$グラブ ホールディングス A(GRAB.US)$ $Altimeter Growth Corp(AGC.US)$GrabのQ3調整後の純売上高は429mnドルで、前四半期比22%減少しています。GrabのQ3売上高も前四半期比13%減少し、これは消費者へのインセンティブが前四半期比27%減少したことを示しています。売上高は消費者へのインセンティブに対してあまりにも敏感ではないため、これは安心しています。増加する調整後純売上高（またはインセンティブ）と減少する売上高は、より懸念すべき兆候である可能性があります。消費者へのインセンティブが収入よりも減少したため、異常や不一致を示す証拠はありません。むしろ、減少はGrabがQ2で投資家にリマインドしたビジネス環境から来る可能性が高いです。
GrabはQ2において、東南アジアでの重度のCOVID19に関連した移動制限について投資家に警告しました。Grabは、同期間中、COVID19の拡大の結果として同社が展開するいくつかの国で部分的なロックダウンや全面的なロックダウンの可能性を検討して、2021年全年の予測を行っていました。Delta変異株が原因で、SEA諸国のCOVIDケースがQ3で過去最高に達したため、Grabの恐れは現実のものとなりました。9月9日には、フィリピンが13mn人以上の外出禁止命令を解除することを発表した翌日、ロックダウンを再施行しました。8月には、ベトナムがホーチミン市南部の郊外で厳しい外出禁止命令を発令し、隔離された市民を支援するために軍隊を派遣しました。
そのため、Grabはロックダウン、特にベトナムでの全体的な売上高の減少を原因としていることには驚きはありません。この主張は正確です。表1を参照することで、売上高の減少が主に移動セグメントから派生していることがわかります。分析期間を拡大すると、Grabの2021年のパフォーマンス低下（売上高の減少）は、主にその移動セグメントによるものであることが観察できます。GrabのQ2の移動セグメントの売上高と総売上高はそれぞれ前四半期比27mnドルと35mnドル減少しました。GrabのQ3の移動セグメントの売上高と総売上高はそれぞれ前四半期比30mnドルと23mnドル減少しました。移動セグメントの減少は、SEA全域でのCOVID19の増加に合致しています（図4）。したがって、Grabは、ロックダウンと海を越えた旅行制限による売上高の減少に貢献したと主張しています。
売上高の減少にもかかわらず、会社のプラットフォームでのアクティビティ（GMV）は実際には期間中に5%増加しました。これはあまり大きな問題のようには思えませんが、この統計数字は、私たちの以前の仮説（成熟した市場）の一つを無効にしました。Q2では、GrabのGMVは、インセンティブが27％増加したにもかかわらず、わずか6.5％しか増加しませんでした。これは、Grabの市場が成熟期に入っていることを示唆していました。しかし、Q3では、GrabのGMVが前四半期比27％減少したにもかかわらず、4.1％（前四半期比）増加しました。つまり、GrabのGMV成長は、最初に思われていたほどインセンティブによって推進されていないことを意味します。
Grabの説明に従うと、月次取引ユーザー（MTU）もロックダウンのため減少しました。これは予想されることです。ただし、予想外だったのは、GMVあたりのMTUが実際に増加したことです。これは、Grabが実際に既存ユーザーのアクティビティ（GMV）を増加させるネットワーク効果を持っていることをさらに証明しています。これは、Grabの全体的な成長にとって非常に重要です：
シャーブがシーを超えて拡大することはありません。なぜなら、シャーブ、ウーバー、そしてディディ（NYSE：DIDI）は互いに株式を共有しているからです。そのため、彼らが競合する可能性は低いです。
地理的な拡大が限られているため、グラブは既存のユーザーベースに新しい製品をアップセルしてクロスセルする必要があります。これにより、売上ストリームを増やすことができます。
これらの理由から、グラブのGMVとMTUあたりのGMVの増加はポジティブな結果となります。 UBERを参考にすると、グラブは次の5年間で、完全に回復したパンデミック前のモビリティセグメントに35％のCAGRで成長する必要があります。 この偉業は非常に難しいものです。まず第一に、グラブの売上の大部分はモビリティセグメントから生み出されています。 COVID19の症例数とグラブのモビリティセグメントの関係（図4と表1）に基づいて、私たちは、グラブのQ4のモビリティセグメントがQ1とQ2の間にあり、約135mnドルになると予想しています。この数字は、パンデミック前のレベル（約20億ドル）の約6.75％にすぎません。したがって、まだ非常に遠い道のりがあります。第二に、私たちはここからフードデリバリーが大きく成長することはないと予想しています。経済が再開されると、フードデリバリーの需要が減少すると予想されるためです。したがって、フードデリバリーはグラブの全体的な成長に貢献しないと予想されます。第三に、金融サービスおよび新しいイニシアチブの全体的な収益への貢献は限定的であるため、現在の520億ドルの評価を正当化するのは難しいです。
さらに、グラブ-AGC合併が完了すると、投資家は10ドルのNAV安全ネットを失います。これは投資家のダウンサイドリスクに追加されます。さらに、全体的なマクロ経済条件が高成長企業への投資を困難にしています。高いインフレーションは将来の収益価値を下げ、テーパーや金利の引き上げなどの何らかの形態は、グラブの内在価値を下げるでしょう。

$ブロック インク(SQ.US)$そのため、この会社の別イニシアチブであるビットコインを前進させるSquare CryptoもSpiralという名前に変更されます。
NYMEXのティッカーシンボルである"SQ"は変更されません。会社の法的名称"Square, Inc."は、今年の12月10日前後に"Block, Inc."に正式に変更される予定です。
Square、Cash App、TIDAL、およびTBD54566975については、組織変更はなく、それぞれのブランドを維持します。
"ブロックは新しい名前ですが、私たちの経済的エンパワーメントの目的は変わりません"、Squareの共同創設者でCEOのJack Dorseyは述べています。
先に、（11月29日）SquareのCEOであるJack Dorseyは、TwitterのCEOを退任しています。
「ブロックという名称が新しいですが、私たちの経済的エンパワーメントの目的は同じです。」スクエア共同創業者兼CEOのジャック・ドーシーは言います。
以前（11月29日）スクエアのCEOであるジャック・ドーシーがTwitterのCEOから退任しました。

注目すべきは、 $フォード モーター(F.US)$が高金利の借金の返済計画を発表したことです。また、その返済のコストはフォードに即時に税金控除されるべきだと私は指摘しています。そこで、フォードが債務の償還における１０億ドルの利息費用控除の一回限りを得るための税務計画が追加されているのか疑問に思います。同時に、彼らはリビアンの株式の一部を大きな課税対象利得として売ります。 $リビアン オートモーティブ(RIVN.US)$フォードがリビアンの持分からの脱退について税金計画を持ちたがっている可能性が高いと私は思います。フォードは　税金資産を保有していますが、それらが全て即座に使用できるかどうか、またフォードが全てをすぐに使いたいと思っているかどうかはわかりません。
私が過剰に考えているまたは合理的に言い訳をしているかもしれませんが、フォードがリビアンの持分からの脱退についての税金計画を持ちたがっている可能性が高いと思います。フォードは税金資産を持っていますが、それらがすべて即座に使用できるかどうか、また、フォードがそれらをすべて即座に使用したいかどうかはわかりません。

$リビアン オートモーティブ(RIVN.US)$8年先を見ると、リビアンは現在極端に低評価されています。

$フォード モーター(F.US)$優れたフォード・フュージョン・エナジ プラグインハイブリッドセダンの生産ラインを、バッテリーの配置と製造方法の改善と共に再開するべきです。今はどんなプラグインハイブリッド車にも大きな関心があります。

ベンチマークは、強いネガティブ感情に抗議しています。 $ロク(ROKU.US)$ロクのプレーヤーに関する一部のチャネルチェックと、失望を引き起こす2四半期連続の加入者増加に対する反応に続いて、バイレーティングと健全な価格目標を繰り返し述べました。
アナリストのダニエル・カーノスは、「センチメントは非常にネガティブで、売り圧力が徐々に増しています。しかし、私たちは市場にフィルタリングされた情報の中に特にメディア＆エンターテインメント（M＆E）支出、そして少しはSVOD（定額制動画配信サービス）の見通しに関する私たちとは全く異なる見解がある」と述べています。
Along with the $アルファベット C(GOOG.US)$12月9日に車両紛争が「崖っぷち」に向かっている。これは株式市場にとって「理想的な状況」だと考えられます。特に、ウォルマートとベストバイの両方でRokuテレビの在庫レベルが予想よりもずっと健全であることを示すチャネルチェックがありますが、Google-Rokuの解決策が見つかるかどうかは不明です。一時的なブラックアウトが発生しても当社では見込みがあります。
サプライチェーンへの視界の不足が、Q3に「完璧な嵐」を作り出し、加入者の不足は信頼性の問題を引き起こしたと、ベンチマークは述べています。
ただ、供給の混乱を受けて、55インチと65インチのRoku対応テレビの在庫点検を実施しました。特定のサイズの在庫が切れたのは、ベストバイの店舗の約10%(両方は決して)でしたが、在庫を7〜10日以内に補充しました。また、ウォルマートの店舗のうち、6つの異なるユニットの中でブランド/サイズの組み合わせが2つ以上在庫切れになっているのは15%しかありませんでした。1つ以下は50%にすぎませんでした。
総体的には、くまがRokuが（第三者）交渉において競合が増加しレバレッジが減少すると主張した春の2020年を思い起こすような感じがある COVIDのピークも完全に再現している。一方で、Benchmarkは競合が激化していることを認めているが、Rokuは国内外のネット追加にアップサイドがあり、総プラットフォーム収益の優位性による上向きの株式移動につながると考えている。
その企業は525ドルの株価目標を持っており、現在は127％の上昇余地を示しています。
ブラックフライデーのセールで売り上げを伸ばそうとするストリーミング企業の１つのRokuです。

$ファイザー(PFE.US)$ $モデルナ(MRNA.US)$ $アストラゼネカ(AZN.US)$ $ノババックス(NVAX.US)$ $ジョンソン エンド ジョンソン(JNJ.US)$
木曜日、南アフリカの科学者たちは懸念すべき新しいコロナウイルス変異種を発見し、多くの国が急速にこの地域からの旅行を制限することになりました。
過去2日間、南アフリカで感染者数の増加を観察した後、科学者たちはB1.1.529変異種を検出しました。これまでに、国内で22人が感染しています。
木曜日の夕方には、英国は南アフリカ、ボツワナ、エスワティニ、レソト、ナミビア、ジンバブエからの飛行機の着陸を全面禁止し、金曜日の現地時間正午から始まります。新しい変異体の症例は英国で検出されていません。
6か国からの直行便は、金曜日の正午からホテルでの隔離が日曜日の午前4時に実行中になるまで禁止されます。
これら6か国はイギリスの赤色リストに追加され、それらの国から来たイギリスの旅行者は到着時に隔離される必要があります。
イスラエルとシンガポールの当局は、モザンビークと共に同じ国々を赤色リストに追加すると発表しました。
ボツワナで最初に特定されたB.1.1.529 Sars-Cov-2変異体は、突然変異の非常に異常な組み合わせにより、免疫反応を回避し、伝播力を高める可能性があるため、科学者の間でますます懸念が高まっています。
既存のワクチンが新しい変異種に対してどの程度効果的かは、まだはっきりしていません。これには、中和抗体作用に抵抗する可能性のある突然変異が表示されるためです。
南アフリカは、新しい変異種について世界保健機関のウイルス進化に関するワーキンググループの緊急会合を金曜日に要請しました。

$Sono Group(SEV.US)$交通の未来です。SEVはこの技術を開発し、4年間の実証実験で証明しています。現在の時価総額でこの会社はお買い得です。

$ARK Innovation ETF(ARKK.US)$私はarkインベストの理論が好きですが、実践ではあまりにも無差別的です。例えば、彼らが何を見ているのかは私には理解できません。コンピューターの画面の後ろで新しいことをしているからといって、彼らが価値を創造しているわけではありません。 $ジロー・グループ(Z.US)$, 例えば、
$ズーム ビデオ コミュニケーションズ(ZM.US)$ $テスラ(TSLA.US)$

著名な投資家のキャシー・ウッドは、ARK Invest社が「ステロイドを注射したARK」と表現するショートポートフォリオをテストしていると述べました。
個々の株式に関しては、Ark Investの創設者兼CEOは、「Zoom」を支持しており、「Tesla」を支持しています。 $ズーム ビデオ コミュニケーションズ(ZM.US)$を超えました $テスラ(TSLA.US)$.
彼女はまた、仮想通貨に対してはインフレ対策として使用する必要性に疑問を持っていたとしても、「純粋な買い手」であると述べており、戦略的投資を行っています。 $ビットコイン(BTC.CC)$彼女はインフレヘッジとして使用する必要性を疑問視しながらも、暗号通貨に戦略的投資をしていると述べています。
開発中のショートファンドについて、ウッド氏は、現在社員向けに内部的にテストされていると報告しました。ポートフォリオでは、「価値の罠に特に注目しながら、『ビッグベンチマーク』の株式にショートをかける予定です。」
「長期的には、ベンチマークがリスクを抱える理由は、価値の罠でいっぱいであるためです。これらの企業は歴史的に非常にうまくやってきましたが、革新の多量化によって仲介業者化され、混乱が生じます。」と語りました。
ウッド氏は、市場が10年後に破壊的な革新を1,000億ドルから1,500億ドルで価格設定していると推定しています。しかし、彼女はその数字がおそらく200兆ドルに達すると考えています。
「グローバル株式市場の時価総額の10%超から、私たちが考える半分以上になる可能性がある」と彼女は予測した。
具体的には、ウッド氏は、DNAシーケンシング、ロボット工学、エネルギー貯蓄、人工知能、ブロックチェーン技術における破壊的な革新の成長を強く見ています。
ただし、個別の株式に関しては、「Zoom」の投資を推奨し、同社が世界の市場規模約1.5兆ドルのうち40億ドルの売上高を上げていると述べました。
「ですから、これから先もずっと伸びると私たちは考えています。」と彼女は言いました。
ウッド氏はまた、Elon Muskの最近の株式売却に支援を続け、それは税金を支払い多様化する理解可能な必要性を表していると述べました。 $テスラ(TSLA.US)$に支持を続け、「唯一の理由は、税金を払う必要があるという理解で、多数の株を売却しただけだと思います」と述べました。
「彼のほとんどの純資産...はTeslaとSpaceXにあると思われます。金融アドバイザーでさえ、分散する必要があると言うでしょう。」と彼女は言いました。
ウッド氏は最近、TSLAの一部を利益確定していますが、自身はMusk氏と同社が自動車業界の次のフェーズでの革新に向けての位置づけについて、引き続き称賛しています。
「デザインの面では、テスラはあまり変わっていないように見えます-技術の面では変わっていますが-デザインの面ではあまり変わっていないように見えます。そして、私はElonとチームがこのロボタクシーの世界に備えていると考えています。」
総体的な経済については、Wood氏は、企業が見込まれる需要を追いかけるために製品を過剰に購入して、供給チェーンのボトルネックに先回りするようになっている可能性があると警告しています。
ウッド氏はまた、イノベーションが持つ価格下落の圧力のため、長期的な傾向がインフレからデフレに向かっているとの信念を繰り返し表明しています。
インフレーションに対する彼女の見方から、ビットコインを通貨切り下げのヘッジとは見ていませんが、彼女はそれを「重要なアセットクラス」と見なし、インフレーション以外の富の没収に対する保護を提供するものと見ています。
「私たちは純購入者であり、スポットを選んでいます。時間をかけてスポットを選んでおり、急騰時には買いません。」と彼女は言いました。
以前、ウッド氏は予測していました。 $ビットコイン(BTC.CC)$彼女は以前、テスラの株価が最終的に50万ドルに達すると予測していました。