$Altimeter Growth Corp(AGC.US)$ $グラブ ホールディングス A(GRAB.US)$Grab の収益報告は、調整後純売上高に強い重点を置いています。調整後純売上高 = 売上高 + 消費者インセンティブおよび過剰なドライバー/商人インセンティブです。これは投資家を誤導し、会社の実際のパフォーマンスを誇張します。まず、インセンティブを燃やす成長は外部の補助金に依存しているため、持続可能ではありません。第二に、Grab によると：
Grab は、一時的な成長ドライバーであることを想定していた過剰なインセンティブを欠いた集計された事業結果を比較し、投資家が比較できる指標として調整後純売上高を提示しています。Grab の経営陣は、調整後純売上高が時間の経過に伴うビジネスの重要なトレンドを捉えていると考えています。
そのため、Grab のパフォーマンス分析からインセンティブを除外する必要があります。残念ながら、インセンティブを除いた Grab のパフォーマンスは楽観的には見えません。売上高は四半期ごとに16％減少しましたが、調整後純売上高は8％増加しました。これは、インセンティブがその拡大の大半を牽引したことを示唆しています。数字によると、Grab は四半期ごとにインセンティブを27％増やしました。しかし、インセンティブの27％増加は、月次取引ユーザー（MTU）のわずか3.78％の増加と、MTUあたりGMVの2.6％の増加にしかつながりませんでした。これにはいくつかの影響があります。まず、インセンティブのかなりの増加にもかかわらず、成長のわずかな増加は、市場が高齢化していることを示しています。
一方、Uber との比較で、Grab の$ 60bn の評価額は、事前パンデミックレベルのライドヘイリング事業の35％+完全な回復を示唆しています。これにより、評価額と成長期待の不一致が生じます。Bearケースでは、成長率が鈍化した後、Grabの株価は・・・・・・ $ズーム ビデオ コミュニケーションズ(ZM.US)$下がるでしょう。
Q3 のパフォーマンスが Grab を立て直すことができるかどうかを調べてみましょう。
図 1： Grab の2021Q1四半期のパフォーマンス
図 2： Grab の2021Q2四半期のパフォーマンス

スーパーホーネットとF-35は、カナダとアメリカの関係があるため、北米空域を守るために戦闘機を一緒に使用するという観点から、一部の専門家から唯一の実際の競合相手と見られていました。一方、サーブの本拠地であるスウェーデンはNATOまたはNORADのメンバーではありません。 $ボーイング(BA.US)$ボーイングは、"今後の方針を判断するため、当社のデブリーフの最も早い要求日を探し、決定するために、アメリカ政府とカナダ政府と協力して決定を理解するために取り組んでいます。"と述べています。
昨日の報告によれば、ボーイングはカタール航空から50近い貨物機の注文を受けるリードを取っています。 $ロッキード マーチン(LMT.US)$公共サービス及び調達カナダによるこの措置によって、F-35のステルス戦闘機とサーブのグリペンの2機種のみが争われることになりました。
スーパーホーネットとF-35は、カナダとアメリカの関係があるため、北米空域を守るために戦闘機を一緒に使用するという観点から、一部の専門家から唯一の実際の競合相手と見られていました。一方、サーブの本拠地であるスウェーデンはNATOまたはNORADのメンバーではありません。
ボーイングは、"今後の方針を判断するため、当社のデブリーフの最も早い要求日を探し、決定するために、アメリカ政府とカナダ政府と協力して決定を理解するために取り組んでいます。"と述べています。
昨日の報告によれば、ボーイングはカタール航空から50近い貨物機の注文を受けるリードを取っています。

$フォード モーター(F.US)$フォードが反ユダヤ主義の話で盛んにされているが、ヘンリー・フォードは1930年代にソビエトロシアとビジネスをしていることを覚えておかなければならない。実際、ヘンリー・フォードはアメリカ人の中で、ヒットラーのドイツを滅ぼすのに最も貢献したと言える。
ヘンリー・フォードは、アメリカの企業がそのイデオロギーに関係なくどこでも抑圧的な政権に対してテクノロジーを売るという素晴らしいアメリカの伝統を先駆けた。ただし、アメリカの敵ではない限り。

$リビアン オートモーティブ(RIVN.US)$リビアンは最も見た目が良いEVトラックです。バトルスター・ギャラクティカのように見えず、そしてFound On Road Deadになる運命でもありません。 $フォード モーター(F.US)$リビアンは、連続的に故障する部品で有名だったトラックに満足のいく需要を満たす初めてのEVトラックであり、トラック愛好家が実際に欲しい全ての要求をチェックする。トラックの人々、請負業者、そしてトラックが大好きな女性たちに対して長い間求められていたものです。もちろん、それは月に打ち上げられるわけではありません、 $テスラ(TSLA.US)$夜間には、信頼できる、現実的な懸念ですが、それは絶対に収益性が高く、価値が高くなるでしょう。実際に、リビアンのEVトラック、そしてRIVN株を買って、他の自動車メーカーに明確なメッセージを送っています。「私たちは実際のトラックのように機能するEVトラック、そしてそれを今すぐに欲しいのです！」フォードを含む他の自動車メーカーは、ライビアン以外はこのトラック利用者および愛好家の悲鳴を無視しています。誰も聞いたことがないことにショックを受けています。フォードはそれを聞き、それに応えていますが、私たちの多くは以前に何度もフォードのぞんざいな仕事で燃やされています。彼らは侮蔑的に、そして何かのコメディックに、彼らの社名の頭字語のためにまだ不名誉な評判を持っています。 'Found On Road Dead.'リビアンはトラックに実際に50〜60,000人の注文があり、100,000台分のアマゾンEV配送バンの注文があり、現在はアウトドーアジーのためにRV EVを作っています。リビアンの未来は明るいです。トラックと成長株を両方とも批判するのを止めてください。

$フォード モーター(F.US)$2030年までのEV販売の予測は単なる推測であり、最良の場合には販売トレンドラインの予測に過ぎないと考えています。すべての種類の混乱やインフラの故障（例えば、過負荷の電気網、充電ステーションの不足など）が起こるでしょう。また、次の9年間でバッテリー技術は根本的な変革を経ると考えています。どの技術が勝つかわかりませんが、LI-Ionバッテリーはドードーのように姿を消すように見えます。

スペースXのCEOであるイーロン・マスクは、会社を非公開に保ちたい理由について従業員に送信したメールから8年間で多くが起こったとツイートしています。
もちろん、マスクは公開路線を通じて企業の成長を資金調達することができました。
$テスラ(TSLA.US)$スペースXが公開される場合、自然な適合度があるETFはいくつかあります。
と $Procure Space Etf(UFO.US)$, $Ishares Trust U.S. Aerospace & Defense Etf(ITA.US)$そして $ARK Innovation ETF(ARKK.US)$.
スペースXの最終的な2次売却は、株価560ドルまたは約1003億ドルの評価で行われました。モルガン・スタンレーは、スペースXに対して2000億ドルのブルケース評価を持っています。

通常はブラックフライデーには出来高が低いため、本日の短縮取引日は穏やかになる予定だったが、南アフリカで発見された新型コロナウイルスの変異株の恐れで、市場心理が揺らいでいる。 $NYダウ(2406)(YMmain.US)$は夜間取引で758ポイント急落し、 $S&P500(2406)(ESmain.US)$と $NASDAQ-100(2406)(NQmain.US)$もともに欧州とアジアでの株価の下落後にそれぞれ1.7%、1%下落した。WTIも、英国による新たな渡航制限に対する投資家のパニック反応や今後の需要への不安からほぼ5％下落し、75ドルを下回った。 $WTI 原油(2406)(CLmain.US)$
新しい変異株：ボツワナで最初に出現したとされているB.1.1.529は、世界保健機関によってギリシャ文字が割り当てられるまで、そのままB.1.1.529と呼ばれる予定です。この変異株には、免疫力抵抗性を増大させる数多くの異変が含まれており、以前の各種変異株と「明らかに大きく異なっています。南アフリカの科学者たちは、これまでに体内にウイルスが侵入するのに大きな役割を果たすスパイクタンパク質に30の変異が検出されています。
最大の懸念は、このウイルスがより重篤な病気につながるか、ワクチンや治療の有効性を低下させる可能性があることです。まだ他の変異株と比較して、感染性が高いのか、致死性が高いのかはわかっていませんが、この変異株は世界中に広がっています。B.1.1.529は香港に来た旅行者の中にも発見されており、ホリデーシーズンに世界中でコロナ感染症例数が急増しています。
詳細はこちら: 米国の休日に由来するアジアの取引の流動性の低下から、反応が過剰になっていると考えられていますが、「今のところ、症例数が少ないことがわかっているが、新しい変異株を関心のある変異株として宣言するかどうかを議論するため、世界保健機関は本日特別な会合を予定しています」とCMCマーケットの首席アナリスト、マイケル・ヒューソン氏は述べています。他の関心ある変異株には、世界的に優勢なデルタ変異株や、去年の冬と春に欧州と米国で致死的な感染症波を引き起こしたアルファ変異株が含まれます。

$Sono Group(SEV.US)$ソノのウェブサイトには、返金可能な預金額はEUR500であり、Coが正式な注文（すなわち、生産スケジュールが明確になる場合）まで返金できます。他のEVメーカーと比較して、これらの先行予約はあまり意味がないかもしれません。

$ARK Innovation ETF(ARKK.US)$ARK Investのウェブサイトから以下のチャートを引用すると、2021年8月9日現在のARKKのトップテンのARK Innovation ETFの保有株式が表示されます。
同様のスナップショットを今日見ると、テスラの株価が急騰したにもかかわらず、キャシー・ウッドは一貫して売り手であり、ARKKが保有するテスラ株式の時価総額は実際には減少しています。
2021年8月9日現在のARK Innovation ETFのトップテンの保有株式にとどまり、今日のパフォーマンスの更新を見ると、よくわかります。
2021年8月9日現在のARKKのトップホールディングの年初来のパフォーマンスは、SPDR S&P 500 ETFとInvesco QQQ Trustを交えて以下の通りです。
$ショッピファイ A(SHOP.US)$36.9%の上昇
$ブロック インク(SQ.US)$28.5%の上昇
$ロク(ROKU.US)$19.8%の上昇
$SPDR S&P 500 ETF(SPY.US)$19.0%の上昇
$Nasdaq Composite Index(.IXIC.US)$17.8%の上昇
$ズーム ビデオ コミュニケーションズ(ZM.US)$13.6%の上昇
$コインベース グローバル A(COIN.US)$12.2%の上昇
$トゥイリオ A(TWLO.US)$11.1%の上昇
$テスラ(TSLA.US)$1.2%の上昇
$テラドック ヘルス(TDOC.US)$24.7%の下落
$ユニティソフトウェア(U.US)$28.2%の下落
$スポティファイ(SPOT.US)$28.6%の下落
当時、ARK Innovation ETFのトップテンの株式保有のうちShopify、Square、RokuだけがS&P 500指数の19.0%の上回りを見せており、トップテンの平均パフォーマンスは4.2%の上昇でした。これはARK Innovation ETF自体よりも良いリターンで、2021年8月9日までのYTDでわずか0.2%の上昇にとどまっています。
同じ企業リストのランキングで、2021年11月23日現在の年初来リターンは以下の通りです。
$テスラ(TSLA.US)$57.2%の上昇
$ショッピファイ A(SHOP.US)$39.0%の上昇
$Nasdaq Composite Index(.IXIC.US)$27.1%の上昇
$コインベース グローバル A(COIN.US)$26.9%の上昇
$SPDR S&P 500 ETF(SPY.US)$26.5%の上昇
$ユニティソフトウェア(U.US)$＋14.7％上昇
$ブロック インク(SQ.US)$－3.3％下降
$トゥイリオ A(TWLO.US)$－18.7％下降
$スポティファイ(SPOT.US)$－22.8％下降
$ロク(ROKU.US)$－31.9％下降
$ズーム ビデオ コミュニケーションズ(ZM.US)$－38.7％下降
$テラドック ヘルス(TDOC.US)$－48.4％下降
パフォーマンスランキングに大きな変化があり、SHOPが唯一の一定。ARKKのトップテン構成銘柄のうち、3つがSPDR 500ETFを上回っています。より詳しく見ると、ARKKのトップテン構成銘柄のうち2つだけがInvesco QQQ Trustを上回っており、これら2つはTSLAとSHOPです。トップテンのホールディングの平均パフォーマンスは、2021年8月9日時点で4.2％の利益から、2.6％の損失に減少しました。注目すべきことに、ARKK自体のパフォーマンスの減少はそれほど大きくなく、2021年8月9日時点で0.2％上昇していましたが、2021年11月23日時点で14.9％減少しています。2021年8月9日時点と比較すると、最大の時価総額ポジションは繁栄していますが、ARKKの下部にある銘柄がよりドラマチックな売りを見ており、ARKKのトップテンリストに含まれるいくつかのパフォーマンスが振るわない企業を代表しています。これらは、特にTDOC、ZM、ROKUです。

年次報告書を出す時期です。 $ウォルト ディズニー(DIS.US)$年次報告書を読むと、ディズニーの投資計画についていくつかの手がかりが得られます。
ストリーミングサービスにとってキーポイントとなるのが、ますます多くのコンテンツを供給する必要性です。ディズニーも同様で、今月早々の決算発表で計画している番組がパイプラインを通過すると期待する反動にかなりの注目を払いました。
年次報告書は、ディズニーの真剣さの指標を示しています。現在、ディズニーは、2022会計年度の製造およびライセンス付きコンテンツ（スポーツ権限を含む）の支出を330億ドルまで増やす予定であり、既に高い2021年の数字に比べて約80億ドル多く費やすことを期待しています。
この増額は、「（ディレクト・トゥ・コンシューマー）拡大を支援するために支出を増やし、COVID-19による生産上の大きな支障がないことを一般的に前提としています」と同社は述べています。
全社的な資本支出については、ディズニー・メディア・エンターテイメント&配信セグメントでは、クルーズ船艦隊の拡大、企業施設と生産施設、技術への「高い支出を期待して」、2022年に2021年の36億ドルから61億ドルに増額する予定です。
報告書は、ディズニーのリニアペイテレビチャンネルの登録者数も明らかにしており、すべてのペイテレビの中でも最も高い価格設定のESPNの登録者数が依然として減少していることを示唆しています。
国内のESPNの登録者数は、2020年の8400万から7600万に減少しました。（バンドルを考慮すれば、7600万はディズニーチャンネル、ESPN 2、Freeform、National Geographicの登録者数に相当します。）そのメディア資産の買収によって受け継いだFoxチャンネルについては、FXは2021年に7700万の登録者がいて、FXXは7200万、FXMは4700万です。
ディズニーチャンネルは国際的に1億6200万人の登録者がいます。 ESPNは6400万人、FOXは1億8400万人、National Geographicは3億2000万人です。Star General Entertainmentは1億3200万人の登録者があり、Star Sportsは8400万人の登録者がいます。
ディズニーは、アニメーション部門からの最新リリース『エンカント』で、長期休暇週末の興行収入で支配することを期待しています。