What trends should we look for it we want to identify stocks that can multiply in value over the long term? Typically, we'll want to notice a trend of growing return on capital employed (ROCE) and alongside that, an expanding base of capital employed. Ultimately, this demonstrates that it's a business that is reinvesting profits at increasing rates of return. So on that note, Sinofert Holdings (HKG:297) looks quite promising in regards to its trends of return on capital.
Understanding Return On Capital Employed (ROCE)
For those that aren't sure what ROCE is, it measures the amount of pre-tax profits a company can generate from the capital employed in its business. Analysts use this formula to calculate it for Sinofert Holdings:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.067 = CN¥693m ÷ (CN¥17b - CN¥7.2b) (Based on the trailing twelve months to December 2021).
Thus, Sinofert Holdings has an ROCE of 6.7%. Ultimately, that's a low return and it under-performs the Chemicals industry average of 12%.
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SEHK:297 Return on Capital Employed June 7th 2022
Above you can see how the current ROCE for Sinofert Holdings compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you're interested, you can view the analysts predictions in our free report on analyst forecasts for the company.
So How Is Sinofert Holdings' ROCE Trending?
Shareholders will be relieved that Sinofert Holdings has broken into profitability. While the business was unprofitable in the past, it's now turned things around and is earning 6.7% on its capital. While returns have increased, the amount of capital employed by Sinofert Holdings has remained flat over the period. That being said, while an increase in efficiency is no doubt appealing, it'd be helpful to know if the company does have any investment plans going forward. Because in the end, a business can only get so efficient.
On a separate but related note, it's important to know that Sinofert Holdings has a current liabilities to total assets ratio of 41%, which we'd consider pretty high. This can bring about some risks because the company is basically operating with a rather large reliance on its suppliers or other sorts of short-term creditors. While it's not necessarily a bad thing, it can be beneficial if this ratio is lower.
The Key Takeaway
In summary, we're delighted to see that Sinofert Holdings has been able to increase efficiencies and earn higher rates of return on the same amount of capital. And with a respectable 46% awarded to those who held the stock over the last five years, you could argue that these developments are starting to get the attention they deserve. With that being said, we still think the promising fundamentals mean the company deserves some further due diligence.
On a final note, we've found 2 warning signs for Sinofert Holdings that we think you should be aware of.
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私たちはどのような傾向を探して、私たちは長期的に倍になることができる株を探したいですか?一般的に私たちは成長傾向に気づきます返品使用済み資本(ROCE)とそれにともなうものについては拡大している基地.基地既に資本の割合を動員した.結局、これはますます高い収益率で利益を再投資している企業であることを示している。この音符では中化集団ホールディングス(HKG:297)の資本収益率の傾向は良好である
資本収益率(ROCE)を知る
ROCEが何であるか不明な人については、会社がその事業で使用できる資本から発生する税引前利益を測定する。アナリストは以下の式を用いて中化ホールディングスの株価を計算する
使用済み資本収益率=利子税前収益(EBIT)?(総資産-流動負債)
0.067=人民元6.93億?(人民元17億元-72億元)(2021年12月現在の過去12ヶ月間に基づいて計算).
だから、中化ホールディングスの純資産収益率は6.7%だった結局、これは低い収益率であり、化学工業業界の12%の平均水準を下回っている
中化ホールディングスの最新分析を見てください
連結所:297使用済資本収益率2022年6月7日
上の図では、中化集団の現在の純資産収益率が以前の資本収益率に比べてどうなっているかが見られますが、過去からこれだけしかわかりません。興味があれば、私たちの無料ですアナリストはその会社に対する予測報告書を持っている
では,中化集団のROCE傾向はどうであろうか
中化グループが利益を上げた後、株主たちはほっとするだろう。この業務は過去に利益を上げていなかったが、現在は黒字になり、資本収益率は6.7%となっている。収益率は上昇しているにもかかわらず、中化グループがその間に使用した資本額は変わらない。とはいえ、効率化は間違いなく魅力的だが、同社に将来の投資計画があるかどうかを知ることは役立つだろう。結局、一つの企業はこんなに効率的にしかならないからだ
もう1つの関連問題において重要なことは,中化集団の流動負債と総資産の比率が41%であり,この比率がかなり高いと考えられることである。これは、同社が基本的にそのサプライヤーまたは他のタイプの短期債権者にかなり依存して運営されているため、いくつかのリスクをもたらす可能性がある。これは必ずしも悪いことではないが、この割合が低いなら、それは有益かもしれない
肝心の出前
結論的に、私たちは中化ホールディングスが効率を向上させ、同じ資本レベルでより高い収益率を得ることができることを見て嬉しい。そして、過去5年間にこの株を持っている人は46%を獲得しており、これらの事態は彼らの当然の関心を得始めていると弁明できる。とはいえ、見通しの良いファンダメンタルズは、同社がさらなる職務調査を行う価値があることを意味していると考えられる
最後に分かったのは中化ホールディングスの2つの警告信号私たちはあなたが意識すべきだと思います
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