What are the early trends we should look for to identify a stock that could multiply in value over the long term? Ideally, a business will show two trends; firstly a growing return on capital employed (ROCE) and secondly, an increasing amount of capital employed. Ultimately, this demonstrates that it's a business that is reinvesting profits at increasing rates of return. However, after investigating Copa Holdings (NYSE:CPA), we don't think it's current trends fit the mold of a multi-bagger.
Return On Capital Employed (ROCE): What Is It?
For those who don't know, ROCE is a measure of a company's yearly pre-tax profit (its return), relative to the capital employed in the business. The formula for this calculation on Copa Holdings is:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.096 = US$301m ÷ (US$4.4b - US$1.3b) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
Thus, Copa Holdings has an ROCE of 9.6%. In absolute terms, that's a low return, but it's much better than the Airlines industry average of 4.8%.
Check out our latest analysis for Copa Holdings
NYSE:CPA Return on Capital Employed August 13th 2022
In the above chart we have measured Copa Holdings' prior ROCE against its prior performance, but the future is arguably more important. If you're interested, you can view the analysts predictions in our free report on analyst forecasts for the company.
So How Is Copa Holdings' ROCE Trending?
There hasn't been much to report for Copa Holdings' returns and its level of capital employed because both metrics have been steady for the past five years. This tells us the company isn't reinvesting in itself, so it's plausible that it's past the growth phase. So don't be surprised if Copa Holdings doesn't end up being a multi-bagger in a few years time.
What We Can Learn From Copa Holdings' ROCE
In summary, Copa Holdings isn't compounding its earnings but is generating stable returns on the same amount of capital employed. And in the last five years, the stock has given away 34% so the market doesn't look too hopeful on these trends strengthening any time soon. In any case, the stock doesn't have these traits of a multi-bagger discussed above, so if that's what you're looking for, we think you'd have more luck elsewhere.
Like most companies, Copa Holdings does come with some risks, and we've found 1 warning sign that you should be aware of.
While Copa Holdings isn't earning the highest return, check out this free list of companies that are earning high returns on equity with solid balance sheets.
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私たちは長期的に倍になる可能性のある株を識別するためにどのような早期傾向を探さなければなりませんか?理想的には、1つの企業は2つの傾向を示すだろう。第1に、成長返品使用済み資本(ROCE)については,2番目に増加している金額既に資本の割合を動員した.結局、これはますます高い収益率で利益を再投資している企業であることを示している。しかし調査を経てコパホールディングス(ニューヨーク証券取引所株式コード:CPA)現在の傾向は多袋モデルに適合していないと考えられます
資本収益率(ROCE):それは何ですか
ROCEは、知らない人にとって、事業資本に対する会社の年間税引き前利益(その見返り)の測定基準である。Copa Holdingsのこの計算式は
使用済み資本収益率=利子税前収益(EBIT)?(総資産-流動負債)
0.096ドル=3.01億ドル(44億-13億ドル)(2022年6月現在の過去12ヶ月間による計算).
だから、Copa Holdingsの純資産収益率は9.6%だ絶対値で計算すると、これは低い収益率だが、4.8%の航空業界の平均よりはるかに良い
Copa Holdingsの最新分析を見てみましょう
ニューヨーク証券取引所:公認会計士2022年8月13日の資本収益率
上のグラフでは,Copa Holdings以前の純資産収益率とこれまでの表現を比較しているが,未来の方が重要であるといえる.興味があれば、私たちの無料ですアナリストはその会社に対する予測報告書を持っている
ではCopa HoldingsのROCEの傾向はどうでしょう
Copa Holdingsの収益率と使用された資本水準は、この2つの指標が過去5年間安定しているため、報告できるデータはあまりない。これは私たちに、その会社が自身に再投資をしていないので、成長段階を過ぎているように見えることを教えてくれる。したがって、Copa Holdingsが数年以内に複数の会社を合併する会社にならなければ、驚かないでください
Copa HoldingsのROCEから何まで学ぶことができますか
要するに、Copa Holdingsは利益の回復を実現していないが、同じ数の資本を使って、安定したリターンを生み出している。過去5年間で、同株は34%下落したため、市場はこれらの傾向がすぐに強くならないことに大きな希望を抱いているように見える。いずれにしても、この株は上で議論した多袋株のこれらの特徴を持っていないので、これがあなたが探していることなら、他のところでもっと運があると思います
ほとんどの会社のようにCopa Holdingsにはいくつかのリスクがあります警告フラグx 1この点はあなたが知っているはずです
Copa Holdingsは最高の見返りを得ていませんがこれを見てください無料です貸借対照表が堅調で、株式収益率の高い会社リスト
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