Christain Spears
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Options Greeks: What you should know
The Greeks
Delta – An option’s delta is the rate of change of the price of the option with respect to its underlying security’s price. The delta of an option ranges in value from 0.0 – 1.00 for calls (0 to -1.00 for puts) and reflects the increase or decrease in the price of the option in response to a 1-point movement of the underlying asset price.
Used to measure the change in value of a contract from a $1 change. Also is used to measure the probability of an Option Contract Expiring “ITM” (In-The-Money). For Example, a Delta of 0.40 can be seen as a 40% chance to Expire ITM.
Gamma – An option’s Gamma is a measure of the rate of change of its delta. The gamma of an option is expressed as a percentage and reflects the change in the delta in response to a 1-point movement of the underlying stock price.
Measures the change in Delta from a 1$ movement in the underlying asset (stock, ETF, things like that). If the underlying moves an additional 1$ Then Delta would equal the Total of Delta + Gamma. After the First Dollar move, any additional moves in the same direction increases the value of Delta by the amount of Gamma.
For Example, XYZ 100 12/31/20 Call for $1.00 and has a delta of .50 and a gamma of .05.
The price of XYZ moves 1 dollar upwards so the new price of the contract becomes 1.50.
The Price of XYZ moves 1 dollar upwards again so now we add both Delta AND Gamma to find the new value. (1.00...
The Greeks
Delta – An option’s delta is the rate of change of the price of the option with respect to its underlying security’s price. The delta of an option ranges in value from 0.0 – 1.00 for calls (0 to -1.00 for puts) and reflects the increase or decrease in the price of the option in response to a 1-point movement of the underlying asset price.
Used to measure the change in value of a contract from a $1 change. Also is used to measure the probability of an Option Contract Expiring “ITM” (In-The-Money). For Example, a Delta of 0.40 can be seen as a 40% chance to Expire ITM.
Gamma – An option’s Gamma is a measure of the rate of change of its delta. The gamma of an option is expressed as a percentage and reflects the change in the delta in response to a 1-point movement of the underlying stock price.
Measures the change in Delta from a 1$ movement in the underlying asset (stock, ETF, things like that). If the underlying moves an additional 1$ Then Delta would equal the Total of Delta + Gamma. After the First Dollar move, any additional moves in the same direction increases the value of Delta by the amount of Gamma.
For Example, XYZ 100 12/31/20 Call for $1.00 and has a delta of .50 and a gamma of .05.
The price of XYZ moves 1 dollar upwards so the new price of the contract becomes 1.50.
The Price of XYZ moves 1 dollar upwards again so now we add both Delta AND Gamma to find the new value. (1.00...
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ギリシャ人:知っておくべきことパート2
私たちの多くは、ギリシャ人が個別に何をしているのか知っていますが、ギリシャ人がお互いに、また原資産に対してどのように振る舞っているかについてはあまり確信がありません。この記事は、あなたが以前の記事をここで読んだことを前提としています。
簡単な例
ジョンがXYZ 100 1/15/21 Call(バイ・トゥ・オープン)を1.00で購入し、この契約の値が次のようになっているとします。
デルタ:0.50 ガンマ:0.05 シータ:-0.02 ベガ:0.01
そして、XYZ株の現在の価格は95.00ドルです。
これは多くのことを物語っていますが、まずはDeltaとGammaがどのように連携するかから始めましょう:
(1) デルタ航空によると、価格が1ドル上がったり下がったりするごとに、オプション契約の価値が0.50(例:50ドル)ずつ増減するということです。ほとんどのオプション契約は、統計目的で0-0.20、.21-.40、.41-.60、.61-80、.81-1.00の範囲で購入され、測定されていることに気付くでしょう。
(2) ガンマは0.05なので、原資産の1ドルの変動に対してデルタが変化するたびに、オプション契約の価値は、原資産価格がさらに1ドル変動するたびにさらに0.05(5ドル)上昇します。これにより、ガンマで測定されるデルタに相関的な変化が生じます。したがって、原資産の価格が95ドルのときにXYZのオプション契約が1.00で、価格が1ドル上昇した場合、契約の値は1.50になります。(1.00+0.50)そして、価格がさらに1ドル動くと、方程式は、(1.50 + 0.50 + 0.05)= 2.05になります。
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私たちの多くは、ギリシャ人が個別に何をしているのか知っていますが、ギリシャ人がお互いに、また原資産に対してどのように振る舞っているかについてはあまり確信がありません。この記事は、あなたが以前の記事をここで読んだことを前提としています。
簡単な例
ジョンがXYZ 100 1/15/21 Call(バイ・トゥ・オープン)を1.00で購入し、この契約の値が次のようになっているとします。
デルタ:0.50 ガンマ:0.05 シータ:-0.02 ベガ:0.01
そして、XYZ株の現在の価格は95.00ドルです。
これは多くのことを物語っていますが、まずはDeltaとGammaがどのように連携するかから始めましょう:
(1) デルタ航空によると、価格が1ドル上がったり下がったりするごとに、オプション契約の価値が0.50(例:50ドル)ずつ増減するということです。ほとんどのオプション契約は、統計目的で0-0.20、.21-.40、.41-.60、.61-80、.81-1.00の範囲で購入され、測定されていることに気付くでしょう。
(2) ガンマは0.05なので、原資産の1ドルの変動に対してデルタが変化するたびに、オプション契約の価値は、原資産価格がさらに1ドル変動するたびにさらに0.05(5ドル)上昇します。これにより、ガンマで測定されるデルタに相関的な変化が生じます。したがって、原資産の価格が95ドルのときにXYZのオプション契約が1.00で、価格が1ドル上昇した場合、契約の値は1.50になります。(1.00+0.50)そして、価格がさらに1ドル動くと、方程式は、(1.50 + 0.50 + 0.05)= 2.05になります。
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$オプテイノ-ズ(OPTN.US$チェックしてください
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みなさん、今日たくさん稼げたかな? $Hermitage Offshore Services Ltd(PSV.US$最後の売りオフは悪いが非常にボラティルです。あなたの収益を投稿してください。
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Christain Spears
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