本日確認した LEIが共有したボラティリティ指数のデータ、今後数週間で発生し得るディフェンシブな相場展開について言及します。
📉 QQQは短期的に弱含み、今後数週間は防御策を講じる
ここ数日、SQQQでスイングトレードを少し行いました。ロジックは実にシンプルです：
👉 QQQは短期的に下落見込み。
なぜですか？
8月初の反発局面では、SPYはすでに過去最高値を更新しましたが、QQQはテクノロジーおよびAIセクターの重しとなり、新高値を付けるには至りませんでした。
興味深いのは、移動平均線の観点から見ると、現在QQQの方がSPYよりも「健全」である理由もこれで説明できる点です。
QQQは全体的なボラティリティが比較的小さく、移動平均線の変化もより滑らかであるため、純粋に移動平均線の形状だけを見ると、SPYほど弱くはありません。
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📊 現在の市場はどこまで進んでいるのか？
8月中旬に段階的な高値を形成した後、QQQとSPYは高位での推移が約1ヶ月続いています。
しかし直近の数取引日で、相場に注目すべき変化が見られ始めています：
🔹 QQQの日足レベルの移動平均線が横ばいになり始めている
🔹 SPYの日足EMA20が下向きに転じ始めている
🔹 本日SPYは再びEMA20を下抜け、重要な支持帯付近まで下落した
🔹 VIXはここ数日で明確に強含み
いずれのシグナルも単独では判断材料として不十分です。
しかし、複数のシグナルが重なっていることから、私は以下のように考えます：
⚠️...

良い

米国の中間選挙が近づく中、投資を単純な政治的な賭け事にしてしまいたくなる誘惑に駆られる。共和党が勝てばある銘柄群を買い、民主党が勢力を伸ばせば別の銘柄群を買う、といった具合だ。
私は異なる問いに着目している。
政治家たちが、なぜ一般家計がその費用を負担すべきなのかを説明せざるを得なくなった時、AIブームはどうなるのか？
有権者はエヌビディアのチップやAIモデルの仕組みを理解していなくても、「なぜ私の電気代が他人のデータセンターの費用負担に充てられなければならないのか」と問うことができる。

良い

先週金曜日に購入したプットオプション、長い週末でBTCは小幅に反発しましたが、本日のオープニングで再び下落。利益の一部を確定し、引き続きタイミングを見てスイングトレードを行います。
長期計画としては、今後2ヶ月間は調整局面が中心になると予想しています。もし調整が急速で幅が小さく、以前の安値$32.8を実効的に下回らない場合、 $iシェアーズ・ビットコイン・トラストETF (IBIT.US)$ 周期の底が確認される可能性が高まります。もし以前の安値📉を下回った場合は、下落過程でタイミングを見計らって現物を買い増し、LEAPSコールオプションのポジションを構築します。

月曜日、米ドル/円ペアは156という重要な支持水準を下回り、日本銀行（BOJ）のさらなる利上げ観測から円高が進んだことで、154直前まで下落しました。低金利の円を借り入れて米国資産を購入する伝統的なキャリートレードの解消が続いています。実際、米国財務省が介入して以来、円は40年ぶりの安値となった164から対ドルで上昇しています...

米国株式市場の主要4指数（ $NYダウ (.DJI.US)$ 、 $S&P500 (.SPX.US)$ 、 $NASDAQ 100 Index (.NDX.US)$）は9月3日、すべて1%超の上昇となりました。米国の利上げ観測の後退への期待からグローバル株式市場の雰囲気が好転し、これが香港株を押し上げ、9月4日の香港市場は大幅高でスタートしました。海外市場の堅調さに後押しされ、ハンセン指数は盘中、250日移動平均線（通称：牛熊分岐線）を試す場面も見られました。ハンセン指数、H株指数、およびテクノロジー指数の構成銘柄の多くも揃って高値を更新しました。
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世界の株式市場は歴史的な高水準にありますが、現在のハンセン指数の予想PERは、2007年10月のピーク時の24.26倍とは依然として大きな隔たりがあります。
ハンセン指数有限公司が公表した最新の8月データに基づく予想PERは以下の通りです：
総合予想PER：14.16倍
ハンセン指数・金融セクター予想PER：9.97倍
ハンセン指数・公益事業セクター予想PER：15.45倍
ハンセン指数・不動産セクター予想PER：23.84倍
ハンセン指数の商業・工業セクターのPERは18.02倍
8月のハンセン指数全体のPER（株価収益率）は14.16倍を記録し、表面的には估值が低くないように見えます。しかし、セクター構成を詳しく分析すると、これは主に不動産セクターの業績による「数字の歪み」が原因であることがわかります。2025年1月と2月を振り返ると、不動産セクターのPERは8〜9倍という低位で推移していました。しかし、今年に入ってからは一部...

時には、雲に向かって拳を振り上げる老人のような気分になることもあります。
市場変化に対応し続けることは、投資およびトレーディングにおいて不可欠な姿勢です。単に市場の動向を追うだけでなく、思考を定期的に検証し、市場に関する前提条件を確認し、現在の相場動向に対する理解を精査することも重要です。
世界金融危機（GFC）後の2009年、株式市場はようやく足場を固めつつありました。市場を支配していたほぼ普遍的な弱気見通しが...

今週の相場全体には非常に満足しています。ただし、 $アドビ (ADBE.US)$ 経営陣の交代による下落で、 $セレブラス・システムズ (CBRS.US)$ $セールスフォース (CRM.US)$ $フートゥー・ホールディングス (FUTU.US)$ $コアウィーブ (CRWV.US)$ $アプライド マテリアルズ (AMAT.US)$ 若干の調整が見られましたが、その他の主要保有銘柄は $サークル・インターネット・グループ (CRCL.US)$ $コインベース (COIN.US)$ $アトラシアン クラスA (TEAM.US)$ $テスラ (TSLA.US)$ 非常に好調でした。金曜日のサプライズはメモリ関連3社からで、 $マイクロン テクノロジー (MU.US)$ $SKハイニックス (SKHY.US)$ $サンディスク (SNDK.US)$ MUの決算発表前まで上昇基調が続き、高値を維持すると予想されます。手仕舞いの準備中です。 $アップスタート・ホールディングス (UPST.US)$ $ソーファイ テクノロジーズA (SOFI.US)$ 追加購入の準備 $アルファベット クラスA (GOOGL.US)$ $ブロードコム (AVGO.US)$ 、ポジション構築の準備 $マーベル・テクノロジー・グループ (MRVL.US)$

サンディスクとNBISという2つの優良銘柄は、損失回収における最大の功労者です。底値拾いではなくとも、トレンド明確化後の大胆な追っかけ買いで、初値も終値も取らずに中間を狙う戦略です。 $ネビウス・グループ (NBIS.US)$ $サンディスク (SNDK.US)$ 今週は金曜日の大幅陽線が珍しい右側取引のチャンスでした。塩漬け状態からの脱却や追っかけ買いを検討している方は、大胆な行動を起こすことを検討すべきです。
先週の非農業部門雇用統計（NFP）は完全に予想外で、データ発表の瞬間には急落が見えた。しかし始値ですぐに反発し、全く理不尽な動きだった。今後も金利引き上げ予想の行方を見る必要がある。個人的には利上げの可能性はほぼゼロに近いと感じているが、市場とFRBの姿勢は日々変化している。超売れや強力なサポートラインでの買い、レジスタンス突破失敗での売りというルールを厳格に守るしかない。状況が見えない場合は、常に空倉を保つべきだ。
セクター別では、今週の決算ビッグネームはオラクルのみが残っている。最近、オラクルはGPT-6 AstraやTikTokとの結びつきが確かに強まっている。前回オラクルの決算で50％の含み損を抱え、現在も再購入するか迷っているところだ。アマゾンは年間移動平均線に近づいており、バリュー投資として少し拾うかどうか考えているが、まだ決断できていない。月曜日は休場なので、精神的な準備をするのにちょうど良い。オラクルが今回予想を上回る業績を出せば、私のNBISを再び押し上げ、もう一度強気相場をもたらしてくれることを期待している。半導体セクターもその恩恵を待っている。少なくとも半値以下にはならないでほしい。。 $オラクル (ORCL.US)$ $アマゾン・ドット・コム (AMZN.US)$
まずは数字が上昇するのを待つ。位置関係が明確になってから動くこと。
個人の観...