InvestorPlace - Stock Market News, Stock Advice & Trading Tips
This article is excerpted from Tom Yeung's Profit & Protection newsletter dated Aug. 9, 2022. To make sure you don't miss any of Tom's picks, subscribe to his mailing list here.
Let's face it. Finding 10x stocks is tough.
For every Meta Platforms (NASDAQ:META) that claws its way from $18 to $180, another dozen look more like Voyager Digital (OTCMKTS:VYGVQ), a crypto trading platform that went bankrupt after losing $650 million on a loan.
Or Enjoy Technology (OTCMKTS:ENJYQ), a SPAC that went bankrupt within 9 months of listing…
…Or Quibi… Celsius… Electric Last Mile (OTCMKTS:ELMSQ)…
That's because high-growth investing is much like finding a career in acting or one in organized crime.
It's a high-risk, high-reward activity.
Yet, some venture capital funds have made Hollywood stardom look easy. The well-regarded Sequoia Fund has managed to pump out 13% returns since its inception in 1970. $10,000 invested at its start would be worth $6 million today. And smaller funds like Union Square Ventures' 2004 vintage have done even better by netting investors a 67% IRR. All without joining the mafia.
These funds understand that every fund only needs a couple of billion-dollar exits to offset the other bets that fall to zero. And the more you can tilt the scales in your favor, the better the chance of long-term success.
Finding the Billion-Dollar Winners
So, how can regular investors gain an advantage?
The most obvious way to land billion-dollar winners is to scatter bets across early stage tech companies with plenty of buzz.
It's also the wrong way.
Data gathered by Profit & Protection has long shown that positive earnings growth is unintuitively a negative factor for returns. By scattering bets across too many hot-shots, investors tend to set themselves up for long-term underperformance.
Source: Chart by InvestorPlace
Instead, the Profit & Protection system has two proven ways to find more promising Moonshots with 10x potential.
1. High-Potential Tech Stocks on Blue-Light Special
The first strategy is finding beaten-down tech stocks where the market has thrown in the towel.
Apple (NASDAQ:AAPL) in 1997…
Amazon (NASDAQ:AMZN) in 2001…
Facebook (FB) in 2012…
Tesla (NASDAQ:TSLA) in 2018 (not 2022)…
That's because even high-flying companies can run into short-term issues. And at these brief moments, the echo chamber of mainstream media can turn small speed bumps into a mountain of trouble.
"Amazon hopes that investors will ignore the inconvenient expense numbers in the real income statement," one New York Times article wrote in 2001, "which will be left out of the creative one the company emphasizes."
Yet, these negative headlines can provide incredible buying opportunities, especially if the company's market capitalization falls below $5 billion. And if you can separate the Pets.coms from the Amazons, you're even better equipped to find these 10x winners.
Today, plenty of high-quality companies now meet this first Profit & Protection strategy.
- Desktop Metal (NYSE:DM). The 3D printing company trades 92% below its all-time high, despite its market-leading position in high-speed metal-printing machines.
- Ginkgo Bioworks (NYSE:DNA). The bioengineering firm trades 82% off its peak and is a leader in bringing biotech to industrial applications.
- SoFi (NASDAQ:SOFI). The fintech darling trades 68% below its highs, despite rapid growth and a sticky customer base.
- RealReal (NASDAQ:REAL). The discount e-commerce firm is gaining scale as rivals are facing steep declines.
- POSaBIT Systems (OTCMKTS:POSAF). A Canadian point-of-sale company has few competitors in the highly regulated world of cannabis finance.
- Upstart Holdings (NYSE:UPST). The cloud-based AI lending platform has fallen 93% from its all-time high despite maintaining hyper-speed growth in its industry.
These firms are all leaders in their respective fields. And that's essential.
Consider Facebook in social media, Amazon in e-commerce and Tesla in electric vehicles.
Hypergrowth winners aren't always the first in the field…
…But they're always the strongest competitor.
Given the choice between the No. 1 star vs. the No. 2 value play, hypergrowth investors should choose the former every time.
2. Perpetual Money Machines
Meanwhile, a second class of companies can also provide investors with 10x returns… provided you wait long enough.
Starbucks (NASDAQ:SBUX). +24,900% since 1992…
Silicon Valley Bank (NASDAQ:SIVB). +62,000% since 1987…
Home Depot (NYSE:HD). +508,700% since 1982…
These companies are what I call Perpetual Money Machines. By earning high returns and reinvesting the proceeds at equally high rates, these slow-burners keep marching upwards in both good times and bad. It's compound interest at its finest.
Investors need patience with these Money Machines. A Home Depot shareholder might have happily sold their stake in 1986 for 400% returns but then miss out on more significant gains down the road.
Meanwhile, those with more self-restraint can often turn small investments into massive retirement portfolios.
To identify some of these firms, I've taken the quantitative Profit & Protection system and selected only high return on invested capital (or ROIC) companies trading under $5 billion market capitalizations with the potential for internal reinvestment.
- Shoals Technologies Group (NASDAQ:SHLS). The Tennessee-based manufacturing firm creates high-value electrical balance of systems (eBOS) for PV solar panel arrays. It's a major winner of global decarbonization efforts.
- Gentex Corporation (NASDAQ:GNTX). The auto-parts manufacturer has pursued high-value businesses such as dimming rearview mirrors and camera-based driving systems. Growth in autonomous driving almost guarantees revenue growth for the next decade.
- Alignment Healthcare (NASDAQ:ALHC). The Medicare provider looks much like UnitedHealth (NYSE:UNH) and other insurers that grew shares 10x. It's a high-barrier-to-entry business that rewards existing players handsomely.
- Planet Fitness (NYSE:PLNT). The franchise-based fitness firm shields itself from cyclical demand by shifting financial risk to its franchisees. A shift away from home exercise equipment will boost demand in the near term.
Not every firm will do well, of course. Franchise-based companies like Planet Fitness can do well, like Starbucks…
…or implode like Quiznos if they over-expand or alienate their franchisees.
But as a group, these Perpetual Money Machines operate in industries with high barriers to entry and earn sustainably high returns.
How to Invest Like a Venture Capitalist
When investing on crowdfunding sites like StartEngine, many accredited investors act as I do at a buffet.
A bite of quick-service kitchen Speedy Eats…
A sip of hard coffee firm Cask & Kettle…
A stop by Seattle-based Here Today Brewery & Kitchen…
You can afford to take dozens of samples when you have a big appetite (or huge pocketbook). Early stage venture capital firm Andreessen Horowitz alone counts 232 companies in its active portfolio
Meanwhile, investors buying later-stage companies on public markets need to act more like my partner at his favorite ice cream store.
"One tub of the Michigan special Superman ice cream," he would say. "And that will be all, please."
These professionals concentrate their bets on fewer big plays. Private equity firm Thoma Bravo fits neatly into this category.
That's because when buying 10x companies (rather than 100x or 1,000x ones), investors need to make fewer bets, so that home runs make a difference.
Tom Yeung is the editor of Profit & Protection, a free e-letter about investing to profit in good times and protecting gains during the bad. To join Profit & Protection — and claim a free copy of Tom's latest report — go here to sign up for free!
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InvestorPlace-株式市場ニュース、株式アドバイス、取引のヒント
この記事は、2022年8月9日付けのトム・ヨンのプロフィット&プロテクションニュースレターから抜粋したものです。見逃さないように トムのおすすめについては、こちらから彼のメーリングリストに登録してください。
現実を直視しましょう。 10倍の株を見つけるのは難しいです。
すべてのために メタプラットフォーム (ナスダック:メタ)その額は18ドルから180ドルまでで、もう1ダースは以下のようになります ボイジャーデジタル (OTCMKTS:VYGVQ)は、ローンで6億5000万ドルを失った後に倒産した暗号取引プラットフォーム。
または テクノロジーを楽しんでください (OTCMKTS:楽しんで下さい)、上場から9か月以内に倒産したSPAC...
... またはキビ... 摂氏... エレクトリック・ラストマイル (OTCMKTS:ELMSQ)...
それは、高成長の投資は、演技や組織犯罪の分野でキャリアを見つけることとよく似ているからです。
それはハイリスク、ハイリターンの活動です。
それでも、一部のベンチャーキャピタルファンドはハリウッドスターになりやすいように見せています。評判の高い セコイア基金 1970年の創業以来、なんとか13%のリターンを生み出してきました。最初に投資された1万ドルは、今日では600万ドルの価値があるでしょう。そして、次のような小規模なファンド ユニオン・スクエア・ベンチャーズ' 2004年のヴィンテージは、投資家のIRRを67%に引き上げたことでさらに好調でした。すべてマフィアに入らなくても。
これらのファンドは、ゼロになった他の賭けを相殺するために、どのファンドも数十億ドルの出口さえあればよいことを理解しています。そして、自分に有利にスケールを傾けることができれば、長期的な成功の可能性も高くなります。
10億ドルの勝者を見つける
では、通常の投資家はどうすればアドバンテージを得ることができるのでしょうか?
10億ドルの勝者を獲得する最も明白な方法は、話題になっている初期段階のテクノロジー企業に賭けを分散させることです。
それも間違った方法です。
によって収集されたデータ 利益と保護 プラスの収益成長は直感的ではないことを長い間示してきました マイナス要因 返品用。あまりにも多くのホットショットに賭けを分散させることで、投資家は長期的な業績不振に陥る傾向があります。
代わりに、 利益と保護 システムには、10倍の可能性を秘めた有望なムーンショットを見つけるための2つの実証済みの方法があります。
1。ブルーライト・スペシャルのハイポテンシャル・テック株
最初の戦略は、市場が暴落した暴落したハイテク株を見つけることです。
アップル (ナスダック:AAPL) 1997年に...
アマゾン (ナスダック:AMZN) 2001年に...
2012年のフェイスブック(FB)...
テスラ (ナスダック:テスラ)2018年(2022年ではありません)に...
それは、飛躍的な企業でも短期的な問題にぶつかる可能性があるからです。そして、この短い瞬間に、主流メディアの反響室が、小さなスピードバンプをトラブルの山に変えることがあります。
「Amazonは、投資家が実際の損益計算書にある不都合な経費の数値を無視することを望んでいます」と、その1つは ニューヨークタイムズ 2001年に書かれた記事は、「会社が重視するクリエイティブなものからは除外されます。」
それでも、特に会社の時価総額が50億ドルを下回った場合、これらの否定的な見出しは信じられないほどの購入機会をもたらす可能性があります。また、Pets.comとAmazonを区別できれば、これらの10倍の勝者を見つけるための準備がさらに整います。
今日、多くの優良企業がこの最初の利益保護戦略を満たしています。
- デスクトップメタル (ニューヨーク証券取引所:DM)。3D印刷会社は、高速金属印刷機で市場をリードしているにもかかわらず、過去最高値を92%下回って取引されています。
- イチョウバイオワークス (ニューヨーク証券取引所:DNA)。バイオエンジニアリング会社はピーク時の82%オフで取引されており、バイオテクノロジーを産業用途に導入するリーダーです。
- ソフィー (ナスダック:ソフィー)。フィンテックの最愛の人は、急速な成長と堅調な顧客基盤にもかかわらず、高値を68%下回って取引されています。
- リアルリアル (ナスダック:本当の)。競合他社が急激な下落に直面しているため、ディスカウント電子商取引会社は規模を拡大しています。
- ポサビット システム(OTCMKTS):ポサフ)。カナダのPOS企業は、規制の厳しい大麻金融の世界では競合他社がほとんどありません。
- アップスタートホールディングス (ニューヨーク証券取引所:動揺)。クラウドベースのAI融資プラットフォームは、業界の超高速成長を維持しているにもかかわらず、過去最高値から93%下落しました。
これらの企業はすべてそれぞれの分野のリーダーです。 そして、それは不可欠です。
ソーシャルメディアのFacebook、電子商取引のアマゾン、電気自動車のテスラを考えてみましょう。
ハイパーグロース社の勝者が常にこの分野で最初とは限りません...
... しかし、彼らは常に最強の競争相手です。
No.1スターとNo.2のバリュープレイのどちらかを選ぶことを考えると、急成長中の投資家は毎回前者を選ぶべきです。
2。パーペチュアル・マネー・マシン
一方、セカンドクラスの企業は、十分に長く待てば、投資家に10倍のリターンをもたらすことができます。
スターバックス (ナスダック:SBUX)。1992年以来24,900パーセント増加しています...
シリコンバレー銀行 (ナスダック:きょうだい)。1987年以来62,000%増えています...
ホームデポ (ニューヨーク証券取引所:HD)。1982年以来508,700%増えています...
これらの会社は私が呼んでいるものです パーペチュアル・マネー・マシン。高いリターンを獲得し、その収益を同じくらい高いレートで再投資することで、これらのスローバーナーは良い時も悪い時も上向きに進み続けます。それは最高の複利です。
投資家はこれらのマネーマシンには忍耐が必要です。ホームデポの株主は、1986年に400%のリターンで株式を喜んで売却したかもしれませんが、今後さらに大きな利益を逃してしまいます。
一方、自制心のある人は、小規模な投資を大規模な退職ポートフォリオに変えることがよくあります。
これらの企業のいくつかを特定するために、私は定量的分析を取りました 利益と保護 システムを構築し、時価総額50億ドル未満で取引され、内部再投資の可能性がある投資資本利益率(またはROIC)の高い企業のみを選択しました。
- ショールズ・テクノロジーズ・グループ (ナスダック:SHLS)。テネシー州に本拠を置くこの製造会社は、太陽光発電パネルアレイ用の高価値電気天びん(EBO)を製造しています。世界的な脱炭素化への取り組みの大きな成功者です。
- ジェンテックスコーポレーション (ナスダック:GNTX)。自動車部品メーカーは、バックミラーの調光やカメラベースの駆動システムなどの高価値事業を追求してきました。自動運転の成長は、今後10年間の収益成長をほぼ保証します。
- アライメントヘルスケア (ナスダック:ALHC)。メディケアプロバイダーはこんな感じです ユナイテッド・ヘルス (ニューヨーク証券取引所:うーん)および株式を10倍に増やした他の保険会社。これは参入障壁の高いビジネスで、既存のプレイヤーに多大な報酬を与えます。
- プラネットフィットネス (ニューヨーク証券取引所:植物)。フランチャイズベースのフィットネス会社は、財務リスクをフランチャイジーに移すことで、周期的な需要から身を守っています。家庭用運動器具からのシフトは、短期的には需要を押し上げるでしょう。
もちろん、すべての企業がうまくいくわけではありません。Planet Fitnessのようなフランチャイズベースの企業は、スターバックスのようにうまくやることができます...
... または、フランチャイジーが拡大しすぎたり疎外したりすると、クイズノのように崩壊します。
しかし、グループとしては、これらは パーペチュアル・マネー・マシン 参入障壁の高い業界で事業を展開し、持続的に高い利益を得ています。
ベンチャーキャピタリストのように投資する方法
のようなクラウドファンディングサイトに投資するとき エンジンを始めてください、多くの認定投資家はビュッフェで私と同じように行動します。
クイックサービスキッチンを一口 スピーディー・イーツ...
ハードコーヒーファームを一口 キャスク&ケトル...
シアトルに拠点を置く立ち寄って ヒア・トゥデイ・ブルワリー&キッチン...
食欲が旺盛なとき(または手帳が大きいとき)には、何十ものサンプルを取る余裕があります。初期段階のベンチャーキャピタル会社 アンドリーセン・ホロウィッツ だけでも、そのアクティブなポートフォリオには232社あります
一方、公開市場で後期段階の企業を買う投資家は、彼のお気に入りのアイスクリーム店で私のパートナーのように振る舞う必要があります。
「ミシガン州の特製スーパーマンアイスクリームを一杯」と彼は言うでしょう。「それですべてです、お願いします。」
これらのプロは、より少ないビッグプレーに賭けを集中します。プライベート・エクイティ・ファーム トーマス・ブラボー このカテゴリーにぴったり収まります。
それは、(100倍や1,000倍ではなく)10倍の企業を買う場合、投資家はホームランが違いを生むように賭け金を少なくする必要があるからです。
トム・ヨンは、Profit & Protectionの編集者です。これは、好調な時期に投資して利益を上げ、悪い時期には利益を守ることについての無料の電子レターです。Profit & Protectionに入会し、トムの最新レポートの無料コピーを請求するには、こちらから無料で登録してください!
InvestorPlaceに「10倍(安全に)上昇する可能性のある10株」という投稿が最初に掲載されました。