Shareholders will be ecstatic, with their stake up 34% over the past week following Expensify, Inc.'s (NASDAQ:EXFY) latest quarterly results. The results don't look great, especially considering that statutory losses grew 29% toUS$0.09 per share. Revenues of US$40m did beat expectations by 2.8%, but it looks like a bit of a cold comfort. Following the result, the analysts have updated their earnings model, and it would be good to know whether they think there's been a strong change in the company's prospects, or if it's business as usual. Readers will be glad to know we've aggregated the latest statutory forecasts to see whether the analysts have changed their mind on Expensify after the latest results.
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NasdaqGS:EXFY Earnings and Revenue Growth May 15th 2022
Taking into account the latest results, the most recent consensus for Expensify from seven analysts is for revenues of US$182.1m in 2022 which, if met, would be a solid 19% increase on its sales over the past 12 months. Statutory losses are anticipated to increase substantially, hitting US$0.25 per share. Yet prior to the latest earnings, the analysts had been anticipated revenues of US$178.7m and earnings per share (EPS) of US$0.04 in 2022. While the analysts have made no real change to their revenue estimates, we can see that the consensus is now modelling a loss next year - a clear dip in sentiment compared to the previous outlook of a profit.
As a result, there was no major change to the consensus price target of US$25.86, with the analysts implicitly confirming that the business looks to be performing in line with expectations, despite higher forecast losses. There's another way to think about price targets though, and that's to look at the range of price targets put forward by analysts, because a wide range of estimates could suggest a diverse view on possible outcomes for the business. The most optimistic Expensify analyst has a price target of US$47.00 per share, while the most pessimistic values it at US$17.00. We would probably assign less value to the analyst forecasts in this situation, because such a wide range of estimates could imply that the future of this business is difficult to value accurately. With this in mind, we wouldn't rely too heavily the consensus price target, as it is just an average and analysts clearly have some deeply divergent views on the business.
Taking a look at the bigger picture now, one of the ways we can understand these forecasts is to see how they compare to both past performance and industry growth estimates. We would highlight that Expensify's revenue growth is expected to slow, with the forecast 26% annualised growth rate until the end of 2022 being well below the historical 60% growth over the last year. Juxtapose this against the other companies in the industry with analyst coverage, which are forecast to grow their revenues (in aggregate) 14% per year. So it's pretty clear that, while Expensify's revenue growth is expected to slow, it's still expected to grow faster than the industry itself.
The Bottom Line
The most important thing to take away is that the analysts are expecting Expensify to become unprofitable next year. Fortunately, they also reconfirmed their revenue numbers, suggesting sales are tracking in line with expectations - and our data suggests that revenues are expected to grow faster than the wider industry. There was no real change to the consensus price target, suggesting that the intrinsic value of the business has not undergone any major changes with the latest estimates.
With that said, the long-term trajectory of the company's earnings is a lot more important than next year. At Simply Wall St, we have a full range of analyst estimates for Expensify going out to 2024, and you can see them free on our platform here..
It is also worth noting that we have found 1 warning sign for Expensify that you need to take into consideration.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
株主は喜び次の1週間で34%の株式を増加させますExpensify,Inc.ナスダック(Sequoia Capital:EXFY)の最新四半期業績。その結果は良くないように見え、特に法定損失が29%増加したことを考慮すると、1株0.09ドルに達した。4000万ドルの収入は確かに2.8%の予想を超えているが、これは少し不快に見える。業績発表後、アナリストたちは彼らの収益モデルを更新し、会社の見通しが大きく変化したと思うなら、すべてがそのままであることは良いことになるだろう。最新の法定予測をまとめて、アナリストが最新の結果が発表された後にExpensifyに対する見方が変わったかどうかを見てみると、読者は喜ぶだろう
Expensifyの最新分析を見てみましょう
NasdaqGS:2022年5月15日EXFY収益と収入増加
最新の業績を考慮すると、7人のアナリストのExpensifyに対する最新の共通認識は、2022年の収入は1兆821億ドルに達し、これを実現すれば、過去12カ月の売上高より19%着実に増加することだ。法定損失は1株0.25ドルに大幅に増加すると予想される。しかし、最新決算が発表される前に、アナリストは2022年の営業収益は1兆787億ドル、1株当たり収益(EPS)は0.04ドルと予想していた。アナリストたちは彼らの収益予想を本当に変えていないが、現在の共通認識は来年赤字になるということである--これまでの利益予想に比べて市場感情が明らかに低下していることが分かる
そのため、25.86ドルの普遍的な目標価格に大きな変化はなく、アナリストは予想損失が高いにもかかわらず、業務パフォーマンスが期待に合っているように見えることを控えめに確認した。しかし、価格目標を考えるもう一つの方法がありますが、それはアナリストが提案した価格目標の範囲を見てみることであり、広範な見積もりは、企業が出現する可能性のある結果について異なる見方をしている可能性があるからです。最も楽観的なExpensifyアナリストの目標価格は1株47.00ドルだが、最も悲観的なアナリストは目標価格を17.00ドルとしている。この場合、このような広い推定範囲は、この業務の将来を正確に推定することが困難であることを意味する可能性があるので、アナリストの予測に低い価値を与える可能性がある。この点を考慮すると、私たちは合意された目標価格にあまり依存しないだろう。これはただの平均値なので、アナリストは明らかにその業務にいくつかの深刻な相違がある
今より大きな図を見てみると、これらの予測の方法の1つは、過去の業績や業界成長予想とどのように比較しているかを見ることであることが理解できる。Expensifyの収入増加は減速する見通しであり、2022年末までの予測年間成長率は26%であり、昨年の60%の歴史的成長率をはるかに下回っていることを強調したい。この点をアナリストがカバーする業界内の他社と比較すると、これらの会社の収入(合計)は毎年14%増加すると予想される。したがって,Expensifyの収入増加は減速することが予想されるが,その成長速度は業界自体よりも速いことは明らかである
ベースライン
何よりも、アナリストはExpensifyが来年利益がなくなると予想している。幸いにも、彼らは営業データを再確認したことは、売上が予想に合っていることを示している--私たちのデータは、営業増加速度が業界全体よりも速いと予想されていることを示している。共通認識目標価格は実際に変化しておらず、これは最新の推定によると、この業務の内在的価値に大きな変化が生じていないことを示している
とはいえ、同社の利益の長期軌跡は来年よりもはるかに重要だ。Simply Wall St.では、2024年の支出に対する一連のアナリストの予測があり、私たちのプラットフォームで無料で見ることができます
注目すべきことは料金警告フラグx 1これはあなたが考えなければならないことです
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