ラリーが短命に終わる可能性があるが、投資家はQQQやSOXXを買い、SPYを売っている

教科書的な方法で、オプション満期日であった
4月19日最近の市場の史上最高値からの引き戻しは、ショートポジションが行使されたため、大幅に悪化しそうです。ASX200は金曜日に0.98％下落し、月曜日に1.1％上昇しました。市場参加者は、新規売却ポジションを買い戻して利益を確定する必要があったため、月曜日の米国でも同様のシナリオが現れる可能性があります。S&P500は金曜日に0.9％下落し、最高値から5.6％の引き戻しを取りました。オプション取引はボラティリティを増加させましたが、投資家は過剰売られたビッグテックや半導体などに戦術的に買い入れることも見られました。市場が最高値から引き戻されることは自然であり、その影響はさらに大きくなるだろう。さらにショートポジションも取られ、ASX200は金曜日に0.98％下落し、翌週月曜日（4月22日）に1.1％上昇した。 $S&P/ASX 200(.XJO.AU)$金曜日に0.98%下落し、4月22日月曜日に1.1%上昇した後、市場参加者は実質的に彼らがショートしたポジションを買い戻して利益を確定させました。

S＆P500が最高値から5.6％下落し、4月19日のオプション失効日に0.9％下落したため、この状況はアメリカでも同様に発生する可能性がある。 $S&P 500 Index(.SPX.US)$4月19日にオプションの満期日を迎えたことで0.9%下落し、S&P500はついに最高値から5.6%下がりました。

オプション取引が市場の波乱を煽っていることに加え、市場の恐怖指数は4月19日に5ヶ月ぶりの高値を記録し、その後VIXは戻っています。それでもVIXは18で、ほぼ6ヶ月ぶりの高値になっています。市場が不安定であっても、投資家はビッグテックや半導体に戦術的に買い付け、『売り過ぎ』の状況に乗じています。

投資家は、この週のデータが株式市場を推進できるようになるまで、少し安全策を採り続けています。ただし、過剰売られたETF、QQQ、およびSOXXに戦術的に買い入れることが見られます。

経済シグナルは予想を上回り続けています。そのため、指標金利が今年の利下げを狙った賭けから解消されたため、債券利回りは5か月ぶりの高値となっています。そのため、世界最大のETFであるS&P500 SPYからの流出増加が説明され、先週は12億ドル、月内に110.8億ドルが引き出されました。投資家はiシェアーズ コア米国総合債券etf、およびSPDRブルームバーグ1-3 Month T-BIL ETFを通じて債券に買い入れを見せており、それによりポートフォリオに安全網を築こうとしています。なぜでしょうか。答えは、FRBがデータ依存型であるということです。 $SPDR S&P 500 ETF(SPY.US)$指標金利が今年の利下げを狙った賭けから解消されたため、債券利回りは5か月ぶりの高値となっています。そのため、世界最大のETFであるS&P500 SPYからの流出増加が説明され、先週は12億ドル、月内に110.8億ドルが引き出されました。 $iシェアーズ コア米国総合債券ETF(AGG.US)$iシェアーズ コア米国総合債券etf、およびSPDRブルームバーグ1-3 Month T-BIL ETFによる債券の買い入れが見られています。 $SPDR Bloomberg Barclays 1-3 Month T-Bill ETF(BIL.US)$なぜなら、FRBはデータに依存しており、投資家はそれに応じて行動しているからです。今週の経済データ（以下参照）は、利下げ賭けが再び浮上し、株式ラリーをサポートするために必要な回復トレンドを示さなければなりません。

同時に、市場は、マグ・セブン企業を含む強力な企業収益を見る必要があります（今週の収益発表から）。それによってテクニカルラリーが発展する可能性があります。ETFは週間で20億8000万ドル、月間で20億8000万ドル投資されました。一方、Intelの前にはー

全セクターに向けて、グローバルetfに36億ドルの資金が流入しています。QQQへの資金流入に注目が集まっています。 $インベスコQQQ 信託シリーズ1(QQQ.US)$最近、Nvidiaの株価が20％下落し、TSMCは17％下落し、SOXX ETFは17％下落したため、半導体は打撃を受けています。 $インテル(INTC.US)$今週のETFには、20億8000万ドルが投資され、月には20億8000万ドルが投資されました。一方、インテルの収益に先立ち、レバレッジされた半導体ETFにも資金が流入しています。半導体レバレッジETFでETFフローが9億ドル以上になったのを確認しています。SOXL先週。最近、Nvidiaの株価は20%下落し、TSMCは17%下落し、SOXX ETFは17%下落しました。 $Direxion デイリー 半導体株 ブル 3倍 ETF(SOXL.US)$今週注目すべき点：FRBが長期的に利上げを維持できるデータ

私たちは注意を続け、市場の下方圧力がPCE-連邦準備制度が好むインフレゲージとGDPが予想よりも高くなり、企業の見通しが失望し、利益が期待よりも低い場合、悪化することを考えています。4月26日、コアPCEデフレータは、給与が上昇し、週給が高くなった中、インフレ率が前年同月比で2.5％から2.6％に上昇すると予想されています。Bloombergは、連邦準備制度が好むインフレゲージPCEが今年下半期に3％を超えることがあり得るとしています。これにより、企業のマージンに圧力がかかります。

4月25日、実質GDPは、1Qで予想される成長率が2.7％に低下すると予想されています（Bloombergの推計による）。前四半期の年間成長率は3.4％（または2H23の平均成長率は4.2％）で、より長期的な持続可能なペースである1.8％を上回っています。これは、持続的なインフレ圧力を示唆しています。実質GDPは、2H23の平均成長率が4.2％だった後、1Qで約2.7％のペースに落ち着く可能性があります。連邦準備制度理事会の予測によると、これは1.8％という長期に持続可能なペースを上回っており、持続的なインフレ圧力を示唆しています。

今週注目すべきデータトレンドを見る場合は？住宅需要のための需要遅れと低金利により、住宅投資が輝く見込みです。ただし、強靭な国内消費は、より広い貿易赤字を引き起こす可能性があります。Bloombergによると、選挙の不確実性とより高い資本コストの中、ほとんどのCEOは資本支出計画を修正していないため、ビジネス投資が弱体化したと予想されます。

今週は、この絶好のチャンスの中でのストックウォッチ：週のスポットライトでは、テスラについて知っておく必要があるすべてをカバーします。テスラは崩れるのか、それとも反発するのか？株価が200ドルに到達する可能性がある理由と、来年まで回復しないと思われる理由についても説明します。さらに、今週報告された米国の防衛請負業者であるロッキードマーチンとノースロップグラマンに加えて、Mag-7名のメタ、マイクロソフト、アルファベット、およびインテル、そして、時価総額で静かにテスラを上回っているエクソンについてもカバーします。ちなみに、マーケットキャップでもテスラを追い越したエクソンを含む、米国の防衛請負業者であるロッキードマーティンとノースロップグラマンに加えて、Mag-7名のメタ、マイクロソフト、アルファベット、およびインテルについても、テスラのすべてがわかるようにカバーします。テスラの株は200ドルに到達する可能性がありますが、回復するには来年までかかると考える人もいます。