FRBのテーパーを心配している人のために。まず第一に、FRBが前回量縮小を行ったときに利回りが低下しました。債券市場はこの出来事を十分に予想しています。パウエルが10か月のテーパーを発表しても、誰もショックを受けないでしょう。第二に、今回、財務省は債券発行を減らしています。したがって、FRBからの債券の需要は減りますが、財務省は同時に供給を減らしています。先細りの引き締め効果は打ち消されます
債券市場はすでに2022年の2回の利上げを予測しています。成長は2022年に鈍化すると予測されており、減速率が予想よりも大きい場合、それらの利上げは2023年に延期されます。バリューセクターの成長の鈍化と2023年の利上げの組み合わせは、テクノロジーにとって強気です
$アドバンスト マイクロ デバイシズ(AMD.US)$ $アップル(AAPL.US)$ $テスラ(TSLA.US)$ $マイクロソフト(MSFT.US)$

$アドバンスト マイクロ デバイシズ(AMD.US)$これまでで最大のテアラウンドストーリーの1つであり、投資家は過去6年間でこのカウンターで信じられないほどのリターンを出しています。AMDは、Dr. Lisa Suのリーダーシップの下で、優れたビジネス実行力を発揮し、火曜日には驚異的な四半期を発表しました。
私は「bull」として知られる人ですが、最近の記事のコメント欄で示唆されているように、「AMD bear」ではありません。今日は、半導体セクターでの私のポジショニングについて詳しく説明します。まず、Intelを配当成長ポートフォリオの一部として所有しており、同様のポートフォリオには「その他の企業名」も含まれています。AMDは配当を提供していないため、BTMのDGIポートフォリオには適していません。一方、AMDのリスク/リワードは、株式を私たちのGoldilocks Zone（高成長）ポートフォリオから遠ざけています。このポートフォリオ内で、「その他の企業名」を非常に低いコストベースで所有していますが、現在の評価では追加していません。 $インテル(INTC.US)$私は「bull」として知られる人ですが、最近の記事のコメント欄で示唆されているように、「AMD bear」ではありません。 $ブロードコム(AVGO.US)$その他の企業名 $エヌビディア(NVDA.US)$高い成長のための私たちのGoldilocks Zoneポートフォリオから遠ざけている株式。とはいえ、非常に低いコストベースから「その他の企業名を保有していますが、現在の評価では買い増ししていません。
現在、AMDの時価総額は約150億ドルであり、速やかに近づいているインテルの時価総額はわずか約195億ドルです。現在、インテルがAMDの売上高の約5倍、より高いグロスマージン、AMDのフリーキャッシュフローの約6倍を持っていることを考慮すると、AMDは高いと思われます。しかし、優れた製品、製品ロードマップ、ビジネス実行力により、成長はAMD側にあります。

$アドバンスト マイクロ デバイシズ(AMD.US)$Q3では、AMDの売上高はアナリストの予想を大幅に上回り、43億ドル（前年比54％増）に達し、四半期の売上トレンドを見ると、AMDのビジネスが勢いを増していると言えます。成長率は昨年のPCブームからの厳しい競合で減速していますが、AMDのデータセンタービジネスは拡大し、2022年以降も大きな数値を生み出すことになるでしょう。
以下は、AMDの各ビジネスセグメントのハイライトです：
- AMDのコンピューティングおよびグラフィックスセグメント
- AMDエンタープライズ、エンベデッド、およびセミカスタムセグメント
Ryzen、Radeon、およびEPYCプロセッサを提供することによって、AMDはCPU、GPU、およびサーバー（データセンター）市場でシェアを獲得しています。ここ数年間、AMDの製品はインテルの製品よりもはるかに優れており、強力な製品ロードマップを持つAMDは、拡大中の半導体業種のより大きな市場シェアを狙うには好ましいと見られています。
業界が引き続きサプライショートに苦しむ中、AMDは高付加価値チップにリソースを集中しています。当然のことながら、AMDの総利益率は過去数四半期で大幅に拡大しています。 Q3では、AMDの総利益率は前年同期比で約450ベーシスポイント改善して48％に達しました。利益率が急上昇する中、AMDは大幅なオペレーティングレバレッジを提供しており、オペレーティング収益の約111％の前年同期比増加を証明しています。以下のように、AMDのオペレーティング利益率は16％（Q3 2020）から22％（Q3 2021）に上昇しています。全体的に、AMDのビジネスは、急速な売上成長、大幅な利益率の拡大、および利益の大幅な増加を伴って全エリアで展開されています。
キャッシュプリンティングマシンに変わりつつあるAMDのバランスシートは堅固なものになっています。 Q3の終わりに、AMDは現金残高約36億ドルとただの0.3億ドルの債務を抱えています。2010年代初頭には破綻寸前だったことを考えると、AMDは飛躍的に進歩したと言えるでしょう。 AMDは現在、経済成長業界でより大きな市場シェアを獲得するために非常に有力な立場にあります（財務的および技術的な観点から）。余裕のあるキャッシュをバランスシートに持っているため、AMDはQ3で自社株約7.5億ドル相当を取得するために、ほぼすべてのフリーキャッシュフローを使いました。将来的には、これらの自社株買いについては定期的なものになることが予想されます。
Q4に関しては、AMDは売上高44〜46億ドルを示唆しており、粗利益率49.5％、オペレーティングマージン25％の高水準が期待されています。したがって、AMDのビジネスの勢いは次の四半期も継続される可能性が高いです。
アナリストからの質問に答える形で、AMDのCEOであるDr.リサ・スー氏は、半導体不足は2022年に終わる可能性があると述べ、競争圧力が高まっている一方で、AMDの製品ロードマップに自信があると発言しています。さらに、彼女はデータセンターの需要が高まっており、PC市場が横ばいのままであると予想しています。
AMDの経営陣が2022年の予想を立てるのを避けたにもかかわらず、同社は来年も急速な成長を遂げる可能性が高いと考えられます（私の推定では、約25％前年比増）。「スーペリアグループオブカンパニーズ」といえる強力なリーダーシップチームにより、AMDは急速に主要な半導体メーカーに転換しつつあります。私は、より価格競争が激化すること（そしてより競争力のある製品）を期待する声が増す中で、AMDが2022年にマージンを維持する能力を確信していません。それでも、私はAMDをセキュラリティの高い成長銘柄と見なし、大きなポテンシャルを持っていると思っています。この情報を考慮して、AMDの公正な価値と期待されるリターンを見つけて、投資するのに適切かどうかを判断しましょう。

$アドバンスト マイクロ デバイシズ(AMD.US)$残念ながら、ノースランド・キャピタルはAmdに関する不適切な判断のためにガスを解雇せざるを得ませんでした。幸いなことに、彼は有望な未来を持つ面接を受けています。

$AMCエンターテインメント HD A(AMC.US)$
ベイビー・ケニー・Gとボタック・ゲーリー・Gが木の上に座っています

$AMCエンターテインメント HD A(AMC.US)$ジャンプして買い時を見つけようとしていますが、誰もが私が電話で話したいと思っているようです！

売ることを予想しますか？ いいえ、ショーティーが降りるまで売りません。
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$アップル(AAPL.US)$このグループに参加したばかりです。☺️今、購入すべきでしょうか？常にAPPLの一員になりたかったので。今、ちょっとお金を持っているので、このタイミングかな？💅🏻誰かがクリスタルボールを持っていますか？😬もう飛び込んだ方がいいと思う！💪🏼

$アドバンスト マイクロ デバイシズ(AMD.US)$パティオの拡張はほぼ完了...焚き火台が移動しました（そして少し大きくなりました！）。火積み場を向かうブロックを切る必要があり、パティオのブロックを野菜園の周りに敷く必要があります。