It hasn't been the best quarter for Cathay General Bancorp (NASDAQ:CATY) shareholders, since the share price has fallen 16% in that time. But at least the stock is up over the last three years. However, it's unlikely many shareholders are elated with the share price gain of 14% over that time, given the rising market.
Since the long term performance has been good but there's been a recent pullback of 7.2%, let's check if the fundamentals match the share price.
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To paraphrase Benjamin Graham: Over the short term the market is a voting machine, but over the long term it's a weighing machine. By comparing earnings per share (EPS) and share price changes over time, we can get a feel for how investor attitudes to a company have morphed over time.
Cathay General Bancorp was able to grow its EPS at 5.6% per year over three years, sending the share price higher. This EPS growth is higher than the 4% average annual increase in the share price. Therefore, it seems the market has moderated its expectations for growth, somewhat. This cautious sentiment is reflected in its (fairly low) P/E ratio of 9.81.
The graphic below depicts how EPS has changed over time (unveil the exact values by clicking on the image).
NasdaqGS:CATY Earnings Per Share Growth June 16th 2022
It's probably worth noting that the CEO is paid less than the median at similar sized companies. But while CEO remuneration is always worth checking, the really important question is whether the company can grow earnings going forward. Before buying or selling a stock, we always recommend a close examination of historic growth trends, available here..
What About Dividends?
When looking at investment returns, it is important to consider the difference between total shareholder return (TSR) and share price return. The TSR is a return calculation that accounts for the value of cash dividends (assuming that any dividend received was reinvested) and the calculated value of any discounted capital raisings and spin-offs. Arguably, the TSR gives a more comprehensive picture of the return generated by a stock. In the case of Cathay General Bancorp, it has a TSR of 27% for the last 3 years. That exceeds its share price return that we previously mentioned. And there's no prize for guessing that the dividend payments largely explain the divergence!
A Different Perspective
While it's never nice to take a loss, Cathay General Bancorp shareholders can take comfort that , including dividends,their trailing twelve month loss of 3.2% wasn't as bad as the market loss of around 18%. Of course, the long term returns are far more important and the good news is that over five years, the stock has returned 4% for each year. In the best case scenario the last year is just a temporary blip on the journey to a brighter future. Before spending more time on Cathay General Bancorp it might be wise to click here to see if insiders have been buying or selling shares.
But note: Cathay General Bancorp may not be the best stock to buy. So take a peek at this free list of interesting companies with past earnings growth (and further growth forecast).
Please note, the market returns quoted in this article reflect the market weighted average returns of stocks that currently trade on US exchanges.
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これは今年以来最高の四半期ではない国泰本店(ナスダック株コード:CATY)株主は、その間に株価が16%下落したためだ。しかし、少なくとも過去3年間、その株は上昇した。しかし、株式市場の上昇を考慮すると、多くの株主がこの時期の14%の株価上昇率を喜んでいるわけではない
長期的には好調だったが、最近では7.2%のコールバックが発生しており、ファンダメンタルズが株価にマッチしているかどうかを見てみよう
国泰本店の最新の分析を見てください
ベンジャミン·グラハムは短期的には市場は投票機ですが長期的には秤量機です1株当たり収益(EPS)と株価の経時的変化を比較することで,1社に対する投資家の態度が時間とともにどのように変化しているかを感じることができる
国泰通用銀行は3年以内に毎年5.6%のペースで1株当たりの収益を増加させ、株価を高くすることができる。この1株当たりの収益増幅は株価の年平均4%の増幅を上回っている。したがって、市場は成長に対する期待をある程度低下させたように見える。このような慎重な情緒は(かなり低い)市収益率9.81に反映されている
以下の図は、EPSが時間とともにどのように変化するか(画像をクリックすることにより適切な値を示す)について説明する
ナスダック:ケイティの1株当たり収益は2022年6月16日に増加
CEOの報酬は、似たような規模の会社の中央値よりも低いことに注目すべきかもしれない。しかし、CEOの報酬は常にチェックする価値があるにもかかわらず、本当に重要な問題は、会社が将来的に収益増加を実現できるかどうかだ。株を売買する前に、私たちはいつも歴史的な増加傾向をよくチェックして、ここで見つけることをお勧めします
配当金は?
投資リターンを考察する際には,重要なのは株主総リターン(TSR)と株価リターンそれは.TSRは,現金配当金の価値(受け取った任意の配当金が再投資されたと仮定する)と,任意の割引融資と剥離の計算価値を計上したリターン計算である。TSRは1匹の株が生み出す見返りをより全面的に描いているといえる。国泰通用銀行を例にとると,過去3年間のTSRは27%であった。これは私たちが前に言及したその株価収益を超えている。そして、配当金の支払いがこの違いを大きく説明していると推測するのはメリットがない
異なる視点
損失は決して良いことではないが、国泰総銀行の株主たちは、配当を含めて、過去12カ月の3.2%の損失は市場損失の18%程度ほど悪くないことを喜ぶことができる。もちろん、長期的なリターンははるかに重要であり、良いニュースは、過去5年間、その株の年間収益率が4%だったことだ。最高の状況で、昨年はより明るい未来への旅の一時的な転換点に過ぎなかった。国泰通用銀行にもっと時間をかける前に、内部の人が株を買ったり売ったりしているかどうか、ここをクリックするのが賢明かもしれない
しかし注意してくださいキャセイパシフィックは最も買う価値のある株ではないかもしれませんそれは.これを見てみましょう無料です過去には利益増加(およびさらなる成長予測)の面白い会社リストがあった
本明細書で引用された市場リターンは、現在米国取引所で取引されている株式の市場加重平均リターンを反映していることに注意されたい。
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