ジェンセン・フアン氏によるトランプ氏同行の土壇場発表から、CerebrasのIPO初日まで、今週はAI関連のニュースが目白押しだった。
市場はこれを、典型的な大型株主導の上昇として評価した： $SPDR S&P 500 ETF (SPY.US)$そして $インベスコQQQトラスト (QQQ.US)$ は上昇を続け、市場の広がりは不均一なまま、 $エヌビディア (NVDA.US)$ は5.5兆ドルの時価総額に向けて前進、および $セレブラス・システムズ (CBRS.US)$(初日は約+68%上昇)、AIハードウェアを支え...

トランプ氏は5月13日から5月15日まで中国を訪問する予定です。
訪問準備が進むにつれ、 ウォール・ストリート・ジャーナル は同行が予想されるビジネスリーダーのリストを明らかにしました。これには
$エヌビディア (NVDA.US)$ CEO ジェンスン・フアン（黄仁勲）氏
$テスラ (TSLA.US)$ テスラCEOのイーロン・マスク氏
$アップル (AAPL.US)$ アップルのティム・クック氏
$GE エアロスペース(ゼネラル・エレクトリック) (GE.US)$ GE エアロスペースCEOのラリー・カルプ氏
$ボーイング (BA.US)$ ボーイングCEOのケリー・オートバーグ氏
さらに、以下の経営幹部も同行者リストに名を連ねています...

史上最高値を6週連続更新——そしてオプション市場は、わずか3週間で「最大の恐怖」から「ほぼ最大の強欲」へと一転した。この熱狂の裏で、ヘッジファンドは3週連続で、混雑するAIハードウェアからディフェンシブ銘柄へと静かに資金を回している。これは、金利の流れが変わり始めるという意図的な賭けであり、大衆が気づく前にポジションを構築しているのだ。
今週は勝利を祝う週ではない。3つの二項対立的なカタリスト（北京での首脳会談...）

イランが市場を崩すはずだった。しかし、休戦交渉の話題が原油取引を崩した。
その $インベスコQQQトラスト (QQQ.US)$そして $SPDR S&P 500 ETF (SPY.US)$ は新たな史上最高値を更新。 $State Street® SPDR® ダウ工業株平均® ETF (DIA.US)$ はほとんど動かなかった。 $エネルギー・セレクト・セクター SPDR ファンド (XLE.US)$ は1年以上で最も強い機関投資家の確信を得た。エネルギー株は大幅に売られたが、機関投資家は買い続けた。
$U.S. Global Jets ETF (JETS.US)$ ...

4月の雇用統計が発表される中、市場は上昇基調にある。 $S&P500 (.SPX.US)$, $インベスコQQQトラスト (QQQ.US)$、および $NYダウ (.DJI.US)$ 主要指数は全て過去最高値を更新しており、半導体株がけん引役を務め、 $WTI 原油先物(2607) (CLmain.US)$ 原油価格は100ドルを割り込んでおり、数週間前までFRBを悩ませていたインフレ再加速懸念が緩和されている。「悪材料は悪材料」という相場環境は一転し...

地政学的な雑音は急速に背景に退いている。ホワイトハウスが戦争権限法の議会承認ハードルを回避したことで、紛争激化の即時の警戒は一時停止された。市場は地政学的なノイズを積極的に排除し、焦点をファンダメンタルズと流動性に戻している。
一方では半導体とAIの熱狂的な宴、他方では「スマートマネー」の集団的な防御姿勢。アー...

FOMCは政策金利据え置き。ワーシュ氏の指名。M7の大型株決算が1週間に集中。
四半期で最も重要な週が一気に到来し、資本は3つの体制定義イベントが同時発生した時にのみ見られる激しい動きを見せた。テクノロジー株のフローパーセンタイルは文字通りゼロに。金鉱株は5取引日で約9%急落。石油・ガスE&Pが市場をリード。
その $インベスコQQQトラスト (QQQ.US)$, $S&P500 (.SPX.US)$, ...

今回のFOMC決定は、FRBがここ数年で最も明確な判断となる。政策金利は3.50～3.75%で据え置き。Polymarketの予想確率は約99%。ゴールドマン・サックス、モルガン・スタンレー、JPモルガン、ドイツ銀行など主要金融機関全てが一致している。しかし、この会合は単なる据え置き決定以上の重要性を帯びている。なぜなら、これはほぼ間違いなくジェローム・パウエル議長最後の会合となるからだ。司法省が4月24日にFRB本部建物改修問題の調査を打ち切り、ケビン・ワーシュの道を開いた...