If we want to find a stock that could multiply over the long term, what are the underlying trends we should look for? One common approach is to try and find a company with returns on capital employed (ROCE) that are increasing, in conjunction with a growing amount of capital employed. If you see this, it typically means it's a company with a great business model and plenty of profitable reinvestment opportunities. So on that note, Modine Manufacturing (NYSE:MOD) looks quite promising in regards to its trends of return on capital.
Understanding Return On Capital Employed (ROCE)
For those who don't know, ROCE is a measure of a company's yearly pre-tax profit (its return), relative to the capital employed in the business. The formula for this calculation on Modine Manufacturing is:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.11 = US$106m ÷ (US$1.4b - US$496m) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
Therefore, Modine Manufacturing has an ROCE of 11%. In absolute terms, that's a pretty normal return, and it's somewhat close to the Auto Components industry average of 10.0%.
See our latest analysis for Modine Manufacturing
NYSE:MOD Return on Capital Employed August 19th 2022
In the above chart we have measured Modine Manufacturing's prior ROCE against its prior performance, but the future is arguably more important. If you'd like, you can check out the forecasts from the analysts covering Modine Manufacturing here for free.
What The Trend Of ROCE Can Tell Us
Modine Manufacturing is showing promise given that its ROCE is trending up and to the right. The figures show that over the last five years, ROCE has grown 46% whilst employing roughly the same amount of capital. So our take on this is that the business has increased efficiencies to generate these higher returns, all the while not needing to make any additional investments. It's worth looking deeper into this though because while it's great that the business is more efficient, it might also mean that going forward the areas to invest internally for the organic growth are lacking.
The Key Takeaway
In summary, we're delighted to see that Modine Manufacturing has been able to increase efficiencies and earn higher rates of return on the same amount of capital. Considering the stock has delivered 9.0% to its stockholders over the last five years, it may be fair to think that investors aren't fully aware of the promising trends yet. So exploring more about this stock could uncover a good opportunity, if the valuation and other metrics stack up.
Modine Manufacturing does have some risks, we noticed 2 warning signs (and 1 which is a bit unpleasant) we think you should know about.
While Modine Manufacturing isn't earning the highest return, check out this free list of companies that are earning high returns on equity with solid balance sheets.
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もし私たちが長期的に倍に成長できる株を見つけたいなら、私たちはどんな潜在的な傾向を探さなければならないのでしょうか?一般的な方法は所有を探そうとすることです返品使用済み資本(ROCE)が増加しており,同時に増加している金額既に資本の割合を動員した.これを見れば、一般的には、優れたビジネスモデルと多くの利益のある再投資機会を持つ会社であることを意味する。この音符ではモジン製(ニューヨーク証券取引所株式コード:MOD)その資本収益率の傾向についてはかなり有望に見えます
資本収益率(ROCE)を知る
ROCEは、知らない人にとって、事業資本に対する会社の年間税引き前利益(その見返り)の測定基準である。モディンが作ったこの計算式は
使用済み資本収益率=利子税前収益(EBIT)?(総資産-流動負債)
0.11=1.06億ドル?(14億-4.96億ドル)(2022年6月現在の過去12ヶ月間による計算).
だからね、モディン製造会社の純資産収益率は11%である。絶対値で計算すると、これはかなり正常な収益率であり、自動車部品業界の10.0%の平均水準にやや近い
モディン製造の最新分析を見てください
ニューヨーク証券取引所:2022年8月19日MOD資本収益率
上のグラフでは、モディン製造会社以前の純資産収益率とこれまでの業績を比較していますが、未来の方が重要だと言えます。よろしければ、ここでモディン製造のアナリストの予測を見ることができます無料です。
ROCEの動向は何を教えてくれますか
その純資産収益率(ROCE)が上昇と右傾傾向にあることから、モディン製造会社は希望を示している。データによると、過去5年間でROCEは46%増加し、ほぼ同じ数の資本を雇用した。したがって、企業は効率を向上させ、より高いリターンを生み出し、追加投資を必要としないという見方をしている。しかし、これをより深く研究する価値があるのは、業務効率がより高いのは良いことであるが、これは、将来的に有機的な成長を達成するための内部投資が不足している分野を意味するかもしれないからである
肝心の出前
結論的に、私たちはモディン製造が効率を向上させ、同じ資本金額でより高い収益率を得ることができることを見て嬉しい。この株が過去5年間で株主に9.0%の収益をもたらしたことを考慮すると、投資家はまだ見通しを完全に意識していないと公平に考えられるかもしれない。したがって,推定値が他の指標と重なっていれば,この株に関する情報をより多く探索することは良い機会を発見することができるかもしれない
モディン製造会社にはリスクがあります警告フラグ×2(和1、これはちょっと不愉快です)知っておくべきだと思います
モディン製造は最高の見返りを得ていませんがこれを見てください無料です貸借対照表が堅調で、株式収益率の高い会社リスト
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