It looks like Hysan Development Company Limited (HKG:14) is about to go ex-dividend in the next 3 days. The ex-dividend date is usually set to be one business day before the record date which is the cut-off date on which you must be present on the company's books as a shareholder in order to receive the dividend. The ex-dividend date is an important date to be aware of as any purchase of the stock made on or after this date might mean a late settlement that doesn't show on the record date. Accordingly, Hysan Development investors that purchase the stock on or after the 2nd of September will not receive the dividend, which will be paid on the 16th of September.
The company's next dividend payment will be HK$0.27 per share, and in the last 12 months, the company paid a total of HK$1.44 per share. Based on the last year's worth of payments, Hysan Development has a trailing yield of 6.4% on the current stock price of HK$22.6. Dividends are a major contributor to investment returns for long term holders, but only if the dividend continues to be paid. So we need to investigate whether Hysan Development can afford its dividend, and if the dividend could grow.
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Dividends are typically paid out of company income, so if a company pays out more than it earned, its dividend is usually at a higher risk of being cut. Hysan Development distributed an unsustainably high 159% of its profit as dividends to shareholders last year. Without extenuating circumstances, we'd consider the dividend at risk of a cut. Yet cash flow is typically more important than profit for assessing dividend sustainability, so we should always check if the company generated enough cash to afford its dividend. It paid out 79% of its free cash flow as dividends, which is within usual limits but will limit the company's ability to lift the dividend if there's no growth.
It's good to see that while Hysan Development's dividends were not covered by profits, at least they are affordable from a cash perspective. If executives were to continue paying more in dividends than the company reported in profits, we'd view this as a warning sign. Extraordinarily few companies are capable of persistently paying a dividend that is greater than their profits.
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SEHK:14 Historic Dividend August 29th 2022
Have Earnings And Dividends Been Growing?
Businesses with shrinking earnings are tricky from a dividend perspective. If business enters a downturn and the dividend is cut, the company could see its value fall precipitously. That's why it's not ideal to see Hysan Development's earnings per share have been shrinking at 4.8% a year over the previous five years.
Many investors will assess a company's dividend performance by evaluating how much the dividend payments have changed over time. Since the start of our data, 10 years ago, Hysan Development has lifted its dividend by approximately 6.2% a year on average. That's intriguing, but the combination of growing dividends despite declining earnings can typically only be achieved by paying out a larger percentage of profits. Hysan Development is already paying out a high percentage of its income, so without earnings growth, we're doubtful of whether this dividend will grow much in the future.
The Bottom Line
Should investors buy Hysan Development for the upcoming dividend? Earnings per share have been shrinking in recent times. Worse, Hysan Development's paying out a majority of its earnings and more than half its free cash flow. Positive cash flows are good news but it's not a good combination. It's not the most attractive proposition from a dividend perspective, and we'd probably give this one a miss for now.
So if you're still interested in Hysan Development despite it's poor dividend qualities, you should be well informed on some of the risks facing this stock. Case in point: We've spotted 2 warning signs for Hysan Development you should be aware of.
A common investing mistake is buying the first interesting stock you see. Here you can find a full list of high-yield dividend stocks.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
このように見えます希慎発展有限公司(HKG:14)は今後3日以内に除去されます。配当日は、通常、日付を記録する前の営業日、つまり株主として会社の帳簿に現れなければ配当を得ることができない締め切りに設定されています。この日付または後に株式を購入することは、記録日に表示されることなく、決済を遅延させることを意味する可能性があるので、除利日は注意すべき重要な日付である。したがって、9月2日以降に株を購入する希慎重発展投資家は配当金を受け取ることはなく、配当金は9月16日に支払うことになる
会社が次に配当金を派遣するのは1株当たり0.27香港ドルで、過去12ヶ月、会社の1株当たり配当金は合計1.44香港ドルだった。前年の支払額によると、慎重に発展した過去収益率は6.4%、現在の株価は22.6香港ドル。配当金は長期保有者の投資リターンの主要な貢献者だが、配当金を支払い続けることが前提だ。したがって、私たちは慎重に発展して配当金が支払われるかどうか、配当金が増加するかどうかを調べる必要がある
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配当金は通常会社収入から支払われるため、1社が支払う配当金がその収入を超えた場合、その配当金は通常削減されるリスクが高い。慎重発展は昨年、その利益の159%を配当金として株主に分配したが、これは持続不可能な高水準である。もし当然の状況がなければ、私たちは配当金を削減するリスクを考慮するつもりだ。しかし、配当の持続可能性を評価する際には、常に利益よりも現金流通が重要であるため、会社が配当金を支払うのに十分な現金が発生しているかどうかを常にチェックすべきである。それは通常の制限内である自由キャッシュフローの79%を配当金として支払っているが、成長しなければ、会社が配当金を上げる能力を制限するだろう
幸いなことに、慎重に発展した配当金は利益に覆われていないが、少なくとも現金の観点からは負担できる。もし役員が支払った配当金が会社が発表した利益よりも高いままであれば、これは警告信号だと思うだろう。利益より高い配当金を支払い続ける能力がある会社は少ない
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連交所:歴史的配当:2022年8月29日
利益と配当はずっと増加していますか?
配当の観点から見ると、収益が縮小している企業は厄介だ。業務が低迷し、配当が削減されれば、同社の価値は急激に縮む可能性がある。これが慎重な発展を見た1株当たりの収益が過去5年間で毎年4.8%のペースで縮小していることが望ましくない理由である
多くの投資家は、ある会社の配当金支払いが時間の経過とともにどのように変化したかを評価することで、会社の配当表現を評価するだろう。10年前に私たちのデータを始めて以来、希慎発展会社の配当金は平均で毎年約6.2%増加している。これは興味深いが、利益が低下した場合、配当増加の組み合わせは通常、より大きな割合の利益を支払うことでしか達成できない。希慎発展はすでにその収入の高い割合を支払っているため、収益増加がなければ、将来このような配当が多く増加するのではないかと疑っている
ベースライン
投資家はこれから来る配当金のために慎重に発展しなければなりませんか?最近しばらく、1株当たりの収益は縮小していた。さらに悪いことに、希慎開発会社はその収益の大部分と半分以上の自由キャッシュフローを支払っている。正キャッシュフローは良いニュースだが、これは良い組み合わせではない。配当の観点から見ると、これは最も魅力的な提案ではなく、現在私たちはこの提案に期待していないかもしれない
だから、もしあなたが依然として慎重な発展に興味を持っているなら、その配当の質が悪いにもかかわらず、この株が直面しているいくつかのリスクをよく知っているはずです。適切な例があります慎重な開発プロジェクトの2つの警告マークあなたは意識すべきです
一般的な投資ミスはあなたが見た最初の面白い株を購入することです。ここで見つけられます高収益配当株の完全リスト。
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