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New trend in low margin businesses
Alibaba is currently undergoing a process that is opposite to Amazon (AMZN). Amazon started with a low-margin retail business and added the profitable AWS and advertising business which now form the core of its valuation. On the other hand, Alibaba started with a highly profitable e-commerce business and is now adding lower-margin businesses like physical retail, delivery, digital media, and others. This has led to a significant fall in overall margins for Alibaba as the new businesses cannot match the margins of the core e-commerce business.
We can see from the above image that there was a whopping 82% YoY growth in Others segment. This is the revenue from physical retail stores, which is generally a very low-margin business. It has also had an impact on the employee numbers of the company. The consolidation of Sun Art has increased the headcount of the company to over 250,000 in the last quarter compared to close to 120,000 in the previous quarter.
The revenue share of Others segment has increased from 20% in the year-ago quarter to 27% in the last quarter. If Alibaba continues to acquire other physical retail chains, we could see the revenue share from Others segment increase further.
Importance of standalone valuation
Due to the above trend, it is very important to look at the standalone valuation of different segments. We can see that Alibaba's core Customer Management business reported 14% YoY growth, which is quite good considering the revenue base of this segment. This is the business that contributes most of the profits for Alibaba.
Alibaba has also reported 29% YoY growth rate in the cloud segment. The annualized revenue from this segment is close to $10 billion, which makes it one of the main players in this industry. The revenue share of cloud business is only 8%, but Alibaba has managed to report profitability within this segment. The operating margin of Amazon's AWS is 30% while Alibaba's cloud business has a margin close to 2%. It is likely that Alibaba will be able to narrow this gap in margins in the next few quarters, which can improve the sentiment for the overall stock.
Alibaba's Digital media business had modest growth of 15% compared to the year-ago quarter. However, Alibaba was able to improve the margins from negative 19% in the year-ago quarter to negative 5% in the previous quarter. This is a 14 percentage point improvement in a single year, which has helped the company save close to $0.8 billion on an annualized basis. Even though the revenue growth is quite low in this business, Alibaba has reported a healthy 30% growth rate in average daily subscribers for Youku. According to Variety, Youku's membership base is at 90-100 million compared to 112 million for Tencent Video and 119 million for $アイチーイー(IQ.US$ . Rapid membership growth in Youku could help Alibaba replicate Amazon Prime's success and also build better loyalty for its retail platform to defend against competition from $JD.COM(京東商城)(JD.US$ and $PDDホールディングス(PDD.US$.
Alibaba is currently undergoing a process that is opposite to Amazon (AMZN). Amazon started with a low-margin retail business and added the profitable AWS and advertising business which now form the core of its valuation. On the other hand, Alibaba started with a highly profitable e-commerce business and is now adding lower-margin businesses like physical retail, delivery, digital media, and others. This has led to a significant fall in overall margins for Alibaba as the new businesses cannot match the margins of the core e-commerce business.
We can see from the above image that there was a whopping 82% YoY growth in Others segment. This is the revenue from physical retail stores, which is generally a very low-margin business. It has also had an impact on the employee numbers of the company. The consolidation of Sun Art has increased the headcount of the company to over 250,000 in the last quarter compared to close to 120,000 in the previous quarter.
The revenue share of Others segment has increased from 20% in the year-ago quarter to 27% in the last quarter. If Alibaba continues to acquire other physical retail chains, we could see the revenue share from Others segment increase further.
Importance of standalone valuation
Due to the above trend, it is very important to look at the standalone valuation of different segments. We can see that Alibaba's core Customer Management business reported 14% YoY growth, which is quite good considering the revenue base of this segment. This is the business that contributes most of the profits for Alibaba.
Alibaba has also reported 29% YoY growth rate in the cloud segment. The annualized revenue from this segment is close to $10 billion, which makes it one of the main players in this industry. The revenue share of cloud business is only 8%, but Alibaba has managed to report profitability within this segment. The operating margin of Amazon's AWS is 30% while Alibaba's cloud business has a margin close to 2%. It is likely that Alibaba will be able to narrow this gap in margins in the next few quarters, which can improve the sentiment for the overall stock.
Alibaba's Digital media business had modest growth of 15% compared to the year-ago quarter. However, Alibaba was able to improve the margins from negative 19% in the year-ago quarter to negative 5% in the previous quarter. This is a 14 percentage point improvement in a single year, which has helped the company save close to $0.8 billion on an annualized basis. Even though the revenue growth is quite low in this business, Alibaba has reported a healthy 30% growth rate in average daily subscribers for Youku. According to Variety, Youku's membership base is at 90-100 million compared to 112 million for Tencent Video and 119 million for $アイチーイー(IQ.US$ . Rapid membership growth in Youku could help Alibaba replicate Amazon Prime's success and also build better loyalty for its retail platform to defend against competition from $JD.COM(京東商城)(JD.US$ and $PDDホールディングス(PDD.US$.
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$Chase Corp.(CCF.US$ $アファーム ホールディングス(AFRM.US$
今週の決算説明会で、JPモルガン・チェースのCEOはBNPL企業について質問され、次のように答えました:
Affirmと同じ宇宙関連で、JPモルガン・チェースが競合他社に対処するために必要なものは何でも投資すると述べたCEOによれば、BNPLが問題ではなくなり、デビットカードや銀行口座など、様々なコンペティションが登場しました。そのため、さまざまなセクターで競合相手に対応するために必要な費用は何でも投資するとしました。
$AFRMにとってプロなのかコンなのか、どう思いますか?コン側面では、JPモルガン・チェースが競争するために必要なものは何でも投資すると宣言したことが挙げられます。
今週の決算説明会で、JPモルガン・チェースのCEOはBNPL企業について質問され、次のように答えました:
Affirmと同じ宇宙関連で、JPモルガン・チェースが競合他社に対処するために必要なものは何でも投資すると述べたCEOによれば、BNPLが問題ではなくなり、デビットカードや銀行口座など、様々なコンペティションが登場しました。そのため、さまざまなセクターで競合相手に対応するために必要な費用は何でも投資するとしました。
$AFRMにとってプロなのかコンなのか、どう思いますか?コン側面では、JPモルガン・チェースが競争するために必要なものは何でも投資すると宣言したことが挙げられます。
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$ペイセーフ リミテッド(PSFE.US$(MTニュースワイヤー)--Paysafe(PSFE)とGlory Ltdは、支払い技術ソリューションを提供するためのパートナーシップに参入したと、本日発表した。両社は、Paysafeのpaysafecardデジタル・テクノロジーをGloryの現金処理ソリューションと組み合わせ、消費者が現金を電子的な価値に変換できるようにすると作成した。Paysafe株は、最新のプレマーケット取引で2.4%上昇した。
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$BB — 株式およびオプションプレー
更なる上昇トレンドの主要な指標:$11.75
上昇トレンドの確認:$11.92
ミニブレイクアウト:$12.63
フルブレイクアウト:$13.31
ストップロスとレジスタンス:$11.05。 $ブラックベリー(BB.US$
更なる上昇トレンドの主要な指標:$11.75
上昇トレンドの確認:$11.92
ミニブレイクアウト:$12.63
フルブレイクアウト:$13.31
ストップロスとレジスタンス:$11.05。 $ブラックベリー(BB.US$
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$ボックスライトA(BOXL.US$私たちと同じ時期にCEOが買ったので、共有できないと思わずに...
「ボックスライト・コーポレーション(BOXL)(CEO)のポープ・マイケル・ロスは12月9日、1.65ドルで平均287,942株を購入しました。この購入には約66,000ドルかかった。」
「ボックスライト・コーポレーション(BOXL)(CEO)のポープ・マイケル・ロスは12月9日、1.65ドルで平均287,942株を購入しました。この購入には約66,000ドルかかった。」
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$マイクロビジョン(MVIS.US$
ホロレンズ 1: $ハイマックス・テクノロジーズ(HIMX.US$
HoloLens 2:マイクロビジョン
HoloLens 3:???
マイクロソフトはHoloLens 3のために別の会社を選ぶことができます。HoloLensがなければ、MVISは何の意味もありません。
Himaxはホロレンズ1にありました
ホロレンズ 1: $ハイマックス・テクノロジーズ(HIMX.US$
HoloLens 2:マイクロビジョン
HoloLens 3:???
マイクロソフトはHoloLens 3のために別の会社を選ぶことができます。HoloLensがなければ、MVISは何の意味もありません。
Himaxはホロレンズ1にありました
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ハロウィンが近づいていますが、ムーアーズはハロウィン効果を聞いたことがありますか?
これは私のハロウィンを祝う方法です-株価異常をmooersに伝えることによって。
ハロウィン・エフェクトとは、理論上、株価が10月末から翌年5月までよく推移する現象であり、アメリカ合衆国が存在する以前からある'Sell In May and Go Away'という古い言葉に密接に関連している株式市場の異常である。
この戦略が数年間うまく実行されることの証拠はあるが、それがなぜうまくいくのかについては誰も決定的な説明を提供していない....
これは私のハロウィンを祝う方法です-株価異常をmooersに伝えることによって。
ハロウィン・エフェクトとは、理論上、株価が10月末から翌年5月までよく推移する現象であり、アメリカ合衆国が存在する以前からある'Sell In May and Go Away'という古い言葉に密接に関連している株式市場の異常である。
この戦略が数年間うまく実行されることの証拠はあるが、それがなぜうまくいくのかについては誰も決定的な説明を提供していない....
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