過去半月ほど、先生はライブ配信で繰り返し同じことを語っていました。「高値で空売りし、空ポジションを保有せよ」。しかし今日、彼が口を開いて言ったのは――「減倉を考えている。今日および今後3日間は、デイトレードを行わないかもしれない」です。毎日空売りを叫んでいる人が、自ら撤退しようとしているのか？方向転換だと早合点してはいけません。彼が続けて補足した言葉こそが要点です。「ポジションが大きすぎると、精神的に持たないのです」
01 方向性は変わらず、変わるのはポジションサイズ
まず明確にしておきます。先生が減倉したいと考えているのは、弱気見方を改めたからではありません。彼の論理は一貫しています。「FRBが利上げしない限り、30年国債の問題は残ったままであり、株式市場の短期的な反発も、最終的に下落するという結末を変えることはない」。しかし彼は別の事実を認めました。方向性が正しいことと、ポジションを維持できることは別問題です。今回の空ポジションは不小規模で、「大筋の方向性は間違っていない可能性が高いが、市場の押し目戻りと利益の減少に耐える必要がある」と述べています。途中の反発局面ごとに帳簿上の利益が減少し、許容できない水準までドローダウンが近づいています。損失を出せないわけではなく、無理に耐える必要はないのです。弱気見方とポジション管理は明確に分けて考えています。
02 なぜあなたは反発するとすぐに逃げたくなるのか
先生は、すべての空売りトレーダーをそわそわさせるあのシナリオを再現しました。反発が急激かつ猛烈に来ると、利益が食いつぶされるのを恐れて売却してしまう。するとさらに上昇し、追いかける勇気もなく、買い戻すことも躊躇する――「買い戻したら価格がさらに下がるかもしれない」からです。問題の根源はどこにあるのか。彼は2つの理由を挙げました。第一に、ポジションが重すぎて許容範囲を超えていること。第二に、反発を見るとすぐに…

$サンディスク (SNDK.US)$ 明日は安値寄り付きで下落基調、550まで戻す

$ブロードコム (AVGO.US)$
朝からずっと分析していたのに、結果として高値でつかんでしまった。どうすればいい？

$ブロードコム (AVGO.US)$ まだ378円です。損益分岐点に到達できるでしょうか？

$ブロードコム (AVGO.US)$ わあ、着実に上昇中！！レッツゴー

$ブロードコム (AVGO.US)$ 皆さんの損切り注文をすべて巻き込みました。ありがとう！

$ブロードコム (AVGO.US)$ 明日の朝は370を超えているはずだ

$マーベル・テクノロジー・グループ (MRVL.US)$ わあ、危なかった。引け前の最後2分でストライク242.5のプットオプションを売却注文を出していたが、成立しなかった