As an investor its worth striving to ensure your overall portfolio beats the market average. But its virtually certain that sometimes you will buy stocks that fall short of the market average returns. We regret to report that long term Anhui Conch Cement Company Limited (HKG:914) shareholders have had that experience, with the share price dropping 30% in three years, versus a market decline of about 5.6%. More recently, the share price has dropped a further 19% in a month.
Now let's have a look at the company's fundamentals, and see if the long term shareholder return has matched the performance of the underlying business.
See our latest analysis for Anhui Conch Cement
While markets are a powerful pricing mechanism, share prices reflect investor sentiment, not just underlying business performance. One flawed but reasonable way to assess how sentiment around a company has changed is to compare the earnings per share (EPS) with the share price.
Although the share price is down over three years, Anhui Conch Cement actually managed to grow EPS by 1.3% per year in that time. This is quite a puzzle, and suggests there might be something temporarily buoying the share price. Or else the company was over-hyped in the past, and so its growth has disappointed.
It looks to us like the market was probably too optimistic around growth three years ago. However, taking a look at other business metrics might shed a bit more light on the share price action.
We note that the dividend seems healthy enough, so that probably doesn't explain the share price drop. It's good to see that Anhui Conch Cement has increased its revenue over the last three years. But it's not clear to us why the share price is down. It might be worth diving deeper into the fundamentals, lest an opportunity goes begging.
You can see below how earnings and revenue have changed over time (discover the exact values by clicking on the image).
SEHK:914 Earnings and Revenue Growth June 15th 2022
We consider it positive that insiders have made significant purchases in the last year. Having said that, most people consider earnings and revenue growth trends to be a more meaningful guide to the business. If you are thinking of buying or selling Anhui Conch Cement stock, you should check out this free report showing analyst profit forecasts.
What About Dividends?
As well as measuring the share price return, investors should also consider the total shareholder return (TSR). Whereas the share price return only reflects the change in the share price, the TSR includes the value of dividends (assuming they were reinvested) and the benefit of any discounted capital raising or spin-off. So for companies that pay a generous dividend, the TSR is often a lot higher than the share price return. We note that for Anhui Conch Cement the TSR over the last 3 years was -18%, which is better than the share price return mentioned above. The dividends paid by the company have thusly boosted the total shareholder return.
A Different Perspective
While it's never nice to take a loss, Anhui Conch Cement shareholders can take comfort that , including dividends,their trailing twelve month loss of 18% wasn't as bad as the market loss of around 21%. Longer term investors wouldn't be so upset, since they would have made 10%, each year, over five years. In the best case scenario the last year is just a temporary blip on the journey to a brighter future. While it is well worth considering the different impacts that market conditions can have on the share price, there are other factors that are even more important. Case in point: We've spotted 3 warning signs for Anhui Conch Cement you should be aware of, and 1 of them shouldn't be ignored.
There are plenty of other companies that have insiders buying up shares. You probably do not want to miss this free list of growing companies that insiders are buying.
Please note, the market returns quoted in this article reflect the market weighted average returns of stocks that currently trade on HK exchanges.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
投資家として、あなたのポートフォリオ全体が市場平均を超えることを確実にするために努力する価値があります。しかし市場の平均収益率より低い株を買うことがあることはほぼ確実です。私たちは残念ながらこの長期のサザエセメント株式会社(HKG:914)株主は、株価が3年間で30%下落したのに対し、市場の下落幅は約5.6%だった経験がある。最近、同社の株価は1カ月以内にさらに19%下落した
では、同社のファンダメンタルズを見て、長期株主リターンが基礎業務の表現に合っているかどうかを見てみましょう
サザエセメントの最新分析を参照してください
市場は強力な定価メカニズムであるが、株価は潜在的な企業表現だけではなく、投資家の感情を反映している。1社をめぐる情緒変化を評価する欠陥があるが合理的な方法は、1株当たり収益(EPS)を株価と比較することである
株価は3年余りで下落したにもかかわらず、サザエセメントはこの時期に実際に1株当たり1.3%の増加を達成した。これは一時的に株価を上昇させた要素がある可能性があることを示すかなり不可解な問題だ。あるいは、その会社は過去に過度にスクランブルされていたので、その増加に失望した
私たちの考えでは、3年前に市場は成長に対してあまりにも楽観的だったかもしれない。しかし、他の商業指標を見てみると、株価の動きがよりよく明らかになるかもしれない
私たちは配当金が十分に健康なように見えるので、これは株価下落の原因を説明できないかもしれないということに気づいた。サザエセメントが過去3年間で収入を増加させたのを見て嬉しい。しかし、私たちはなぜ株価が下落したのか分からない。物乞いの機会が出ないように、基本面をもっと深く探る必要があるかもしれない
収入と収入が時間とともにどのように変化しているのかを見ることができます(画像をクリックすると正確な価値が発見できます)
連結所:914収益と収入増加2022年6月15日
私たちは、内部の人々が過去1年間に大量の買収を行ったことが肯定的だと思う。とはいえ、多くの人は利益と収入増加傾向がより意味のある業務指針だと思っている。もしあなたがサザエセメントの株を売買することを考えているなら、これを見るべきです無料ですアナリストの利益予測の報告書を示す
配当金は?
株価リターンを測定するほか、投資家は総株主リターン(TSR)も考慮すべきだ。株価リターンは株価の変動のみを反映しているが,TSRには配当の価値(想定配当再投資)と,任意の割引資金集めや分譲による利益が含まれている。したがって、手厚い配当金を支払う会社にとって、TSRは株価リターンよりもはるかに高いことが多い。サザエセメントの過去3年間の総収益率は−18%であり,上記の株価収益率よりも良好であることに注目した。その会社が支払った配当金が活性化した合計する株主に見返りを与える
異なる視点
赤字は決して良いことではないが、サザエセメントの株主たちは、配当を含め、過去12カ月の損失18%は市場損失の約21%ほど悪くないことを喜ぶことができる。長期的な投資家は5年以内に毎年10%の収益を得るから、そんなに落胆しないだろう。最高の状況で、昨年はより明るい未来への旅の一時的な転換点に過ぎなかった。市場状況が株価に与える可能性の異なる影響を考慮する価値があるが、他にもより重要な要素がある。適切な例がありますサザエセメントの3つの警告標識あなたはその中の一つが無視されてはいけないということを認識しなければならない
他にも社内の人に株を購入させている会社がたくさんあります。あなたはそうするかもしれない注釈このすべてを懐かしく思いたいですか無料です内部関係者が買収している成長型会社のリスト
本稿で引用した市場リターンは、現在香港取引所で取引されている株式の市場加重平均リターンを反映していることに注意されたい。
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本稿ではSimply Wall St.によって作成され,包括的である私たちは歴史データとアナリスト予測に基づくコメントを偏りのない方法で提供するだけで、私たちの文章は財務アドバイスとしてのつもりはありません。それは株を売買する提案にもなりませんし、あなたの目標やあなたの財務状況も考慮していません。私たちの目標はあなたにファンダメンタルデータによって駆動される長期的な重点分析をもたらすことです。私たちの分析は最新の価格に敏感な会社の公告や定性材料を考慮しないかもしれないことに注意してください。Simply Wall St.上記のいずれの株に対しても在庫を持っていない.