If we want to find a stock that could multiply over the long term, what are the underlying trends we should look for? One common approach is to try and find a company with returns on capital employed (ROCE) that are increasing, in conjunction with a growing amount of capital employed. Put simply, these types of businesses are compounding machines, meaning they are continually reinvesting their earnings at ever-higher rates of return. However, after briefly looking over the numbers, we don't think Silverlake Axis (SGX:5CP) has the makings of a multi-bagger going forward, but let's have a look at why that may be.
Understanding Return On Capital Employed (ROCE)
For those that aren't sure what ROCE is, it measures the amount of pre-tax profits a company can generate from the capital employed in its business. To calculate this metric for Silverlake Axis, this is the formula:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.18 = RM213m ÷ (RM1.5b - RM272m) (Based on the trailing twelve months to December 2021).
So, Silverlake Axis has an ROCE of 18%. In absolute terms, that's a satisfactory return, but compared to the Software industry average of 10% it's much better.
See our latest analysis for Silverlake Axis
SGX:5CP Return on Capital Employed June 3rd 2022
In the above chart we have measured Silverlake Axis' prior ROCE against its prior performance, but the future is arguably more important. If you're interested, you can view the analysts predictions in our free report on analyst forecasts for the company.
How Are Returns Trending?
In terms of Silverlake Axis' historical ROCE movements, the trend isn't fantastic. Around five years ago the returns on capital were 23%, but since then they've fallen to 18%. On the other hand, the company has been employing more capital without a corresponding improvement in sales in the last year, which could suggest these investments are longer term plays. It's worth keeping an eye on the company's earnings from here on to see if these investments do end up contributing to the bottom line.
What We Can Learn From Silverlake Axis' ROCE
Bringing it all together, while we're somewhat encouraged by Silverlake Axis' reinvestment in its own business, we're aware that returns are shrinking. And in the last five years, the stock has given away 32% so the market doesn't look too hopeful on these trends strengthening any time soon. On the whole, we aren't too inspired by the underlying trends and we think there may be better chances of finding a multi-bagger elsewhere.
If you want to continue researching Silverlake Axis, you might be interested to know about the 1 warning sign that our analysis has discovered.
While Silverlake Axis isn't earning the highest return, check out this free list of companies that are earning high returns on equity with solid balance sheets.
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長期的に増加する可能性のある株を見つけたいのであれば、どのような根本的なトレンドに注目すべきでしょうか?一般的なアプローチの1つは、次のような会社を探すことです。 返却値 増加に伴って増加している使用資本(ROCE)について 量 使用した資本の割合。簡単に言えば、これらのタイプのビジネスは複合機です。つまり、これまで以上に高い収益率で収益を再投資し続けているということです。しかし、数字を簡単に見てみると、そうは思いません シルバーレイクアクシス (SGX: 5CP) は、今後マルチバガーの素質を備えていますが、その理由を見てみましょう。
使用資本利益率 (ROCE) の理解
ROCEが何なのかよくわからない人のために、ROCEは企業が事業に投入された資本から生み出せる税引前利益の額を測定します。シルバーレイク軸のこの指標を計算するには、次の式になります。
使用資本利益率 = 利息および税引前利益 (EBIT) ÷ (総資産-流動負債)
0.18 = 213万リンギット ÷ (1.5b-272百万リンギット) (2021年12月までの過去12か月間に基づく)。
だから、 シルバーレイクアクシスのROCEは18%です。 絶対的には満足のいくリターンですが、ソフトウェア業界の平均である10%と比較すると、はるかに優れています。
シルバーレイクアクシスの最新の分析をご覧ください
SGX: 5CP 2022年6月3日雇用資本利益率
上のグラフでは、Silverlake Axisの以前のROCEを以前の業績と比較しましたが、間違いなく将来の方が重要です。興味があれば、当社でアナリストの予測を見ることができます 無料 会社のアナリスト予測に関するレポート。
リターンの傾向は?
シルバーレイクアクシスの歴史的なROCEの動きという点では、この傾向は素晴らしいものではありません。約5年前の資本収益率は 23% でしたが、それ以降は 18% に低下しています。一方、同社は昨年、それに見合った売上の改善は見られず、より多くの資本を投入してきました。これは、これらの投資が長期的な投資であることを示唆しています。これらの投資が最終的に収益に貢献するかどうかを確認するために、今後は会社の収益に注目する価値があります。
シルバーレイクアクシスのROCEから学べること
すべてをまとめると、Silverlake Axisの自社事業への再投資にはいくらか勇気づけられますが、収益が減少していることは認識しています。そして、過去5年間で株価は 32% 下落しました。そのため、これらのトレンドが近いうちに強まるとしても、市場はあまり期待していないようです。全体として、私たちは根底にあるトレンドにあまり刺激を受けていないので、他の場所でマルチバガーを見つける可能性が高いと考えています。
シルバーレイクアクシスの研究を続けたいのなら、シルバーレイクアクシスについて知りたいと思うかもしれません 1 警告サイン 分析の結果、それがわかりました。
Silverlake Axisは最高のリターンを得ていませんが、これをチェックしてください 無料 堅調な貸借対照表で高い株主資本利益率を上げている企業のリスト。
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