The Redco Healthy Living Company Limited (HKG:2370) share price has fared very poorly over the last month, falling by a substantial 72%. To make matters worse, the recent drop has wiped out a year's worth of gains with the share price now back where it started a year ago.
In spite of the heavy fall in price, Redco Healthy Living may still be sending very bearish signals at the moment with a price-to-earnings (or "P/E") ratio of 16.8x, since almost half of all companies in Hong Kong have P/E ratios under 8x and even P/E's lower than 5x are not unusual. However, the P/E might be quite high for a reason and it requires further investigation to determine if it's justified.
For example, consider that Redco Healthy Living's financial performance has been poor lately as it's earnings have been in decline. One possibility is that the P/E is high because investors think the company will still do enough to outperform the broader market in the near future. You'd really hope so, otherwise you're paying a pretty hefty price for no particular reason.
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Is There Enough Growth For Redco Healthy Living?
Redco Healthy Living's P/E ratio would be typical for a company that's expected to deliver very strong growth, and importantly, perform much better than the market.
Taking a look back first, the company's earnings per share growth last year wasn't something to get excited about as it posted a disappointing decline of 19%. However, a few very strong years before that means that it was still able to grow EPS by an impressive 128% in total over the last three years. So we can start by confirming that the company has generally done a very good job of growing earnings over that time, even though it had some hiccups along the way.
Weighing that recent medium-term earnings trajectory against the broader market's one-year forecast for expansion of 15% shows it's noticeably more attractive on an annualised basis.
In light of this, it's understandable that Redco Healthy Living's P/E sits above the majority of other companies. Presumably shareholders aren't keen to offload something they believe will continue to outmanoeuvre the bourse.
The Key Takeaway
A significant share price dive has done very little to deflate Redco Healthy Living's very lofty P/E. Typically, we'd caution against reading too much into price-to-earnings ratios when settling on investment decisions, though it can reveal plenty about what other market participants think about the company.
As we suspected, our examination of Redco Healthy Living revealed its three-year earnings trends are contributing to its high P/E, given they look better than current market expectations. At this stage investors feel the potential for a deterioration in earnings isn't great enough to justify a lower P/E ratio. Unless the recent medium-term conditions change, they will continue to provide strong support to the share price.
Before you take the next step, you should know about the 3 warning signs for Redco Healthy Living (1 is significant!) that we have uncovered.
If P/E ratios interest you, you may wish to see this free collection of other companies that have grown earnings strongly and trade on P/E's below 20x.
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の レッドコ・ヘルシー・リビング・カンパニー・リミテッド (HKG: 2370) 株価は先月から非常に低調で、72% と大幅に下落しました。さらに悪いことに、最近の下落により1年分の上昇が一掃され、株価は1年前の水準に戻りました。
価格の大幅な下落にもかかわらず、Redco Healthy Livingは、現時点で株価収益率(または「株価収益率」)が16.8倍という非常に弱気のシグナルを送っている可能性があります。これは、香港の全企業のほぼ半数が株価収益率が8倍未満であり、株価収益率が5倍未満でも珍しいことではないためです。ただし、株価収益率が非常に高いのには理由がある可能性があり、それが正当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要です。
たとえば、Redco Healthy Livingの収益が減少しているため、最近財務実績が悪くなっていると考えてください。1つの可能性は、株価収益率が高いことです。投資家は、近い将来、同社がより広い市場を上回るだけの業績を上げるのに十分な努力をするだろうと考えているためです。あなたは本当にそう願うでしょう。さもないと、特別な理由もなくかなり高額な代償を払っていることになります。
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Redcoの健康的な生活には十分な成長が見られますか?
Redco Healthy Livingの株価収益率は、非常に力強い成長を遂げ、重要なことに、市場よりもはるかに優れた業績を上げると予想される企業にとっては典型的なものです。
最初に振り返ってみると、昨年の同社の1株当たり利益の伸びは、19%という期待外れの減少を記録したため、ワクワクするものではありませんでした。ただし、その数年前には非常に好調だったため、過去3年間でEPSを合計で128%という驚異的な成長率を維持できたことになります。ですから、その過程でいくつかの問題があったとしても、その間に会社が概ね非常にうまく収益を伸ばしてきたことを確認することから始めることができます。
最近の中期的な収益動向と、市場全体の 15% の拡大という1年間の予測を比較すると、年率ベースで見ると明らかに魅力的であることがわかります。
これを踏まえると、Redco Healthy Livingの株価収益率が他の大多数の企業を上回っていることは理解できます。おそらく、株主は、今後も証券取引所に勝ると思われるものをオフロードすることに熱心ではないでしょう。
重要なポイント
株価の大幅な下落は、Redco Healthy Livingの非常に高い株価収益率を押し下げることはほとんどありませんでした。通常、他の市場参加者が会社についてどう考えているかについては多くのことが明らかになりますが、投資決定を決める際には、株価収益率を読みすぎないように注意します。
予想通り、Redco Healthy Livingを調査したところ、現在の市場の予想よりも見栄えが良いことを考えると、3年間の収益動向が高い株価収益率の一因となっていることが明らかになりました。現段階では、投資家は、収益が悪化する可能性は株価収益率の低下を正当化するほど大きくないと感じています。最近の中期的な状況が変わらない限り、引き続き株価を強力に支えるでしょう。
次のステップに進む前に、次のことを知っておく必要があります Redco ヘルシーリビングの3つの警告サイン (1 は重要です!)私たちが明らかにしたことです。
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