$メタプラネット (3350.JP)$
今回の急騰は、ビットコインのショートスクイーズからのETFへの資金流入と思われます。
どのくらいの期間、強気相場が続くのか見ものです。
メタプラにとっては、タイミング良い追い風ですね。このタイミングで新株予約権など、さまざまな資金調達が再始動しそうですね。
今回の急騰は、ビットコインのショートスクイーズからのETFへの資金流入と思われます。
どのくらいの期間、強気相場が続くのか見ものです。
メタプラにとっては、タイミング良い追い風ですね。このタイミングで新株予約権など、さまざまな資金調達が再始動しそうですね。
KUROB
がコメントしました
KUROB
がコメントしました
$メタプラネット (3350.JP)$
📌その後の予想
①『ビットコイン関連事業を米国子会社経由で展開する。そのために本体のBTCの一部を子会社に移転します』とアナウンス
②BTCという事業資産を譲渡するためには株主総会の特別決議が必要
③世界最大の市場にて資金調達できるため、特別決議は可決され、メタプラ本体のBTCの一部は米国子会社に移転
④米国子会社の組成した優先株・債券・転換証券に米国投資家が出資
⑤米国投資家が米国子会社のBTCや収益に優先権を持つため、メタプラの既存株主は取り分が減る
会計上は100％子会社なので、連結決算では見た目は良くなる。しかし法的には子会社は別法人であるため、移転したBTCの所有権はメタプラ本体ではなく子会社。そして子会社が外部から資金調達すると、子会社のBTCに対して先に権利を持つ人が出てきます。
こうなると、メタプラ本体の株主は「BTCを間接的に持っている」だけになります。
📌その後の予想
①『ビットコイン関連事業を米国子会社経由で展開する。そのために本体のBTCの一部を子会社に移転します』とアナウンス
②BTCという事業資産を譲渡するためには株主総会の特別決議が必要
③世界最大の市場にて資金調達できるため、特別決議は可決され、メタプラ本体のBTCの一部は米国子会社に移転
④米国子会社の組成した優先株・債券・転換証券に米国投資家が出資
⑤米国投資家が米国子会社のBTCや収益に優先権を持つため、メタプラの既存株主は取り分が減る
会計上は100％子会社なので、連結決算では見た目は良くなる。しかし法的には子会社は別法人であるため、移転したBTCの所有権はメタプラ本体ではなく子会社。そして子会社が外部から資金調達すると、子会社のBTCに対して先に権利を持つ人が出てきます。
こうなると、メタプラ本体の株主は「BTCを間接的に持っている」だけになります。
2
1
KUROB
がコメントしました
$メタプラネット (3350.JP)$
ここではファクトから導き出される推測を積み上げて、最初に出てくる金融商品を予測しようと思います。
ファクト：メタプラはSiiibo証券を完全子会社化する契約を締結
推測：メタプラ証券はBTCを背景にした円建て利回り商品を作り、日本人の個人へ販売する
理由：株式市場、金融機関、機関投資家から資金を集めるためなら、メタプラ証券は不要だから
ファクト：メタプラは企業統治に関するその他の事項を訂正して、社外取締役との責任限定契約、取締役・執行役との補償契約、役員等賠償責任保険の3つを追加した。
推測：今後の展開は、役員個人への責任追及、訴訟リスクが高まる可能性がある。そのため会社として役員の防衛ラインを整備した。
理由：タイミングが近い
6月12日 Siiibo証券買収
6月12日 役員防衛ラインを明確化
ファクト：Siiibo証券の口座開設条件として金融資産1,000万円以上、投資経験1年以上など、という条件がある。また過去実績を見ると、取扱社債の条件は金利2〜8％台、年限1〜4年、1口50〜300万円...
ここではファクトから導き出される推測を積み上げて、最初に出てくる金融商品を予測しようと思います。
ファクト：メタプラはSiiibo証券を完全子会社化する契約を締結
推測：メタプラ証券はBTCを背景にした円建て利回り商品を作り、日本人の個人へ販売する
理由：株式市場、金融機関、機関投資家から資金を集めるためなら、メタプラ証券は不要だから
ファクト：メタプラは企業統治に関するその他の事項を訂正して、社外取締役との責任限定契約、取締役・執行役との補償契約、役員等賠償責任保険の3つを追加した。
推測：今後の展開は、役員個人への責任追及、訴訟リスクが高まる可能性がある。そのため会社として役員の防衛ラインを整備した。
理由：タイミングが近い
6月12日 Siiibo証券買収
6月12日 役員防衛ラインを明確化
ファクト：Siiibo証券の口座開設条件として金融資産1,000万円以上、投資経験1年以上など、という条件がある。また過去実績を見ると、取扱社債の条件は金利2〜8％台、年限1〜4年、1口50〜300万円...
2
5
KUROB
がコメントしました
$メタプラネット (3350.JP)$
決算を読みました。
オプションの失敗で、前期に続いて今期も大規模な赤字を計上しているのは割愛します。調べるといくらでも解説している方がいます。
また第10回のストックオプションも少しですが行使されましたが、ここも会社か詳しい開示はしないので割愛します。
個人的にツボったのは『第21回〜第24回無担保普通社債』
いままでの話と全然違うので、時系列を整理してみました。
6月12日 メタプラネット／Siiibo買収IR
Siiibo証券を完全子会社化し、Project Novaの金融商品販売基盤にする。「BTC連動型債券等」、BTC関連資産を組み入れた商品、セキュリティトークン（ST）などを開発すると説明
7月10日 メタプラネット＋メタプラネット証券＋JPYC＋Progmat公式共同発表
BTCを「裏付け資産または信用補完の中核資産」とするデジタルクレジットを検討。STで権利管理、JPYCで利払い・償還、24時間365日決済なども検討
7月23日 ゲロヴィッチCEOのX投稿
「第1段階＝ビットコインを裏付け資...
決算を読みました。
オプションの失敗で、前期に続いて今期も大規模な赤字を計上しているのは割愛します。調べるといくらでも解説している方がいます。
また第10回のストックオプションも少しですが行使されましたが、ここも会社か詳しい開示はしないので割愛します。
個人的にツボったのは『第21回〜第24回無担保普通社債』
いままでの話と全然違うので、時系列を整理してみました。
6月12日 メタプラネット／Siiibo買収IR
Siiibo証券を完全子会社化し、Project Novaの金融商品販売基盤にする。「BTC連動型債券等」、BTC関連資産を組み入れた商品、セキュリティトークン（ST）などを開発すると説明
7月10日 メタプラネット＋メタプラネット証券＋JPYC＋Progmat公式共同発表
BTCを「裏付け資産または信用補完の中核資産」とするデジタルクレジットを検討。STで権利管理、JPYCで利払い・償還、24時間365日決済なども検討
7月23日 ゲロヴィッチCEOのX投稿
「第1段階＝ビットコインを裏付け資...
4
5
KUROB
いいねしてコメントしました
$メタプラネット (3350.JP)$
資料見ましたけど、なんか大げさにアピールしていますけど、単なる資本集めの箱を手に入れただけで、本当に集められるかは謎ですよね（；^ω^）。エボファンドが絡んでるみたいですし／(^o^)＼
こうやってメタプラネットにあるビットコインを何らかの形で外部？へ移していく作戦なんでしょうか![]()
![]()
![]()
エボファンドの指図ですか![]()
？
資料見ましたけど、なんか大げさにアピールしていますけど、単なる資本集めの箱を手に入れただけで、本当に集められるかは謎ですよね（；^ω^）。エボファンドが絡んでるみたいですし／(^o^)＼
こうやってメタプラネットにあるビットコインを何らかの形で外部？へ移していく作戦なんでしょうか
エボファンドの指図ですか
4
2
KUROB
がコメントしました
$チャブ (CB.US)$
チャブの今回決算は、見た目以上に中身が良かったです。前年Q1が大災害で悪かった反動もあり増益率は派手ですが、重要なのはそこではなく、災害影響を除いた引受採算がなお非常に高水準だったことです。P&Cのコンバインドレシオは84.0%、CAT除きの当期事故年ベースは82.1%と優秀で、投資利益も過去最高を更新しました。北米商業はやや伸びが鈍いものの、海外保険と生命保険が補い、全体としては「保守的なコメントに対して数字はかなり強い」決算だったと思います。
一言でいうなら、良い会社が、今回も良い決算を出した、です。
日本のプロ野球に例えると
バークシャー = 巨人
歴史と象徴が大きすぎる超名門。
長嶋茂雄終身名誉監督のような方が存命。お亡くなりになった後を市場がどう評価するか読めないので、持ちにくい
チャブ = ソフトバンク
総合力、層の厚さ、勝ち方の再現性。監督（CEO）が誰であれ、安心感がある。
トラベラーズ = 中日 or 阪神寄りの堅実球団
地味でも試合運びが読みやすい。
オールステート = DeNA
流れに乗るとかなり強い。見栄えの改善幅が大きい...
チャブの今回決算は、見た目以上に中身が良かったです。前年Q1が大災害で悪かった反動もあり増益率は派手ですが、重要なのはそこではなく、災害影響を除いた引受採算がなお非常に高水準だったことです。P&Cのコンバインドレシオは84.0%、CAT除きの当期事故年ベースは82.1%と優秀で、投資利益も過去最高を更新しました。北米商業はやや伸びが鈍いものの、海外保険と生命保険が補い、全体としては「保守的なコメントに対して数字はかなり強い」決算だったと思います。
一言でいうなら、良い会社が、今回も良い決算を出した、です。
日本のプロ野球に例えると
バークシャー = 巨人
歴史と象徴が大きすぎる超名門。
長嶋茂雄終身名誉監督のような方が存命。お亡くなりになった後を市場がどう評価するか読めないので、持ちにくい
チャブ = ソフトバンク
総合力、層の厚さ、勝ち方の再現性。監督（CEO）が誰であれ、安心感がある。
トラベラーズ = 中日 or 阪神寄りの堅実球団
地味でも試合運びが読みやすい。
オールステート = DeNA
流れに乗るとかなり強い。見栄えの改善幅が大きい...
1
3
KUROB
いいねしてコメントしました
$キオクシアホールディングス (285A.JP)$
キオクシア（285A）は、AIデータセンター投資がDRAM（特にHBM）とNAND/エンタープライズSSDの双方を押し上げるため、株価はDRAM大手のマイクロン、SK hynix、Samsungや、NAND同業のSanDiskと強く連動しやすい構図です。
AIサーバーの増設が続く局面では、HBM/DRAMの増産優先によって各社の資本配分が変化し、NANDの供給規律が保たれやすくなる可能性があります。
加えて、AIデータセットや推論ワークロードの増加はエンタープライズSSD需要を直接押し上げます。
これがキオクシアにとっての追い風です。
キオクシアを追うなら、SanDisk（SNDK）の株価と決算が、共同生産・NAND市況の読みとして特に重要です。
米国時間の決算やガイダンスが翌日の285Aに波及しやすいです。
キオクシアを、NAND価格 × エンタープライズSSD成長 × SanDisk連動 × 日本株の需給という4因子モデルで見ると精度が上がると思います。
DRAM/HBMからNANDへ設備投資の優先順位が戻る局面は、キオクシアには相...
キオクシア（285A）は、AIデータセンター投資がDRAM（特にHBM）とNAND/エンタープライズSSDの双方を押し上げるため、株価はDRAM大手のマイクロン、SK hynix、Samsungや、NAND同業のSanDiskと強く連動しやすい構図です。
AIサーバーの増設が続く局面では、HBM/DRAMの増産優先によって各社の資本配分が変化し、NANDの供給規律が保たれやすくなる可能性があります。
加えて、AIデータセットや推論ワークロードの増加はエンタープライズSSD需要を直接押し上げます。
これがキオクシアにとっての追い風です。
キオクシアを追うなら、SanDisk（SNDK）の株価と決算が、共同生産・NAND市況の読みとして特に重要です。
米国時間の決算やガイダンスが翌日の285Aに波及しやすいです。
キオクシアを、NAND価格 × エンタープライズSSD成長 × SanDisk連動 × 日本株の需給という4因子モデルで見ると精度が上がると思います。
DRAM/HBMからNANDへ設備投資の優先順位が戻る局面は、キオクシアには相...
4
2
$メタプラネット (3350.JP)$
今年3月に4,986BTC、8月に5,014BTC、合計10,000BTCを新しいウォレットに移動しています。
このような大規模なBTCのカストディ再配置は、今年になってからの動きです。
ゲロビッチCEOは
「過去24時間にメタプラネットのカストディアドレス間で5,014 BTCを移した。これは通常のカストディ業務だった」と説明しています。
しかし、このような移動は今年になってからです。
ここから自然に出る疑問は、
『通常業務なら、なぜ今まで無かったのか？
そしてなぜ今年に入って急に2回、しかも約5,000 BTC単位なのか？』です。
ここから先は推測ですが、
もしメタプラネットが現在の5億ドルのクレジット枠の拡大を貸し手と交渉しているとすれば、今回のカストディ再配置には合理的な説明がつきます。
追加融資に対応するBTCを指定されたカストディ環境へ移管して担保管理体制を整備する、という可能性があります（あくまで仮説です）。
現在の5億ドル枠は、83％まで使用されてますので、資金需要の強い同社からすれば、不...
今年3月に4,986BTC、8月に5,014BTC、合計10,000BTCを新しいウォレットに移動しています。
このような大規模なBTCのカストディ再配置は、今年になってからの動きです。
ゲロビッチCEOは
「過去24時間にメタプラネットのカストディアドレス間で5,014 BTCを移した。これは通常のカストディ業務だった」と説明しています。
しかし、このような移動は今年になってからです。
ここから自然に出る疑問は、
『通常業務なら、なぜ今まで無かったのか？
そしてなぜ今年に入って急に2回、しかも約5,000 BTC単位なのか？』です。
ここから先は推測ですが、
もしメタプラネットが現在の5億ドルのクレジット枠の拡大を貸し手と交渉しているとすれば、今回のカストディ再配置には合理的な説明がつきます。
追加融資に対応するBTCを指定されたカストディ環境へ移管して担保管理体制を整備する、という可能性があります（あくまで仮説です）。
現在の5億ドル枠は、83％まで使用されてますので、資金需要の強い同社からすれば、不...
5
2
![[empty]](https://static.moomoo.com/node_futunn_nnq/assets/images/folder.5c37692712.png)
![[error]](https://static.moomoo.com/node_futunn_nnq/assets/images/no-network.991ae8055c.png)
![[loading]](data:image/svg+xml;base64,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)