米国連邦準備制度理事会の方向転換は壊滅的な結果につながり得ます。
米国連邦準備制度理事会が去年の12月に方向転換した以来、金融市場の条件は急激に緩和された。
S＆P 500が新たな最高値を記録し、IPO活動が盛んになり、クレジット・スプレッドが縮小し、吸収合併が復活した。
消費者は資産価格の上昇に恩恵を受け、投資家は株式に殺到している。
アポロは、インフレーションが10％を超えるように反転した1970年代に見られたのと同様のことが起こっていると指摘しています。
「ソフトランディング」に向かって本当に進んでいるのであれば、なぜ政策金利を下げる必要があるのでしょうか...

アメリカのハイグレード債券発行者は、今週に270億ドルを発行し、年初来発行高は4660億ドルに達し、第1四半期の記録を塗り替えるペースである。現在のペースが続けば、1四半期の発行記録となる5100億ドルは達成される可能性がある。
債務者は、潜在的な経済不安が生じる前に市場に参入する動きがある中、高い国債利回りにもかかわらず、強い需要と有利な価格条件が支配し、市場に参入している。債務者は、小売販売から始まり、木曜日に重要な経済データがたくさん掲載されることから、金曜日の債券発行日の前に市場に参入することを目指している。

ニューヨークコミュニティーバンコープ（NYCB）は、元財務長官のスティーブン・ムニューシンの自由資本をはじめとする一群の企業による10億ドルの株式投資を完了したと、月曜日遅くに発表した。
同銀行は、株主に1対3の逆株式分割案を提案する意向を発表した。
ムニューシン氏、 Milton Berlinski 氏、 Allen Puwalski 氏、そして元貨幣監督官の Joseph Otting 氏は、混乱した貸し手の10人の取締役会に参加した。

アメリカの2024年2月の消費者物価指数データ
概要：
CPI年率は3.2％で、予想は3.1％でした。
前年同月比は3.1％でした。
CPI月次は、予想の+0.4％に対して+0.4％でした。
前月比0.3％増
コアインフレ:
コア消費者物価指数(前月比)+0.4％ 予想：+0.3％。前月は0.4％
非調整コア：+0.358％
コア消費者物価指数(年率)：3.8％ 予想：3.7％。前月は3.9％
住居:前月比+0.4％ 前月比：+0.6％
住居年率：+5.7％ 予想：+6.0％前月
レンタル住宅以外のサービスは、前月比+0.6％、前月比+0.6％です...

ウォールストリートの影響力が低下している
ウォールストリートの銀行によるセルサイド評価は、投資指南として「無価値」と見なされるようになってきている。Trivariate Researchの調査によると、過去25年間、テクノロジーセクターを含む逆張り戦略がセルサイド意見のコンセンサスに逆らうことで投資家に報酬をもたらしてきた。TrivariateのAdam Parkerは、アナリストの推奨の価値が低下していることに注目し、特定のセクターでの価格目標の引き上げが以降の収益低下につながったことを強調している。このシフトは、特にテクノロジーなど急速に変化する産業で、伝統的な金融アドバイスへの幅広い懐疑を浮き彫りにしている。

💡3/12
$SPDR S&P 500 ETF(SPY.US)$
スパイが開店近くに509/510の要求を拒否した後、スパイは完璧に508の需要ゾーンに触れてここで跳ね返ったが、511.66の下に閉じた。今、新しい供給の中にアフターアワーズにいます。
📈514.18以上 ➡️ 528c 3/22は可能です
📉509.82以下 ➡️ 506p 3/13は可能です

非農業部門の雇用の報告による2024年2月の米国の雇用データ
+353K（229Kに修正）の前回より
2ヶ月の総改訂数は、前回の+126Kに対し-167Kです。
3.7％の予想に対し、失業率は3.9％でした。
前回の失業率は3.7％でした。
参加率は、前回の62.5％と同じ62.5％でした。
U6のアンダーエンプロイメント率は、前回の7.2％に対し7.3％でした。
予想の+0.3％に対し、平均時給は+0.1％増加しました。
先月の平均時給の伸び率は+0.5%（前回予測は+0.6%）です。
+4.4％の予想に対し、平均時給は+4.3％増加しました...

2023年10月の安値から、S&P 500は正式に25％上昇し、1,000ポイントを追加しています。
これは、1930年以降10回しか発生していないとバンクオブアメリカは述べています。
これが最後に起こったのは3回前ですか？
2020年8月、2009年7月、1999年1月です。
しかし、ランが2022年12月に始まって以来、華大地産は現在149％しか上昇していないことに注意してください。
このパーセンテージの増加は、1930年以降のあらゆる「バブル」を除いて最も低いものです。
歴史は、華大地産がまだ終わっていないと言っています。
$S&P 500 Index(.SPX.US)$ $Nasdaq Composite Index(.IXIC.US)$ $NYダウ(.DJI.US)$ $SPDR S&P 500 ETF(SPY.US)$ $インベスコQQQ 信託シリーズ1(QQQ.US)$

主なポイント
CPIデータは債券利回りと株式高にとって極めて重要。
BOJ政策の転換を見越した円高。
利下げ期待によりジャンクボンド市場が盛り上がる一方、リスクも潜んでいる。
市場心理の要となるCPIデータ
全セクター注目のCPIデータが控え、米国株は新記録更新の瀬戸際に。債券利回りの急騰は、CPIデータが再びディスインフレへ回帰することが前提となっている。しかし、ISM指数や平均時給の鈍化など、1月のCPI大幅上昇は例外的なものであって、トレンドセッターというわけではない。このような状況は、CPIデータが引き続き強気相場を支持するかどうかに極めて重要な意味を持っている。ディスインフレに対する信仰心がさらに強まった場合、株式高が促進されることになる。市場心理の主導権を握る価格動向が再び注目されることになる。

キーポイント
nyダウは物価上昇に注目し、ナスダックとS&P500も低く推移し、市場の慎重なセンチメントを示しています。
素材セクターは0.6％上昇し、情報技術株は0.9％下落しました。
エルテックは1株あたりの利益が31セントの見通しに対して22セントで、テクノロジーセクターに関する懸念が浮上する結果となりました。
物価上昇の予想に伴い市場が下落しました。
米国株は...下落を経験しました。