インフレに懸念するのは誰?フェッドは懸念していない。
金利を下げて長期的に上昇する?
フェッドは金利が長期的に上昇すると示唆している。ドット・プロットでは金利の引き下げをさらに先に押し出したが、今年に少なくとも1回の引き下げを維持する考えを維持した。利上げの言及はなく、GDPの予測も上方修正された。市場と経済は完璧なゴールディロックスゾーンにあるようだ。
基本的にフェッドは経済全般に対して問題ないと見ている。利上げの必要性がなく、インフレ再発を見ていない。長期的に上昇するとのナラティブにより、経済は一定のペースで安定的に成長すると見込まれている。
したがって、インフレと成長の遅れが心配されない場合、これは着陸しないというシナリオになるようです。フェッドの分析に基づくと、インフレ再発なしで経済成長が見られるはずです。これは株式市場にとって非常に良いニュースです。
株式市場での強気相場反応
グローバル市場では、現在の環境において株式にとって完璧な反応が見られるようです。
フェッドの利上げ決定後、主要指数は急騰した。ホイップソーアクションは少しかったが、ボラティルな価格変動中に新規インデックス安値は記録されていない。
ドルは、インフレ再発や将来の利上げへの信頼不足から下落している。通常、強いドルは、株式に対する下方圧力を高める。
金は、ドルの下落によって引っ張られています。最近、金利が低下する見通しに沿って、株式と共に上昇しています。
スモールキャップは、大型株と比較してはるかに強いパフォーマンスを発揮している。フェッドが利上げしないというシグナルを出す限り、スモールキャップパフォーマンスは鳩派的であると考えられる。特に成長のために債務資金を必要とする企業にとっては。ほかの大型株指数よりもスモールキャップ指数の方がパフォーマンスが強い場合、市場全体で広範な参加がある兆候です。クーポンレート全ての期間構造が正常化に向けて動いている。これはフェッドの提案によるものです。つまり、短期的に金利を引き下げ、長期的な金利を長期間維持するというもの。唯一私の心配事は、過去の景気後退は急激なイールドカーブに先立って起こったことです。しかし、景気後退が必ず発生するわけではありません。これまでのところ、今回も景気後退は起こらないと信じています。
市場を予想しないで、市場に参加しましょう。
多くの投資家がより鷹派的なフェッドを期待していました。最近のインフレ統計データの予想を上回る上昇とエネルギー価格の上昇があったため、彼らの理由は全く理解できます。フェッドを前倒しで進めることは非常にリスクが高く、正しい場合は利益を上げられますが、間違えるとポートフォリオに大きな損失を引き起こします。
多くの投資家が、もっと鷹揚なFedを予想していました。最近の予想を上回るインフレ指数の上昇やエネルギー価格の急騰を踏まえると、彼らの推論は全く理解できます。ただ、Fedに先んじて投資をするのは大変危険です。正しければ、より多くの利益を得ることができますが、誤ればポートフォリオに多大な被害をもたらすことがあります。
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コメント
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Sianzsation : リズムにあわせて参加して、予想しないでください!
SpyderCallスレ主 Sianzsation: 覚えやすくなります。
73475104 : 同意します。
mypulse : ラッセル2000はまだ停滞しており、市場が広がっていません...この上昇は奇妙です。
Kevin Matte : インターネットでフォローしている多くの人々(主にYouTuber)が、4月/5月/6月から2025年まで、-30%から-75%のオーダーで市場が崩壊すると言っています...多くの人々がその準備を始めています。個人的には、「大きな大混乱」ではなく修正があると思いますが、たぶん^^
SpyderCallスレ主 Kevin Matte: 5月または6月に多くの人々が物事が大幅に下落すると言っていますが、まだ信じていません。クラッシュが起こる理由が見当たりません。
SpyderCallスレ主 mypulse: IWMのこのラリーが上向きに転じたときには、市場が小型株におけるラリーを拡大していると言えるでしょう。少なくとも私はそう見ています。
mypulse : ブレイクアウトに耐えられる自信がありません。まあ
SpyderCallスレ主 mypulse: あなたの言うことも正しいかもしれません。もし利子が下がれば、ラッセルの多くの企業にとって本当によいことになるでしょう。あるいは、投資家たちが将来利子が下がると信じるようになった場合、実際の利下げが起こる前に価格が上昇する可能性があります。しかし、もしインフレーションが大きく戻ってきた場合、投資家たちは、利下げが実際に計画されている日付よりも遥かに後に起こるか、または起こらないと考える可能性があるため、ラッセルに売りが出るかもしれません。
それが私が今、ラッセルを見ている方法です。もちろん、私が間違っている可能性はいつでもあります。
SpyderCallスレ主 mypulse: まだ広がる市場相場を見ていますか?
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