私はバリュー投資家であり、ターンアラウンドを探しています。これらは、一時的で克服可能だと考えた事業上の問題のために株式市場価格が下落した企業です。
Bursa Malaysia Sapura Energyは、数年前には株式市場のお気に入りであったにもかかわらず、2018年にこの基準に合致しました。減少する石油価格のために受注残高が減少しました。これは、原油価格とパフォーマンスの間に強い相関関係がある企業です。

Aptar（nyse：ATR）は、グローバル美容と医薬部門向けの投与、分配および包装製品を製造しています。 過去10年間、その売上高は3.7％CAGRで成長し、PATは5.2％CAGRで成長しました。
トップラインとボトムラインの成長があれば、これは良い業績であると思われるでしょう。しかし、そのROEは、2023年において2012年とほぼ同じでした。この停滞したリターンは、運用およびキャピタルの効率性の低下があったためです。

Bursa Crest Buildersは、上位ライン、ボトムライン、およびリターンの低下とともに、ひどい10年間を過ごしていました。2012年から2018年まで、グループは平均ROE 8％を達成しました。 2020年から2023年まで、平均ROEはマイナス11％に低下しました。
これは明らかに転換期に直面している会社です。良い兆候は、2022年時点で建設部門が220億RMの受注台帳を持っており、不動産開発部門が220億RMのプロジェクトの総開発価値を持っていることです。 そして私は……

過去6ヶ月間、金の価格は18%上昇しました。バーサの金関連企業はどのように運営されていますか？
上のグラフは、金関連ビジネスを行う4社のバーサ企業の株価上昇を示しています。下のグラフは、金の価格がまだ上昇する可能性があることを示しています。
ニッチキャピタルエマス以外は、他の3社は金やKLCIを上回っています。これは投資家にとってどういう意味ですか？
• Niche Capital Emas, Poh Kongの株価がまだ追いついていないと解釈することができます。

2001年から2023年まで、Poh Kongの売上高と金価格の間には0.74の相関があります。これは、Poh Kongの売上高の変化の約半分が金価格の変化によって説明できることを意味します。
過去数カ月間、金価格は上昇傾向にあります。さらに上がるかどうかは分かりませんが、Poh Kongが短期から中期にかけてビジネス成績を上げることは確実です。
興味深いことに...

投資家として、日々の価格変動に目を向けないように言われていますが、全体的に上向きな状況であるために、このことをしないと機会を逃す可能性があります。テルニウムを例に取ってみてください
テルニウムとその子会社は、主に南アメリカで様々な鋼鉄製品を製造、加工、販売しています。これは周期的な会社であり、基本的には健全です。過去12年間で売上高を2倍にし、自然的な成長や企業買収を通じて収益を増やしています。対応する業務効率の改善に伴い、成長するROEを達成しました...

私はもともと、ヘルスケア部門を持つプランテーショングループとしてTDMを見ていました。約17年前、ヘルスケア部門はグループの売上高の約16％しか占めていませんでした。当時、グループのプランテーション事業は主にマレーシアにあり、これがグループの売上高の大きな部分を占めていました。
グループは、インドネシアに進出することでプランテーションセグメントを拡大することを決定しました。メイデン収益は2013年に限られたものでした。その時点で、グループは「プランテーション事業の成長はカリマンタンにある」という目標を立てました。

一部のマレーシアメディアグループがデジタルの混乱により「突然」新聞事業を閉鎖することについての話を読んできました。 デジタルの混乱はすぐに起こるものではなく、企業がこれに対応するために年数が必要であるはずです。
デジタルの混乱を予測するための一例として優れた会社の1つはアジアファイルです。 これはグローバルなファイリング会社です。 私たちは皆、デジタル技術が私たちが文書を保存する方法を変えていることを知っていますが、ファイルへの需要は続くでしょう。

Universal Stainless and Alloy Products（USAP）は、アメリカの特殊合金メーカーです。去年9月、私の分析では安全マージンが存在しないことがわかり、投資機会ではないと意見しました。
しかし、その後市場価格が80％上昇しました。買わなかったことを後悔していますか？
USAPの分析を最近更新し、依然として過剰評価だという結論に達しました。私の結論は、USAPがサイクル的な会社であり、長期的な買い持ちの観点から見た場合であったためです。長期的なビジネスパフォーマンスを推進する要因 - 収益性、成長、投資に焦点を当てました。グラフからも分かるように、サイクル的でわずかな上昇傾向がみられます。

既存の事業がスケールアップできないため、企業は新しいベンチャーを探索することがあります。しかし、新しいベンチャーは資金を消費します。
Protascoの場合を考えてみましょう。2023年の売上高は約1 RM billionだったにもかかわらず、同社は11の事業セグメントを報告しています。
ひとつのセグメントだけが売上高を牽引していることを見ると、経営陣が何をしているかを見極めるために試行錯誤しているのではないかと思われます。