The big shareholder groups in China Railway Group Limited (SHSE:601390) have power over the company. Insiders often own a large chunk of younger, smaller, companies while huge companies tend to have institutions as shareholders. Companies that have been privatized tend to have low insider ownership.
With a market capitalization of CN¥160b, China Railway Group is rather large. We'd expect to see institutional investors on the register. Companies of this size are usually well known to retail investors, too. Taking a look at our data on the ownership groups (below), it seems that institutions are noticeable on the share registry. Let's take a closer look to see what the different types of shareholders can tell us about China Railway Group.
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SHSE:601390 Ownership Breakdown May 6th 2022
What Does The Institutional Ownership Tell Us About China Railway Group?
Institutions typically measure themselves against a benchmark when reporting to their own investors, so they often become more enthusiastic about a stock once it's included in a major index. We would expect most companies to have some institutions on the register, especially if they are growing.
As you can see, institutional investors have a fair amount of stake in China Railway Group. This suggests some credibility amongst professional investors. But we can't rely on that fact alone since institutions make bad investments sometimes, just like everyone does. It is not uncommon to see a big share price drop if two large institutional investors try to sell out of a stock at the same time. So it is worth checking the past earnings trajectory of China Railway Group, (below). Of course, keep in mind that there are other factors to consider, too.
SHSE:601390 Earnings and Revenue Growth May 6th 2022
We note that hedge funds don't have a meaningful investment in China Railway Group. China Railway Engineering Group Company Limited is currently the largest shareholder, with 47% of shares outstanding. Meanwhile, the second and third largest shareholders, hold 2.5% and 1.6%, of the shares outstanding, respectively.
A more detailed study of the shareholder registry showed us that 3 of the top shareholders have a considerable amount of ownership in the company, via their 51% stake.
Researching institutional ownership is a good way to gauge and filter a stock's expected performance. The same can be achieved by studying analyst sentiments. There are a reasonable number of analysts covering the stock, so it might be useful to find out their aggregate view on the future.
Insider Ownership Of China Railway Group
While the precise definition of an insider can be subjective, almost everyone considers board members to be insiders. Company management run the business, but the CEO will answer to the board, even if he or she is a member of it.
Insider ownership is positive when it signals leadership are thinking like the true owners of the company. However, high insider ownership can also give immense power to a small group within the company. This can be negative in some circumstances.
Our data cannot confirm that board members are holding shares personally. It is unusual not to have at least some personal holdings by board members, so our data might be flawed. A good next step would be to check how much the CEO is paid.
General Public Ownership
With a 33% ownership, the general public, mostly comprising of individual investors, have some degree of sway over China Railway Group. While this size of ownership may not be enough to sway a policy decision in their favour, they can still make a collective impact on company policies.
Private Company Ownership
It seems that Private Companies own 49%, of the China Railway Group stock. It might be worth looking deeper into this. If related parties, such as insiders, have an interest in one of these private companies, that should be disclosed in the annual report. Private companies may also have a strategic interest in the company.
Next Steps:
While it is well worth considering the different groups that own a company, there are other factors that are even more important. Like risks, for instance. Every company has them, and we've spotted 2 warning signs for China Railway Group (of which 1 is significant!) you should know about.
Ultimately the future is most important. You can access this free report on analyst forecasts for the company.
NB: Figures in this article are calculated using data from the last twelve months, which refer to the 12-month period ending on the last date of the month the financial statement is dated. This may not be consistent with full year annual report figures.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
中国鉄道集団有限公司(上海証券取引所コード:601390)の大株主グループは同社に対して支配権を持っている。内部の人は通常、比較的若く、規模の小さい会社を大量に持っているが、大企業には株主として機関があることが多い。民営化された会社は往々にして低い内部人株を持っている
時価1600億元の中国鉄道集団の規模はかなり大きい。私たちは登録簿で機関投資家を見る予定だ。このような規模の会社は一般的に散財投資家にもよく知られている。所有権グループに関する私たちのデータ(以下に示す)を見てみると、株式登録所で機関に気づくことができるようだ。異なるタイプの株主が中国鉄道グループについて何を教えてくれるかよく見てみましょう
中国鉄道グループの最新分析を見てみましょう
上海証券取引所:601390所有権明細2022年5月6日
中国鉄道グループについて、機関所有制は私たちに何を教えてくれましたか?
機関は通常、自分の投資家に報告する際に、基準で自分を評価するため、1つの株が主要指数に組み込まれると、それらは往々にしてこの株にもっと情熱を持つようになる。私たちは、ほとんどの会社が、特にそれらが増加している場合に、いくつかの機関が登録されると予想している
ご覧のように、機関投資家は中国鉄道グループでかなりの数の株式を持っています。これは専門投資家たちに一定の信頼性があるということを見せてくれる。しかし、私たちはすべての人のように、機関が時々悪い投資をするので、この事実だけに頼ることはできない。2人の大手機関投資家が同時に1株を投げ売りしようとすれば、株価が大幅に下落することは珍しくない。そのため、中国鉄道集団の過去の利益軌跡を見る価値がある(以下図参照)。もちろん、考慮しなければならない他の要素があるということを覚えておいてください
上海証券取引所:601390収益と収入増加2022年5月6日
私たちはヘッジファンドが中国鉄道グループに有意義な投資をしていないことに気づいた。中国鉄道工程集団有限公司は現在の第一大株主であり、流通株の47%を保有している。同時に、第2大株主と第3大株主はそれぞれ2.5%と1.6%の流通株を持っている
株主登録のより詳細な研究により、三大株主は彼らの51%の株式を通じて会社の中でかなりの所有権を持っていることが明らかになった
研究機関の持株は株の期待表現を評価し、スクリーニングする良い方法である。アナリストの感情を研究することで、同様の効果を達成することができる。かなりの数のアナリストがこの株を追跡しているので、彼らの未来に対する全体的な見方を知ることは有用かもしれない
中国鉄道グループ内部の人が株を持っている
内部人の正確な定義は主観的である可能性があるにもかかわらず、ほとんどの人が取締役会メンバーを内部人だと思っている。会社経営者は企業を管理するが、CEOは取締役会のメンバーであっても取締役会に責任を負う
内部の人の持株は積極的で、それは指導部が会社の真の所有者のように考えていることを示している。しかし、高内部人の持ち株は、社内の小さな団体に大きな権力をもたらすこともできる。場合によっては、これは否定的かもしれない
私たちのデータは取締役会のメンバーが個人持株であることを確認できない。取締役会のメンバーが少なくとも一部の個人持株を持っていないのは普通ではないので、私たちのデータに欠陥がある可能性がある。次の良い方法はCEOの報酬をチェックすることだ
一般公有制
33%の株式を持つ一般大衆は、主に個人投資家から構成され、中国鉄道グループに対してある程度の影響力がある。このような規模の所有権は彼らに有利な政策決定に影響を与えるのに十分ではないかもしれないが、彼らは依然として会社の政策に集団的な影響を与えることができる
私営会社の所有権
民間企業は中国鉄道集団の49%の株式を持っているように見える。これをもっと深く研究する必要があるかもしれない。関係者、例えば内部の人のように、これらの民間会社のうちの1つに利害関係がある場合は、年報で開示しなければならない。民間企業はまたその会社に戦略的利益を持っているかもしれない
次のステップ:
1つの会社を持つ異なるグループを考える価値はあるが、他にももっと重要な要素がある。例えばリスクですどの会社にもありますが、私たちは中国鉄道グループのために2つの警告マークを発見しました(そのうちの1つは重要です!)あなたは知っているはずです
最終的には未来が最も重要だそれは.ここにアクセスすることができます無料ですアナリストはその会社に対する予測報告書を持っている
注:本文の数字は、過去12ヶ月のデータを用いて計算されたもので、財務諸表日までの最後の1ヶ月の12ヶ月の期間を指します。これは年間年間報告書の数値と一致しないかもしれない。
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