With its stock down 18% over the past three months, it is easy to disregard Atkore (NYSE:ATKR). However, a closer look at its sound financials might cause you to think again. Given that fundamentals usually drive long-term market outcomes, the company is worth looking at. Particularly, we will be paying attention to Atkore's ROE today.
Return on equity or ROE is a key measure used to assess how efficiently a company's management is utilizing the company's capital. In short, ROE shows the profit each dollar generates with respect to its shareholder investments.
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How To Calculate Return On Equity?
The formula for return on equity is:
Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity
So, based on the above formula, the ROE for Atkore is:
79% = US$895m ÷ US$1.1b (Based on the trailing twelve months to June 2022).
The 'return' is the income the business earned over the last year. Another way to think of that is that for every $1 worth of equity, the company was able to earn $0.79 in profit.
Why Is ROE Important For Earnings Growth?
We have already established that ROE serves as an efficient profit-generating gauge for a company's future earnings. Depending on how much of these profits the company reinvests or "retains", and how effectively it does so, we are then able to assess a company's earnings growth potential. Assuming everything else remains unchanged, the higher the ROE and profit retention, the higher the growth rate of a company compared to companies that don't necessarily bear these characteristics.
Atkore's Earnings Growth And 79% ROE
Firstly, we acknowledge that Atkore has a significantly high ROE. Additionally, the company's ROE is higher compared to the industry average of 12% which is quite remarkable. So, the substantial 50% net income growth seen by Atkore over the past five years isn't overly surprising.
We then compared Atkore's net income growth with the industry and we're pleased to see that the company's growth figure is higher when compared with the industry which has a growth rate of 9.6% in the same period.
NYSE:ATKR Past Earnings Growth August 8th 2022
The basis for attaching value to a company is, to a great extent, tied to its earnings growth. It's important for an investor to know whether the market has priced in the company's expected earnings growth (or decline). This then helps them determine if the stock is placed for a bright or bleak future. Has the market priced in the future outlook for ATKR? You can find out in our latest intrinsic value infographic research report.
Is Atkore Efficiently Re-investing Its Profits?
Atkore doesn't pay any dividend currently which essentially means that it has been reinvesting all of its profits into the business. This definitely contributes to the high earnings growth number that we discussed above.
Conclusion
Overall, we are quite pleased with Atkore's performance. Particularly, we like that the company is reinvesting heavily into its business, and at a high rate of return. Unsurprisingly, this has led to an impressive earnings growth. That being so, according to the latest industry analyst forecasts, the company's earnings are expected to shrink in the future. Are these analysts expectations based on the broad expectations for the industry, or on the company's fundamentals? Click here to be taken to our analyst's forecasts page for the company.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
この3カ月でAtkoreの株価は18%下落し、Atkore(ニューヨーク証券取引所コード:ATKR)を無視しやすい。しかし、それの健全な財政状況をよく見ると、あなたを再検討させるかもしれない。基本的な要素が一般的に長期市場結果を推進することを考慮すると、同社は注目に値する。特に、私たちは今日アトコールの純資産収益率に集中するつもりだ
株式収益率(ROE)は会社管理層の会社資本利用効率を評価するための重要な指標である。簡単に言うと、純資産収益率はその株主投資に対して1ドル当たりの利益を示している
Atkoreの最新分析を見てください
株式収益率はどのように計算しますか
それは..株式収益率公式はい:
株式収益率=(継続経営の)純利益?株主権益
したがって,上記式より,Atkoreの純資産収益率は以下のようになる
79%=8.95億ドル×11億ドル(2022年6月現在の12カ月ベース)。
“リターン”とは、企業が過去1年間に得た収入のこと。もう一つは、会社が1ドル分の株を持っているごとに、0.79ドルの利益を稼ぐことができるということだ
なぜ純資産収益率は収益増加に重要なのですか
私たちは純資産収益率が会社の将来の収益の効果的な利益指標であることを確認した。企業がこれらの利益をどのくらい再投資したり“保留”したり、その効率がどうかによって、1社の収益増加潜在力を評価することができる。他の条件が変わらないと仮定すると,純資産収益率や利益保持率が高いほど,必ずしもこれらの特徴を持つとは限らない会社に比べて会社の成長率が高くなる
Atkoreの収益増加と79%の純資産収益率
まず、私たちはAtkoreが著しく高い純資産収益率を持っていることを認める。また、同社の純資産収益率(ROE)が12%の業界平均を上回っていることはかなり素晴らしい。したがって、Atkoreが過去5年間に見た50%の純利益の大幅な増加はあまり驚くべきことではない
そして、Atkoreの純収入増加を業界と比較して、同期の9.6%の業界成長率よりも同社の伸び率が高いことが嬉しいです
ニューヨーク証券取引所:ATKR過去の収益増加2022年8月8日
会社に価値を与える基礎はその利益成長に大きくリンクしている。投資家にとって重要なのは、市場が会社の予想した収益増加(または低下)を消化したかどうかを知ることだ。これは彼らがこの株が光のためか暗い未来のために準備されているのかを決定するのに役立つ。市場はATKRの未来の見通しを消化しましたか?私たちの最新の内的価値情報図研究報告書で答えを見つけることができます
Atkoreは効果的にその利益に再投資しましたか
Atkoreは現在どんな配当金も支払わないということは、実質的にそれがすべての利益をその事業に再投資しているということを意味する。これは疑いの余地なく私たちが上で議論した高収益増加数の理由だ
結論.結論
全体的に、私たちはアトコールの表現にかなり満足している。特に、私たちは同社がその業務に大量の再投資を行い、高い収益率で投資することを好む。案の定、これは印象的な収益増加を招いた。このような状況の中で、最新の業界アナリストによると、同社の将来の収益は縮小する見通しだ。これらのアナリストの予想はこの業界に対する広範な期待に基づいているのか、それとも同社のファンダメンタルズに基づいているのか?ここをクリックして、当社のアナリストの予測ページに入ります
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