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Nvidia (NASDAQ:NVDA) stock is suffering a heavy 7% loss this afternoon. The company has earned a sterling reputation for its graphics processing units (GPUs) geared toward advanced video game experiences and crypto mining. After disclosing disappointing preliminary results for the second quarter, however, Wall Street now has serious misgivings about NVDA stock.
Management will discuss Nvidia's latest financial results and outlook on Aug. 24. For the upcoming Q2 report, the company anticipates revenue of $6.7 billion. This figure is a lift from $6.5 billion in the year-ago quarter. However, it's also well below the $8.1 billion analysts had previously targeted, a discrepancy of more than 17%.
Breaking down specific revenue channels, Nvidia expects to report $2.04 billion in gaming-related sales, down 44% sequentially from Q1 as well as down 33% year-over-year (YOY). Adding insult to injury, Q2 gaming revenue is set to miss the $3.04 billion consensus estimate.
Even Nvidia's data center unit — which has historically been a bright spot — is raising eyebrows. Management expects the company to deliver data center sales of $3.81 billion, up 1% sequentially and a blistering 61% YOY. However, that sales estimate is below the analyst consensus target of $3.99 billion.
Now, NVDA stock is tumbling amid a challenging environment for discretionary purchases. Here's what investors should know moving forward.
NVDA Stock and the Brewing Storm Clouds
Recognizing harsh realities may be the theme for both NVDA stock and the broader tech space. Nvidia CEO Jensen Huang said the following in a release:
"Our gaming product sell-through projections declined significantly as the quarter progressed […] As we expect the macroeconomic conditions affecting sell-through to continue, we took actions with our gaming partners to adjust channel prices and inventory."
Part of the challenge for deciphering Nvidia's negative disclosure is the ambiguity of bearish projections. Jordan Klein — a Mizuho analyst "associated with the company's sales team and not its research arm" — said the announcement prompts questions about "whether this signals a kitchen-sink clearing event or if gaming stays worse for longer and data center might come under pressure down the road."
Adding to anxieties for NVDA stock, management expects "challenging market conditions" to continue in Q3. That's not a terribly surprising disclosure, considering the fact that the consumer price index increased 9.1% over the 12 months ended June 30. With the energy sector soaking up a gargantuan amount of consumer dollars, fewer discretionary funds exist for purchases like GPUs.
In addition, the July jobs report shot up well above expectations. While positive on that front, this also translates to higher wage growth. That means ever-rising inflation, a sign that the Federal Reserve needs to take even more aggressive action against escalating costs. In turn, this dynamic will likely have negative implications for the risk-on virtual currency sector, thus negatively impacting Nvidia's crypto-related business.
Video Games in Focus
As if stakeholders of NVDA stock needed more bad news, video game companies like Microsoft (NASDAQ:MSFT) and Nintendo (OTCMKTS:NTDOY) recently posted disappointing results. The culprit? In part, revenge travel. Having been cooped up at home for roughly two years, consumers grew tired of digital entertainment. Instead, they gravitated toward actual experience-based services, which left many pandemic winners out in the cold.
Until Nvidia and its ilk can figure out how to bring people back into their homes and to their products, this challenging ecosystem may persist.
On the date of publication, Josh Enomoto did not hold (either directly or indirectly) any positions in the securities mentioned in this article. The opinions expressed in this article are those of the writer, subject to the InvestorPlace.com Publishing Guidelines.
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Nvidia(NASDAQ:NVDA)株は、今日の午後、重い7%の損失を被っています。同社は、高度なビデオゲーム体験と暗号通貨マイニングに向けたグラフィックス処理ユニット(GPU)のための優れた評判を獲得しています。しかし、第2四半期の失望すべき予備的な結果を公表した後、ウォールストリートはNVDA株について深刻な懸念を抱いています。
8月24日に、管理陣はNvidiaの最新の財務結果と見通しについて話し合います。次の第2四半期報告では、同社は67億ドルの収益を予測しています。この数字は前年同期の65億ドルから上昇しています。しかしながら、アナリストが以前に予測していた81億ドルにかなり遠く、17%以上の差異があります。
ナビディアは、特定の収益チャネルを分解し、ゲーム関連の売上高を20.4億ドルと予想しています。これは、前四半期と比べて44%減少し、前年同期比で33%減少します。更に打撃を加えるのは、第2四半期のゲーム売上高が30.4億ドルのコンセンサス予想に届かないことです。
Nvidiaのデータセンター部門であること — これまで輝いていた部分 — も注目を集めています。経営陣は、データセンターの売上高が3,810億ドル(前期比1%増、前年同期比61%増)に達すると予想しています。ただし、この売上高の見積もりはアナリストのコンセンサスターゲットである39億9,900万ドルを下回っています。
現在、NVDAの株価は自由裁量的な購入にとって厳しい環境の中で転落しています。投資家が今後知っておくべきことは以下のとおりです。
NVDA株式と迫り来る嵐の雲
現実の厳しい現実を認識することが、NVDA株と広範なテックスペースのテーマかもしれません。 NvidiaのCEOであるJensen Huangは、次のように声明で述べています。
当社のゲーム製品売り上げ予測は四半期が進むにつれて大幅に減少しました[…] 売り上げに影響を与えるマクロ経済状況が続くことを予想し、当社はゲーミングパートナーと協力してチャネル価格と在庫を調整しました。
Nvidiaのネガティブな開示を解読するための課題の一部は、ベアリッシュな予測の曖昧さです。同社の販売チームに関連する水田証券のアナリストであるJordan Kleinは、「これがキッチンシンクによるクリアリングイベントを示すものなのか、ゲーミングが長期間悪化し、データセンターが将来的に圧力を受けるという疑問が生じます」と発言しています。
NVDA株の不安を増長させる出来事に、経営陣は「厳しい市況環境」が第3四半期も続くと予想しています。消費者物価指数が6月30日までの12か月間で9.1%上昇したことを考慮すると、それはあまり驚くべき開示ではありません。エネルギーセクターが多額の消費者ドルを吸収したため、GPUなどの購入に割り当てる余裕が少なくなっています。
さらに、7月の雇用レポートは期待を上回って急上昇しました。その前向きな面にも関わらず、これはより高い賃金成長に繋がります。これはつまり、ますます高騰するインフレーションの兆候であり、連邦準備制度理事会がエスカレートするコストに対してより攻撃的な行動を取る必要があることを示しています。このようにして、この動向はバーチャル通貨セクターにリスクを帯びた負の影響をもたらし、Nvidiaの暗号関連ビジネスにも否定的な影響を及ぼす可能性があります。
ビデオゲームの焦点
NVDA株の利害関係者がさらに悪いニュースを必要とするかのように、ビデオゲーム会社はマイクロソフト(NASDAQ:MSFT) そして任天堂(OTCMKTS:NTDOY)は最近決算発表で失望を招いた。その原因の一部は、リベンジ旅行である。およそ2年間自宅に閉じ込められていたため、消費者はデジタルエンターテイメントに飽きてしまった。代わりに、実際の体験に基づくサービスに関心を寄せ、多くのパンデミック勝者を置いて出た。
Nvidiaや同様の企業が人々を家に呼び戻し、彼らの製品に戻す方法を見つけるまで、この難しいエコシステムは続くかもしれません。
発行日において、ジョシュ・エノモトこの記事で言及されている証券に対して、直接的または間接的に何らかのポジションを保持していませんでした。本記事に示された意見は投資情報サイトInvestorPlace.comの対象者の見解であります。公開ガイドライン。
NVDA株が7%下落し、Q2収益が不足する可能性があることを警告したため、InvestorPlaceによると。