The Value Investor : なんてこと、私はこのようなコメントを待っていました。ここの類人猿は誰もファンダメンタルズについて何も知らないので、喜んで説明します！まず、時価総額を見てみましょう。時価総額は、現在の株価で全株式を買い取る場合の全発行済み株式の価格です。それは約2.4bです。今のところは何もわかりませんが、これは基本的にあなたが会社に支払う価格（比例）です。彼らのファンダメンタルズ（財務諸表）を見てみると、彼らの損益計算書は2018年以降利益を上げていないことがわかります。特に、過去数年間で約70億ドルの損失を計上しました。これは危険信号です。なぜなら、24bの企業が7bを失うことは、たとえあなたが5歳であっても、それがいかに意味をなさないかがわかるからです。基本的なことを話しているのであれば、すぐに疑いが出てくるはずです。いくつか確認する必要があります。まず、貸借対照表です。直近の四半期の貸借対照表によると、流動資産は7億4000万で、そのうち5億は現金です。流動資産は、現在の負債や負債の返済に使用できるので重要です。流動資産や現金が不足しているということは、より多くの負債を引き受けるか、より多くの株式を売却しなければならないということです。彼らの総資産に目を向けると、8.5億ポンドです。これで、彼らのお金と資産がすべて表示されたので、負債まで下にスクロールしましょう。彼らの現在の負債は171億です。赤旗警報 。彼らは来年に支払われる請求書を支払うのに十分な資金を持っていません。つまり、彼らはより多くの株式を発行するか、より多くの借金を引き受ける必要があるということです！また、負債総額が総資産よりも高くなっています。赤旗警報 !つまり、会社を全額売却しても、すべての債務者に支払うだけの十分な資金がないということです。これはまた、あなたが持っている株は根本的に役に立たず、基本的な価値もないことを意味します。あなたはお金を稼げず、多額の借金を抱えている会社を経営しています。

The Value Investor The Value Investor: しかし、待ってください、COVID以前のように劇場が再び黒字になったらどうなるでしょうか？残念ながら、これではあまり効果がありません。彼らは借金が多すぎて、実際にはマイナスの価値があります。株価を上昇させ続ける唯一の方法は、マーケティングと認知です。彼らが毎年平均2億ユーロという記録破りの利益を記録したとしましょう。10年経っても彼らは多額の借金を抱えているでしょう。保証します、彼らの借金もおそらく最良の金利ではありません。さらに、たとえ彼らがそうしたとしても、あなたは依然として株主として薄められています。AMCの価値が100ドルで、株が10株あるふりをしてください。1株あたり10ドルの価値があります。その会社が年間5ドル稼いでいるとしましょう。その場合、1株は10ドルの価値があり、EPS（1株当たり利益）は0.5ドルです。しかし、AMCがあと5株を発行することを決定したとしましょう。彼らはまだ5になりますが、5を10ではなく15で割るようになりました。EPSは下がり、その収益は株主に報いるために使われるため、会社は自社株買いや配当を通じて株主にそれほど多くの報酬を与えることはできません。さて、一株あたり0.5ドルは0.0333ドルに下がります。彼らの株を購入した場合、5％のリターンを得ていましたが、今は3.3％のリターンを得ています。
これは長く思えるかもしれませんが、AMCが根本的にゴミである理由の非常に基本的な概要です。他にも理由はありますが、投資判断としては何の光も希望もないことを考慮する価値はありません。あなたの最大の希望は、誰かがディズニーのようにAMCを買収することです。しかし、破産を待ってから、1ドルで資産を購入したほうがいいでしょう。

The Value Investor : これがあなたの質問に答えることを願っています。株を買うときは、事業の一部を買うことになることを忘れないでください。ビジネスの目標はお金を稼ぐことです。最終的にこれに失敗し、これを達成するための信頼できる道筋がないビジネスは、ビジネスとしても投資としても根本的に失敗する運命にあります。みんながミームストックの大失敗から教訓を学んでくれることを願っています。

The Value Investor : $エヌビディア (NVDA.US)$ 時価総額は1兆ドルにもならないはずです。持続可能な価格ではなく、急落するばかりです。NVDAの収入は時価総額を正当化するには少なすぎます。NVDAの利益が伸びを止めて一定に保たれたら。会社が時価総額と同等の利益を上げるには、200年以上かかるでしょう。それは基本的に会社の株価収益率が伝えていることです。メガキャップの高成長企業にとって、30の株価収益率はすでに手ごろだと考えられています。200以上はばかげています。このような企業を歴史的に見ると、それらはすべて業績不振です。株価の上昇は、会社の実際に入ってくる資金をはるかに上回っています。2000-2001年までインターネットバブルを生き延びたハイテク株を文字通りすべて見てください。 $インテル (INTC.US)$ $シスコ システムズ (CSCO.US)$ まだ史上最高値を超えていません。 $マイクロソフト (MSFT.US)$ ピーク時に購入した場合、市場を下回りました。私たちはすでにテスラで見ました、パランティアでも見ました、そしてすでに多くの誇大広告株で見ました。評価が持続不可能なため、ある時点で割高株は急落します。Tノートを購入するか、普通預金口座を使うのもいいでしょう。4～ 5% のリスクのない利回りは、株価収益率200の企業よりも優れています。

The Value Investorスレ主 sTone83: $ウイングストップ (WING.US)$ はバリュー株ではありません。バリュー株に少しも近づいていません。実際、それはひどく過大評価されているので、空売りを検討します。最悪なのは、株主の自己資本がマイナスだということです。つまり、買うなら $ウイングストップ (WING.US)$、あなたは文字通り自分自身を借金で買っているのです。会社の貸借対照表はひどいです。また、評価額は60億ドルですが、昨年は5300万ドルでした。60億ドル/6000万= 100。現在の状況では、この会社が急成長していない限り、現在の利益で現在の時価総額を支払える（言い換えれば、お金を2倍にする）のに十分なお金を稼ぐには、基本的に100年かかります。収益と利益が伸びているので、実際にはそれほど長くはかからないでしょうが、レストラン事業で収益が15〜20％伸びても、P/Eが100になるのは正当化されません。少なくとも私が会社に割増料金を支払うとしたら、それは次のようなものでなければなりません $アップル (AAPL.US)$ または $アマゾン ドット コム (AMZN.US)$ しかし、時価総額の1％以下の収益やフリーキャッシュフローを稼ぐ会社に多額のプレミアムを支払うのはひどい考えです。財務省証券、普通預金口座、債券にお金を入れたほうがいいです。少なくとも 5% のリスクフリーを手に入れることができます。見るつもりもありません $スターバックス (SBUX.US)$、その必要はないと思います。

The Value Investorスレ主 Mohamad Ghadafi: 私は現在、実際のポートフォリオのどの株式も保有していません。私の書類をチェックしてください。私はすべての株のパフォーマンスを追跡しているわけではありません。なぜなら、それは私のさまざまなポートフォリオや取引アプリすべてで行うには複雑すぎるからです。私の書類の在庫はすべて、私が持っているか、今後5〜10年間持ち続けたいものです。私が所有している株式の中には、私の書類に載っていないものもあり、そのパーセンテージは私の実際のポートフォリオの分布と一致しませんが、全体的に見て、長期間にわたって私が選んだ銘柄を測定するのに適した非加重指標です。 ペーパーフォリオ
あなたがバリュー投資に熱心でない限り、私が購入するものをコピーしたり、私のアドバイスを使ったりすることはお勧めしません。私は主に、ネガティブなセンチメントを持つ過小評価されている株を購入します。これは、数ヶ月、あるいは何年もの間、マイナスの業績につながる可能性があります。これは歴史的にアウトパフォーマンスにつながる傾向がありますが、バリュー株は最終的にアウトパフォームして損失を補う前に、長期間アンダーパフォームする傾向があります。これには、すぐに必要のない資金で投資する必要があり、極度の忍耐と、市場が赤字で50％下落するのを見るというマゾヒスティックな考え方が必要です。市場が血まみれになっていない限り、それは非常に退屈な投資形態です。その場合は本当に楽しいです。価値を理解せずに単にバリュー投資を試みたり、「バリュー」株を購入しようとしたり、それが生涯にわたる取り組みであり、何年も、あるいは何年も、場合によっては10年も実質的な見返りが得られない場合は、100％損失を被ることになります。