On average, software companies beat Q2 revenue estimates by 2% and profitability expectations by 5%, RBC analyst Matthew Hedberg said.
Q3 was guided lower for both revenue and profitability while stocks moved on average 2.1% higher the day following earnings.
While his attention shifted quickly to off-quarter software, he came out of the on-quarter cycle feeling okay about the durability of software and, to a greater extent, the ability to protect margins.
Thematically, he saw better-than-expected results from Ad-tech and Design-based software, somewhat expected solid results from Security, while Application software was weaker.
He came out of on-quarter earnings feeling better about trends from Dynatrace, Inc (NYSE: DT), HubSpot, Inc (NYSE: HUBS), Informatica Inc (NYSE: INFA), Microsoft Corp (NASDAQ: MSFT), ServiceNow, Inc (NYSE: NOW), PTC Inc (NASDAQ: PTC), PowerSchool Holdings, Inc (NYSE: PWSC), Xometry, Inc (NASDAQ: XMTR) and ZoomInfo Technologies Inc (NASDAQ: ZI) and have incremental questions about Fastly, Inc (NYSE: FSLY), Olo Inc (NYSE: OLO), Palantir Technologies Inc (NYSE: PLTR) and Twilio Inc (NYSE: TWLO).
MSFT results/guidance was better than expected, specifically on enterprise and Azure, but it did raise a cautionary note on SMB trends, he said. Hyper-scale results were better than expected.
NOW's Q2 cRPO guide was light of expectations but could set up a better scenario vs. what seemed like a high bar coming out of Q1, he said.
There were mixed messages on firewalls as Check Point Software Technologies Ltd (NASDAQ: CHKP) had inline results/guidance while Fortinet, Inc (NASDAQ: FTNT) noted mixed results.
He noted mixed mid-cap security results as Varonis Systems, Inc (NASDAQ: VRNS) and Qualys, Inc (NASDAQ: QLYS) reported beat-and-maintain quarters, while Rapid7, Inc (NASDAQ: RPD) noted mixed guidance due to a slowdown in VM spend.
Within observability, DT cut estimates while Datadog, Inc (NASDAQ: DDOG) talked about a slowdown in consumption as he also saw a downturn in consumption from FSLY and TWLO.
Front-office spending seems more resilient than expected, highlighted by HUBS and ZI, he noted.
Design-based names Altair Engineering Inc (NASDAQ: ALTR), ANSYS, Inc (NASDAQ: ANSS), Bentley Systems, Inc (NASDAQ: BSY), and PTC displayed resiliency with no macro pressure.
Cloudflare, Inc (NYSE: NET), HUBS, DDOG, and SolarWinds Corp (NYSE: SWI) noted good small-biz trends, which was different from MSFT and N-able, Inc (NYSE: NABL).
M&A continues with Ping Identity Holding Corp (NYSE: PING) going private; within his coverage, he thinks M&A will remain a relevant topic.
平均的には、ソフトウェア会社の第2四半期の営業収益は予想を2%上回り、利益予想は5%を超えた赤血球.赤血球アナリストのMatthew Hedbergは言った
第3四半期の営業収益と収益力はともに低下したが、株式市場は決算発表後の翌日に平均2.1%上昇した
彼の注意はすぐに四半期外のソフトウェアに移ったが、四半期サイクル終了後、ソフトウェアの耐久性と利益率をより大きく保護する能力に満足していた
テーマでは、広告技術と設計ベースのソフトウェアの結果は期待より良く、セキュリティソフトウェアの結果はやや信頼性があり、アプリケーションソフトウェアの結果は弱いことを見た
彼は四半期収益から抜け出しましたDyNatrace,Inc(ニューヨーク証券取引所コード:DT)、HubSpot,Inc(ニューヨーク証券取引所コード:Hubs)、Informatica社は(ニューヨーク証券取引所コード:INFA)、マイクロソフトは(ナスダック:MFT)、ServiceNow,Inc(ニューヨーク証券取引所コード:NOW)、PTC Inc(ナスダック:PTC)PowerSchoolホールディングス(ニューヨーク証券取引所コード:PWSC)、Xometry,Inc(ナスダック:xmtr)とZoomInfo技術有限公司(ナスダック:ZI)もっと問題がありますFastly社(ニューヨーク証券取引所コード:FSLY)、OLO社(ニューヨーク証券取引所コード:OLO)、Palantir Technologies Inc(ニューヨーク証券取引所株式コード:PLTR)とTwilio Inc(ニューヨーク証券取引所コード:TWLO)
マイクロソフトの結果/指導は期待よりも良く、特に企業やAzureの面では、中小企業の傾向に警告していることは確かだという。超大規模な結果は期待以上だった
彼は、現在第2四半期のcRPOガイドラインはあまり期待されていないが、第1四半期に高いように見えるハードルではなく、より良いシナリオを設定することができると述べた
ファイアウォールの情報には賛否両論がありますCheck Pointソフトウェア技術有限公司(ナスダック:chkp)内連結果/指導がありますがFortinet社ナスダック(Sequoia Capital:FTNT)は良し悪しに気づいた
彼は中型株の安全結果に一喜一憂していると指摘したヴァロニスシステム会社は(ナスダック:vrns)とQualys社ビートとメンテナンス四半期を報告しましたRapid 7,Incナスダック(Sequoia Capital:RPD)は,VM支出の鈍化により,導きが一喜一憂していることに気づいた
観察可能性の範囲では,DTは見積りを下げているが,Datadog社ナスダック(Sequoia Capital:DDOG)は、FSLYやTWLOの消費低下も見たため、消費の鈍化について語った
フロント支出は予想よりも弾力性があるようだと指摘し、HubsとZiはこれを強調した
設計に基づく名称ホスト·スター·エンジニアリング(ナスダック:ALTR)、Ansys,Inc(ナスダック:ANSS)、ビンリーシステム会社(ナスダック株コード:BSY)、PTCは強靭性を示し、マクロ圧力はない。
CloudFlare社(ニューヨーク証券取引所株式コード:NET)、Hubs、DDOG、SolarWinds社(ニューヨーク証券取引所株式コード:SWI)MFTと同様の良好な小企業傾向に注目N-Able,Inc(ニューヨーク証券取引所株式コード:NABL)
M&Aは続いていますPing Identity Holding Corp(ニューヨーク証券取引所株式コード:PING)民営化;彼の記事では、M&Aは依然として関連する話題になると考えている。