- Positive market reception to in-house Roilty brand enables focus on higher margin opportunities
- Company to curtail Phyto brand licensing agreement and streamline CannMart headcount by 30%
TORONTO, Aug. 31, 2022 (GLOBE NEWSWIRE) -- Lifeist Wellness Inc. ("Lifeist" or the "Company") (TSXV: LFST) (FRANKFURT: M5B) (OTCMKTS: NXTTF), a health-tech company that leverages advancements in science and technology to build breakthrough companies that transform human wellness, today announced that as a result of accelerating market demand for Roilty and other high margin brands, Lifeist's wholly owned subsidiaries CannMart Labs Inc. and CannMart Inc (together "CannMart"), are further honing their focus on higher margin revenue streams with the goal to improve both gross and operating margins.
As a result, CannMart has:
- Taken immediate steps to significantly curtail CannMart's licensing of the Phyto brand from Adastra Holdings Inc. ("Adastra"), through an agreement with Adastra to terminate such license early subject to certain terms and conditions, expected to result in a significant improvement in gross and operating margins at CannMart.
- Reduced headcount by approximately 30%, with the majority of reductions related to personnel who were involved with the Phyto product lines. The lower headcount is expected to result in over $2 million in annualized operating expense savings at CannMart.
"Over the past year, CannMart has established a vertically integrated model and generated consistent double-digit topline growth, in large part through the success of our in-house brand Roilty," commented Daniel Stern, CEO of CannMart. "As a result of these successful initiatives, we are sharpening our focus further on higher margin revenue opportunities and exiting less profitable product lines. By focusing on higher-margin SKUs in our portfolio, especially in-house branded SKUs and particularly those manufactured in our state-of-the art BHO extraction facility, we can accelerate CannMart's path to profitability. We thank Adastra for their valued partnership over the past two years, and we are excited to continue working with them as a vendor moving forward."
"Parting ways with good people is never easy, however it is essential that all of Lifeist's business units prioritize profitable growth," said Meni Morim, CEO of Lifeist. "The Canadian cannabis industry difficulties are well documented; however, we are confident that the steps taken today provide the appropriate foundation for CannMart's long term success and will contribute to Lifeist's overall goal of running a sustainably growing and profitable wellness company."
Roilty Brand Momentum
CannMart's award-winning in-house brand, Roilty, has grown dramatically since its introduction in May of 2021, most recently generating more than $1.5 million in revenue in the second quarter of 2022. Roilty initially launched with two (2) products, and CannMart has since expanded the product portfolio, such that by the end of the third quarter of 2022, Roilty offers a total of 16 products available in nine provinces and territories across Canada, including British Columbia, Alberta, Saskatchewan, Manitoba, Ontario, Prince Edward Island, Yukon, Northwest Territories and Nunavut. All such provinces and territories, including CannMart's largest customers, Alberta and Ontario, continue to pick up additional new Roilty vape and concentrate SKUs expected to launch in market in the fourth quarter of 2022 and drive continued revenue growth.
"The response to Roilty from retailers, sales associates (budtenders) and consumers has been overwhelmingly positive," stated Daniel Stern, CEO of CannMart, adding, "The tongue-in-cheek brand brings levity and fun to the cannabis industry. Customers continue to note the price to quality, which leans into Roilty's main tenant of supplying Canadian consumers with quality cannabis products without paying a brand premium."
Early Termination of Phyto Brand Licensing Agreement
As part of the initiative to increase gross margins and operating profitability for CannMart, CannMart has entered into an agreement (the "Agreement") with Adastra Holdings Inc. and its subsidiary, 1204581 BC Ltd. (together "Adastra"), relating to the early termination of CannMart's licensing of the Phyto brand, subject to the completion of certain criteria (the "Criteria"). Furthermore, the Agreement stipulates a reduction in licensing fees from 50% to 0% of sales, net of agreed upon costs, of Phyto products from March 1, 2022, until early license termination.
The Criteria are:
1) Adastra's set off amounts owing by Adastra to CannMart with respect to data sharing against other amounts owing by CannMart to Adastra, and for Adastra to continue to be responsible for the payment of 50% of the ongoing fees and expenses owed by CannMart for applicable data until Adastra enters into a separate agreement with the applicable third party for such data;
2) Completion of delivery by Adastra of 250,000 unfinished cannabis products sold to CannMart at discount pricing; and
3) Adastra must pay in cash an amount representing all functional outstanding unfinished Phyto branded product and all functional Phyto branded packaging material held by CannMart as at September 30, 2022.
If Adastra does not complete the Criteria or elects by written notice not to complete the Criteria, in either case, on or before September 30, 2022, any sales of Phyto product by CannMart made on or after December 1, 2022, will be subject to licensing fees of 50% of sales, net of agreed upon costs, until license expiry scheduled for October 31, 2023.
About Lifeist Wellness Inc.
Sitting at the forefront of the post-pandemic wellness revolution, Lifeist leverages advancements in science and technology to build breakthrough companies that transform human wellness. Portfolio business units include: CannMart, which operates a B2B wholesale distribution business facilitating recreational cannabis sales to Canadian provincial government control boards; CannMart Labs, a BHO extraction facility for the production of high margin cannabis 2.0 products; the CannMart.com marketplace, which provides U.S. customers with access to hemp-derived CBD and smoking accessories; Australian Vapes, Australia's largest online retailer of vaporizers and accessories; and Mikra, a biosciences and consumer wellness company seeking to develop innovative therapies for cellular health.
Information on Lifeist and its businesses can be accessed through the links below:
Contacts
Meni Morim, Lifeist Wellness Inc., CEO
Matt Chesler, CFA, FNK IR, Investor Relations
Ph: 647-362-0390
Email: ir@lifeist.com
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The forward-looking information contained herein, including, without limitation, statements related to CannMart's goals to improve both gross and operating margins by focusing on higher margin revenue streams are made as of the date of this news release and is based on assumptions management believed to be reasonable at the time such statements were made, including, without limitation, CannMart's ability to develop and sell higher margin revenue producing Cannabis 2.0 products, the continued demand for Roilty, Adastra's ability to meet the Criteria under the Agreement and CannMart's ability to benefit therefrom, Lifeist's beliefs of the anticipated benefits to be achieved by reducing CannMart's workforce, management's continued focus on growing the business profitably, the expected demand for Cannabis 2.0 products and the growth of that market and the results of operations, operational matters, historical trends, current conditions and expected future developments, as well as other considerations that are believed to be appropriate in the circumstances. While we consider these assumptions to be reasonable based on information currently available to management, there is no assurance that such expectations will prove to be correct. By its nature, forward-looking information is subject to inherent risks and uncertainties that may be general or specific and which give rise to the possibility that expectations, forecasts, predictions, projections or conclusions will not prove to be accurate, that assumptions may not be correct, and that objectives, strategic goals and priorities will not be achieved. A variety of factors, including known and unknown risks, many of which are beyond our control, could cause actual results to differ materially from the forward-looking information in this news release. Such factors include, without limitation: unforeseen developments that would delay CannMart's ability to develop and launch additional higher margin cannabis 2.0 products as anticipated and in a timely manner, slowing demand for Roilty, the failure to achieve the benefits expected from both the early termination of the licensing agreement with Adastra and the reduction in personnel at CannMart, the risk that the expected demand for cannabis 2.0 products in general and those to be developed and manufactured by the Company does not develop as anticipated, the generation of revenue from such products not being as anticipated, regulatory risk, risks relating to the Company's ability to execute its business strategy and the benefits realizable therefrom and risks specifically related to the Company's operations. Additional risk factors can also be found in the Company's current MD&A and annual information form, both of which have been filed under the Company's SEDAR profile at . Readers are cautioned not to put undue reliance on forward-looking information. The Company undertakes no obligation to update or revise any forward-looking information, whether as a result of new information, future events or otherwise, except as required by applicable law. Forward-looking statements contained in this news release are expressly qualified by this cautionary statement.
Source: Lifeist Wellness Inc.
-内部Roiltyブランドに対する市場の積極的な受け入れは、より高い利益率に集中できるようにする機会
-会社はPhytoブランド許可協定を削減し、CannMartの従業員数を30%削減する
トロント2022年8月31日(ユニバーサル通信社)Lifeist Wellness Inc.(“Lifeist”または“会社”)(トロント証券取引所株式コード:LFST)(フランクフルト株式コード:M 5 B)(OTCMKTS:NXTTF)今日、LifeistはRoiltyと他の高利益率ブランドに対する市場の需要が絶えず加速しているため、Lifeistの完全子会社CannMart Labs Inc.とCannMart Inc.(総称してCannMartと呼ぶ)はさらにより高い利益率の収入源に集中し、利回りと運営利益率の向上を目指すことを発表した。
CannMartは
- CannMartがAdstra Holdings Inc.(“Adstra”)から得たPhytoブランドの許可を大幅に削減する方法は、Adstraと合意し、ある条項と条件を満たした場合にこの許可を早期に終了することであり、CannMartの利回りと運営利益率を著しく向上させることが予想される。
- 約30%のリストラがあり、その大部分はPhyto製品ライン関係者と関係がある。リストラはCannMartの年間運営費用を200万ドル以上節約する見通しだ。
CannMartのDaniel·ステイン最高経営責任者は“過去1年間、CannMartは垂直統合のモデルを構築し、2桁の持続的な増加を実現した。これは私たちの自社ブランドRoiltyの成功のおかげだ”と述べた。これらの成功した措置のため、私たちはより高い利益率の収入機会と撤退利益の低い製品ラインへの関心をさらに強調しています。私たちのポートフォリオにおけるより高い利益率のSKU、特に内部ブランドのSKU、特に私たちの最先端のBHO抽出施設で製造されたSKUに焦点を当てることで、カンマの利益を加速させることができます。過去2年間のAdstraの貴重なパートナー関係に感謝し、サプライヤーとして彼らと協力し続けてくれて嬉しいです
Lifeistのメイニー·モリム最高経営責任者は“いい人と別れるのは決して容易ではないが、Lifeistのすべての業務部門は利益増加を第一にしなければならない”と述べた。カナダの大麻産業の困難は根拠がある;しかし、私たちは今日取られた措置がCannMartの長期成功に適切な基礎を提供し、Lifeistが持続可能な成長と利益を得る健康会社の全体的な目標を経営するのに役立つと信じている
ロティブランドの発展ぶり
2021年5月に発売されて以来、CannMartはしばしば受賞した自社ブランドRoiltyが大幅に増加し、最近は2022年第2四半期に150万ドルを超える収入を創出した。Roiltyは最初に2種類(2)の製品を発売し、その後CannMartは製品の組み合わせを拡大し、2022年第3四半期末までに、Roiltyはカナダの9つの省と地域で合計16種類の製品を提供し、ブリティッシュコロンビア州、エバータ省、サスカチューン省、マニトバ省、オンタリオ省、エドワード王子島、育空、西北地区とヌナ武テを含む。これらのすべての省と地域は、CannMart最大の顧客であるエバータ州とオンタリオ州を含め、引き続きより多くの新しいRoilty Vapeと濃縮SKUを獲得し、2022年第4四半期に市場に投入され、収入の持続的な増加を推進する見通しだ。
“小売業者、販売アシスタント、消費者のロッティに対する反応は非常に積極的だ”とカンマットのDaniel·ストイン最高経営責任者は述べた。“この冗談のブランドは大麻業界に喜びと楽しみをもたらした。顧客は引き続き価格と品質に注目しており、これはロッティの主要なテナントと関係があり、ロッティはブランドのプレミアムを支払うことなく、カナダの消費者に高品質の大麻製品を提供している”と述べた
Phytoブランド許可契約を早期に終了します
CannMartの利益率と経営収益性を向上させる取り組みの一部として、CannMartはすでにAdstra Holdings Inc.およびその子会社1204581 BC Ltd.(総称してAdstraと呼ぶ)と合意(“合意”)を達成し、ある基準(“標準”)を満たす場合にCannMartのPhytoブランドに対する許可(“標準”)を早期に終了することについて合意した。また、この協定は、2022年3月1日から、ライセンスが早期に終了する前に、Phyto製品のライセンス料を売上高の50%から合意コストを差し引いた0%に下げることを規定している。
これらの基準には
1)Adstraは、CannMartがAdstraに借りているデータ共有とCannMartがAdstraを借りている他の金額とのデータ共有の金額を相殺し、Adstraが適用データのためにCannMartが適用した継続費用と支出の50%を支払い、Adstraが適用する第三者とそのようなデータについて単独で合意するまで、Adstraが引き続き担当する
2)Adstraは、CannMartに販売されている25万件の未完成大麻製品の出荷作業を割引価格で完了し、
3)Adstraは、CannMartが2022年9月30日までに保有しているすべての未完成の機能性PHYTOブランド製品およびすべての機能性PHYTOブランド包装材料に相当する金額を現金で支払わなければならない。
Adstraが2022年9月30日までに基準を完了していない場合、または書面通知によって基準を完了しないことを選択した場合、2022年12月1日または後にCannMartで販売されたPhyto製品は、ライセンス計画が2023年10月31日に満了するまで、売上の50%の許可料を徴収され、合意されたコストが差し引かれる。
Lifeist Wellness Inc.について
大流行後の健康革命の最前線に座り、Lifeistは科学と技術の進歩を利用して、人類の健康を変える画期的な会社を設立した。ポートフォリオ業務部門は:CannMart、B 2 B卸売流通業務を経営し、カナダ省級政府規制委員会への娯楽性大麻の販売を促進する;CannMart Labs,BHO大麻抽出工場、高利益率大麻2.0製品を生産する;CannMart.com市場、アメリカの顧客に大麻由来CBDと喫煙部品を提供する;Australian Vapes、オーストラリア最大の蒸発器と部品オンライン小売業者;Mikra、生物科学と消費者健康会社は、細胞健康に対する革新療法の開発を求めている。
Lifeistとその業務に関する情報は,以下のリンクでアクセスできる:
連絡先
Meni Morim Lifeist Wellness Inc.CEO
マット·チェスラーCFA FNK IR投資家関係
電話番号:647-362-0390
Eメール:メール:ir@life ist.com
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本文に含まれる展望的情報は、CannMartがより高い利益率収入流に集中することによって毛金利と運営利益率目標を向上させることに関する陳述を含むが、本プレスリリースの発表日までに行われ、このような陳述を行う際に合理的と考えられる仮定管理に基づいて、CannMartがより高い利益率収入を開発·販売するCannabis 2.0製品の能力、Roiltyに対する持続的な需要、Adstraがプロトコル下の標準を満たす能力、およびCannMartがそこから利益を得る能力を含むが、これらに限定されない。Lifeistは、CannMart従業員を削減することによって予想されるメリットを得ると信じており、管理層は引き続き利益のある業務の発展、Cannabis 2.0製品に対する期待需要とこの市場の成長、そして運営結果、運営事項、歴史的傾向、現在の状況と予想される未来の発展、その他の状況に適した考慮に適していると考えられている。経営陣が現在把握している情報によると、これらの仮定は合理的であると考えられるが、このような期待が正しいことが証明される保証はない。その性質について言えば、展望性情報は内在的なリスクと不確定性を持っており、これらのリスクと不確定性は一般的である可能性があり、具体的である可能性があり、予想、予測或いは結論が不正確であることが証明される可能性があり、仮説が正しくない可能性があり、目標、戦略目標と優先順位は実現できないだろう。既知および未知のリスクを含む様々な要因は,その多くは我々が制御できないものであり,実際の結果は本プレスにおける前向き情報とは大きく異なる可能性がある.これらの要素には, しかし、予測できない事態の発展はCannMartが期待と適時に追加の高利益率大麻2.0製品を開発と発売する能力を延期し、Roiltyに対する需要が減速し、Adstraとの許可協定とCannMart人員削減が期待した利益を早期に終了することができず、大麻2.0製品に対する全体的な期待需要と会社が開発と製造する製品の期待需要が予想通りに発展しないリスク、このような製品から発生する収入は予想されていないリスク、監督管理リスク、会社がその業務戦略を実行する能力とそれによって実現可能な利益に関するリスク、および会社の運営に具体的に関連するリスク。その他のリスク要因は会社の現在のMD&Aと年度情報テーブルで見つけることもできますが、この2つの表はいずれも会社のSEDARプロファイルに提出されており、サイトは。前向きな情報に過度に依存しないよう読者に戒める。法律の要件が適用されない限り、会社は新しい情報、未来のイベント、または他の理由でいかなる前向きな情報を更新または修正する義務を負わない。本プレスリリースに含まれる前向き陳述は、本警告的声明によって明確に制限される。
出典Lifeist Wellness Inc.