Many investors are still learning about the various metrics that can be useful when analysing a stock. This article is for those who would like to learn about Return On Equity (ROE). By way of learning-by-doing, we'll look at ROE to gain a better understanding of Delta Air Lines, Inc. (NYSE:DAL).
Return on equity or ROE is a key measure used to assess how efficiently a company's management is utilizing the company's capital. In other words, it is a profitability ratio which measures the rate of return on the capital provided by the company's shareholders.
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How To Calculate Return On Equity?
The formula for ROE is:
Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity
So, based on the above formula, the ROE for Delta Air Lines is:
16% = US$600m ÷ US$3.8b (Based on the trailing twelve months to June 2022).
The 'return' refers to a company's earnings over the last year. That means that for every $1 worth of shareholders' equity, the company generated $0.16 in profit.
Does Delta Air Lines Have A Good Return On Equity?
One simple way to determine if a company has a good return on equity is to compare it to the average for its industry. The limitation of this approach is that some companies are quite different from others, even within the same industry classification. Pleasingly, Delta Air Lines has a superior ROE than the average (7.2%) in the Airlines industry.
NYSE:DAL Return on Equity August 10th 2022
That's clearly a positive. With that said, a high ROE doesn't always indicate high profitability. Especially when a firm uses high levels of debt to finance its debt which may boost its ROE but the high leverage puts the company at risk. To know the 3 risks we have identified for Delta Air Lines visit our risks dashboard for free.
The Importance Of Debt To Return On Equity
Companies usually need to invest money to grow their profits. That cash can come from retained earnings, issuing new shares (equity), or debt. In the case of the first and second options, the ROE will reflect this use of cash, for growth. In the latter case, the use of debt will improve the returns, but will not change the equity. In this manner the use of debt will boost ROE, even though the core economics of the business stay the same.
Combining Delta Air Lines' Debt And Its 16% Return On Equity
We think Delta Air Lines uses a significant amount of debt to maximize its returns, as it has a significantly higher debt to equity ratio of 6.34. Its ROE is decent, but once I consider all the debt, I'm not really impressed.
Summary
Return on equity is a useful indicator of the ability of a business to generate profits and return them to shareholders. In our books, the highest quality companies have high return on equity, despite low debt. If two companies have the same ROE, then I would generally prefer the one with less debt.
But when a business is high quality, the market often bids it up to a price that reflects this. It is important to consider other factors, such as future profit growth -- and how much investment is required going forward. So you might want to check this FREE visualization of analyst forecasts for the company.
If you would prefer check out another company -- one with potentially superior financials -- then do not miss this free list of interesting companies, that have HIGH return on equity and low debt.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
多くの投資家たちはまだ株を分析する際に有用かもしれない様々な指標を勉強している。この文章は株式収益率(ROE)を知りたい人のために用意されている。やりながら学ぶことで、達美航空会社(ニューヨーク証券取引所コード:DAL)をよりよく知るために、純資産収益率に注目します
株式収益率(ROE)は会社管理層の会社資本利用効率を評価するための重要な指標である。言い換えれば、これは会社の株主が提供する資本収益率を測定する利益比率である
達美航空会社の最新の分析を調べてください
株式収益率はどのように計算しますか
それは..純資産収益率公式はい:
株式収益率=(継続経営の)純利益?株主権益
したがって、上記式によれば、デルタ航空の純資産収益率は以下のようになる
16%=6億ドル×38億ドル(2022年6月現在の12カ月ベース)。
“リターン”とは、ある会社の過去1年間の収益のこと。これは、株主資本が1ドル増加するごとに、会社が0.16ドルの利益を生むことを意味する
デルタ航空の株は収益率が高いですか
ある会社が良好な株収益率を持っているかどうかを決定する1つの簡単な方法は、所在業界の平均レベルと比較することである。この方法の限界は、一部の会社が他社と大きく異なり、同じ業界分類でも同様であることである。嬉しいことに、デルタ航空の純資産収益率(ROE)は航空業界の平均水準(7.2%)を上回っている
ニューヨーク証券取引所:DAL株本収益率2022年8月10日
これは明らかに肯定的な要素だ。とはいえ、高純資産収益率は常に高い利益を意味するわけではない。特に、ある会社が高レベルの債務を使用して債務を融資する場合、これはその純資産収益率を高める可能性があるが、高レバレッジは会社をリスクの中に置く。達美航空のために確定した三つのリスクを知るために、無料でリスクメーターを訪問してください
株式収益率に対する債務の重要性
会社は一般的に利益を増加させるために資金を投入する必要がある。これらの現金は、利益を残すこと、新株(株式)を発行すること、または債務から来ることができる。第1および第2の選択の場合、純資産収益率は、成長に現金が使用されるという状況を反映する。後者の場合、債務の使用はリターンを向上させるが、株式を変更することはない。この場合、企業のコア経済が一定であっても、債務の使用は純資産収益率を向上させる
デルタ航空の債務と16%の株式収益率を合併する
デルタ航空はそのリターンを最大化するために大量の債務を使用していると思います。その債務と株式比率は6.34とはるかに高いからです。その純資産収益率はいいですが、すべての債務を考えたら、私は本当に印象的ではありません
要約.要約
株式収益率は、1つの企業が利益を生み出し、それを株主に返す能力を測る有用な指標である。私たちの勘定では、最高品質の会社は債務水準が低いにもかかわらず、高い株式収益率を持っている。もし両社の純資産収益率が同じであれば、私は通常債務の少ない会社に傾いている
しかし、1つの業務が高品質である場合、市場はそれを反映した価格に上昇させることが多い。未来の利益増加や、未来にどれだけの投資が必要かなど、他の要素を考慮することが重要だ。したがって、アナリストが同社の予測を無料で可視化することを見たいかもしれません
他の会社を見たいなら、財務状況がもっと良いかもしれませんが、これを逃してはいけません無料ですいくつかの面白い会社を挙げて、これらの会社は高い株収益率と低債務を持っている
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本稿ではSimply Wall St.によって作成され,包括的である私たちは歴史データとアナリスト予測に基づくコメントを偏りのない方法で提供するだけで、私たちの文章は財務アドバイスとしてのつもりはありません。それは株を売買する提案にもなりませんし、あなたの目標やあなたの財務状況も考慮していません。私たちの目標はあなたにファンダメンタルデータによって駆動される長期的な重点分析をもたらすことです。私たちの分析は最新の価格に敏感な会社の公告や定性材料を考慮しないかもしれないことに注意してください。Simply Wall St.上記のいずれの株に対しても在庫を持っていない.