてくれるからである。言い換えれば、これは会社の株主が提供する資本収益率を測定する利益比率である
ミラー水務製品の最新分析を見てください
純資産収益率はどのように計算されますか
それは..株式収益率公式はい:
株式収益率=(継続経営の)純利益?株主権益
したがって,上記式より,Mueller Water Productsの純資産収益率は以下のようになる
12%=8800万ドル×7.04億ドル(2022年6月現在の12カ月間)。
“納税表”は過去12ヶ月の税引後収入です。これは、株主資本が1ドル増加するごとに、会社が0.12ドルの利益を生むことを意味する
純資産収益率と利益成長との間にはどのような関係がありますか
これまで、私たちは純資産収益率がある会社が利益を創出する効率を測定していることを知ってきた。私たちは今、会社がどれだけの利益を再投資したり、将来の成長に“保留”しているかを評価する必要があり、会社の成長潜在力について理解する必要があります。一般に,他の条件が同じ場合,配当収益率や利益留保が高い会社は,これらの特徴を持たない会社よりも高い成長率を持つ
ミラー水務の収益増加と12%の純資産収益率
一見、Mueller Water Productsは良い純資産収益率を持っているように見える。13%の業界平均と比較しても、同社の純資産収益率はかなりよさそうだ。このような状況で、私たちはなぜミラー水が過去5年間ほとんど増加しなかったのかと聞かずにはいられない。他にも機能している要素があり、会社の成長を制限しているのではないかと思います。たとえば,会社の配当率が高い場合や,企業の資本配置が不適切である可能性がある
次のステップとして、ミラー水産物の純収入増加を業界と比較し、同社の成長が同期の8.4%の業界平均成長を下回っていることを失望的に見た
ニューヨーク証券取引所:MWA過去の収益増加2022年9月5日
会社に価値を与える基礎はその利益成長に大きくリンクしている。投資家が次に決定する必要があるのは、予想される収益増加が株価に計上されているかどうかだ。これは彼らがこの株が光のためか暗い未来のために準備されているのかを決定するのに役立つ。MWAの価値は公平ですか?この会社の内面的な価値に関するこの情報図にはあなたが知る必要があることがすべて含まれています
Mueller Water Productsは効果的にその利益を再投資しましたか
ミラー水務の過去3年間の中央値配当率は45%(これは同社が55%の利益を維持していることを意味する)であるにもかかわらず、同社の収益増加はほぼ横ばいである。したがって、このような点でいくつかの他の説明があるかもしれない。例えば、その会社の業務は悪化している可能性がある
また、Mueller Water Productsは少なくとも10年の間に配当金を支払ったことは、企業経営陣が配当金を支払うことを決意したことを意味し、収益がほとんど増加していないことを意味する。アナリストの既存の見通しによると、同社の今後3年間の配当率は32%に低下する見通しだ
要約.要約
全体的に言えば、Mueller Water Productsは確かにいくつかの積極的な業務面を持っているように見える。しかし、低収益の増加はやや懸念され、特に同社が高い収益率を持っていることを考慮し、大部分の利益を再投資する。表面的には、成長を阻害している他の要因もあるかもしれないが、これらの要因は必ずしも企業を制御する要因ではない。こうなれば、最新のアナリストは、同社の収益が引き続き増加すると予測している。同社の将来の収益増加予測に関する情報をより多く知るためには、以下の内容をご覧ください無料です報告書のアナリストはより多くの情報を知るために同社の予測を分析した
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本稿ではSimply Wall St.によって作成され,包括的である私たちは歴史データとアナリスト予測に基づくコメントを偏りのない方法で提供するだけで、私たちの文章は財務アドバイスとしてのつもりはありません。それは株を売買する提案にもなりませんし、あなたの目標やあなたの財務状況も考慮していません。私たちの目標はあなたにファンダメンタルデータによって駆動される長期的な重点分析をもたらすことです。私たちの分析は最新の価格に敏感な会社の公告や定性材料を考慮しないかもしれないことに注意してください。Simply Wall St.上記のいずれの株に対しても在庫を持っていない.