In order to justify the effort of selecting individual stocks, it's worth striving to beat the returns from a market index fund. But every investor is virtually certain to have both over-performing and under-performing stocks. At this point some shareholders may be questioning their investment in Genting Singapore Limited (SGX:G13), since the last five years saw the share price fall 32%.
With the stock having lost 3.6% in the past week, it's worth taking a look at business performance and seeing if there's any red flags.
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While the efficient markets hypothesis continues to be taught by some, it has been proven that markets are over-reactive dynamic systems, and investors are not always rational. One way to examine how market sentiment has changed over time is to look at the interaction between a company's share price and its earnings per share (EPS).
Looking back five years, both Genting Singapore's share price and EPS declined; the latter at a rate of 21% per year. This fall in the EPS is worse than the 8% compound annual share price fall. So the market may previously have expected a drop, or else it expects the situation will improve. The high P/E ratio of 54.14 suggests that shareholders believe earnings will grow in the years ahead.
The company's earnings per share (over time) is depicted in the image below (click to see the exact numbers).
SGX:G13 Earnings Per Share Growth August 18th 2022
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What About Dividends?
When looking at investment returns, it is important to consider the difference between total shareholder return (TSR) and share price return. The TSR incorporates the value of any spin-offs or discounted capital raisings, along with any dividends, based on the assumption that the dividends are reinvested. So for companies that pay a generous dividend, the TSR is often a lot higher than the share price return. In the case of Genting Singapore, it has a TSR of -24% for the last 5 years. That exceeds its share price return that we previously mentioned. This is largely a result of its dividend payments!
A Different Perspective
Genting Singapore provided a TSR of 1.9% over the last twelve months. Unfortunately this falls short of the market return. But at least that's still a gain! Over five years the TSR has been a reduction of 4% per year, over five years. It could well be that the business is stabilizing. I find it very interesting to look at share price over the long term as a proxy for business performance. But to truly gain insight, we need to consider other information, too. To that end, you should be aware of the 1 warning sign we've spotted with Genting Singapore .
If you are like me, then you will not want to miss this free list of growing companies that insiders are buying.
Please note, the market returns quoted in this article reflect the market weighted average returns of stocks that currently trade on SG exchanges.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
個々の銘柄を選ぶ努力を正当化するためには、市場インデックスファンドのリターンを上回るよう努力する価値があります。しかし、どの投資家も、パフォーマンスの高い株と業績の悪い株の両方を持っていることはほぼ確実です。この時点で、一部の株主は投資に疑問を抱いている可能性があります ゲンティン・シンガポール・リミテッド (SGX: G13) によると、過去5年間で株価は 32% 下落しました。
過去1週間で株価が3.6%下落したため、業績を見て、危険信号がないかどうかを確認する価値があります。
ゲンティン・シンガポールの最新の分析をご覧ください
効率的市場仮説は引き続き一部の人々によって教えられていますが、市場は過剰反応型の動的システムであり、投資家が常に合理的であるとは限らないことが証明されています。市場センチメントが時間の経過とともにどのように変化したかを調べる1つの方法は、企業の株価と1株当たり利益(EPS)との相互作用を調べることです。
5年間を振り返ると、ゲンティン・シンガポールの株価とEPSはともに下落しました。後者は年率21%の割合で下落しました。このEPSの下落は、年率8%の複合株価の下落よりも深刻です。そのため、市場は以前は下落を予想していたかもしれませんし、そうでなければ状況は改善すると予想しています。株価収益率が54.14と高いことは、株主が今後数年間で収益が増加すると考えていることを示唆しています。
同社の1株当たり利益(時系列推移)は、下の画像に示されています(クリックして正確な数値をご覧ください)。
SGX: 2022年8月18日のG13株当たり利益の伸び
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配当についてはどうですか?
投資収益率を検討する際には、以下の違いを考慮することが重要です。 株主総利回り (TSR) および 株価リターン。TSRには、配当が再投資されるという前提に基づいて、スピンオフまたは割引後の資本調達の価値が配当とともに組み込まれます。そのため、多額の配当を支払う企業にとって、TSRは株価収益率よりもはるかに高いことがよくあります。ゲンティン・シンガポールの場合、過去5年間のTSRは-24%です。これは、前述の株価収益率を上回っています。これは主に配当金の支払いの結果です!
別の視点
ゲンティン・シンガポールのTSRは過去12か月間で1.9%を記録しました。残念ながら、これは市場のリターンには及ばない。しかし、少なくともそれはまだ利益です!TSRは、5年間で年間4%削減されています。ビジネスが安定している可能性も十分にあります。株価を業績の指標として長期的に見ることは非常に興味深いと思います。しかし、本当に洞察を得るには、他の情報も考慮する必要があります。そのためには、次の点に注意する必要があります 1 警告サイン ゲンティン・シンガポールに出会いました。
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この記事で引用されている市場リターンは、現在SG取引所で取引されている株式の市場加重平均リターンを反映していることに注意してください。
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